Companhia de Crescimento

O que é uma empresa em crescimento?

Uma empresa em crescimento é qualquer empresa cujo negócio gere fluxos de caixa ou ganhos positivos significativos, que aumentam a taxas significativamente mais rápidas do que a economia em geral. Uma empresa em crescimento tende a ter oportunidades de reinvestimento muito lucrativas para seus próprios lucros retidos. Assim, normalmente paga pouco ou nenhum dividendo aos acionistas, optando, em vez disso, por colocar a maior parte ou todos os seus lucros de volta em seus negócios em expansão.

Compreendendo uma empresa em crescimento

As empresas em crescimento têm caracterizado a indústria de tecnologia. O exemplo quintessencial de uma empresa em crescimento é o Google, que aumentou receitas, fluxos de caixa e ganhos substancialmente desde sua oferta pública inicial (IPO).

Espera-se que empresas em crescimento como o Google aumentem seus lucros de forma significativa no futuro; assim, o mercado eleva os preços de suas ações para altas avaliações. Isso contrasta com empresas maduras, como empresas de serviços públicos, que tendem a relatar lucros estáveis ​​com pouco ou nenhum crescimento.

Empresas em crescimento criam valor continuando a expandir ganhos acima da média, fluxo de caixa livre e gastos em pesquisa e desenvolvimento. Os investidores em crescimento estão menos preocupados com o crescimento dos dividendos, as altas taxas de preço / lucro e as altas taxas de preço / valor contábil que as empresas em crescimento enfrentam porque o foco está no crescimento das vendas e na manutenção da liderança do setor. No geral, as ações de crescimento pagam dividendos mais baixos do que as ações de valor, porque os lucros são reinvestidos no negócio para impulsionar o crescimento dos lucros.

Empresas em crescimento durante mercados em alta e baixa

Durante os mercados em alta, as ações de crescimento são preferidas e tendem a superar as ações de valor devido ao risco ambiental e ao baixo risco percebido nos mercados. No entanto, as ações de crescimento tendem a apresentar desempenho inferior às ações de valor durante os mercados em baixa porque a atividade econômica fraca impede o crescimento das vendas e o motor de crescimento que impulsiona as ações para cima.

As empresas maduras tendem a enfrentar os mercados de baixa melhor do que as empresas em crescimento, pois estão firmemente enraizadas em seu setor, têm uma base de consumidores dedicada, são bem conhecidas e têm finanças mais fortes, como maiores reservas de caixa para enfrentar o fraco desempenho da economia.

As empresas maduras também têm mais facilidade para levantar capital em tempos econômicos difíceis devido ao fato de que estão estabelecidas e seu crédito é comprovado; empresas em crescimento geralmente têm finanças menos estabelecidas, portanto, obter um empréstimo, por exemplo, pode ser mais difícil. É por isso que as empresas em crescimento geralmente recebem capital de empresas de capital de risco ou investidores anjo. Esse capital adicional pode ser fundamental para ajudar algumas empresas em crescimento a sobreviver a uma crise econômica.

Exemplos do mundo real

A grande maioria das empresas em crescimento reside no setor de tecnologia, onde a inovação rápida e os gastos com crescimento são típicos. Google ( GOOGL ), Tesla ( TSLA ) e Amazon ( AMZN ) são três exemplos clássicos de empresas em crescimento porque continuam a se concentrar em investir em tecnologias inovadoras, crescimento de vendas e expansão para novos negócios.

Embora essas três ações de crescimento tenham avaliações mais caras do que o S&P 500, Google, Tesla e Amazon também são líderes em seus respectivos nichos de mercado. O Google continua seu status de conglomerado de tecnologia expandindo-se para novas tecnologias, como inteligência artificial. A Tesla é a popular fabricante de carros elétricos e líder indiscutível da indústria. Enquanto isso, a Amazon continua a perturbar o setor de varejo por meio de sua plataforma de e-commerce, que tira negócios de concorrentes tradicionais de varejo de tijolo e argamassa. Essas são narrativas atraentes para investidores que buscam crescimento para continuar no futuro.

Dito isso, essas três empresas também já estão bastante consolidadas em seus setores de atuação e são consideradas investimentos sólidos, com características muito diferentes de quando eram pequenas empresas há alguns anos. Existem muitas empresas em crescimento em diferentes setores, sendo uma delas a Etsy ( ETSY ), a plataforma de varejo de e-commerce que vende uma grande variedade de itens vintage e artesanais.