Empresa de Crescimento
O que é uma empresa em crescimento?
Em finanças, o termo “empresa em crescimento” refere-se a uma empresa que possui um histórico de crescimento excepcionalmente rápido em comparação com seus concorrentes do setor. Embora esse termo seja amplamente usado na mídia financeira, os comentaristas costumam diferir no uso exato do termo.
As empresas em crescimento estão frequentemente entre as empresas mais populares e amplamente discutidas nos mercados financeiros, ocasionalmente atraindo debates polêmicos entre aqueles que estão otimistas ou pessimistas sobre as perspectivas de continuidade da empresa.
Principais vantagens
- As empresas em crescimento são empresas com histórico de crescimento real ou previsto.
- Freqüentemente, eles são objeto de debate ativo entre touros e ursos que discordam sobre a sustentabilidade do desempenho da empresa.
- Seu crescimento normalmente se refere a métricas financeiras, como receita ou valor contábil por ação. No entanto, também pode se referir a medidas não financeiras, como o crescimento da base de usuários de uma empresa.
Como funcionam as empresas de crescimento
Embora existam várias definições de uma empresa em crescimento, a maioria dos investidores concordaria que são empresas que desenvolveram uma importante métrica subjacente a um ritmo significativamente maior do que a média do setor. Normalmente, as referências ao “crescimento” de uma empresa se referem a receitas, ativos ou participação de mercado. Em outros casos, entretanto, o termo pode se referir a medidas não financeiras, como o tamanho de sua base de usuários ativa ou a velocidade de seus processos de produção.
As empresas em crescimento estão tipicamente engajadas em setores relativamente novos nos quais há poucos ou nenhuns participantes dominantes. Nessas circunstâncias, como quando campanhas de marketing superiores ou simplesmente por terem se beneficiado da vantagem de um pioneiro.
Com o tempo, entretanto, essas mesmas empresas podem deixar de garantir vantagens competitivas duradouras que as protegeria do aumento da concorrência. Nessas circunstâncias, uma empresa em crescimento que antes parecia invencível poderia ver sua participação no mercado gradualmente diminuída por novos participantes do setor.
Exemplo de empresa de crescimento
Um exemplo recente de empresa em crescimento é a Tesla ( taxa composta de crescimento anual (CAGR) de mais de 60% entre 2013 e 2018 – de pouco mais de $ 2 bilhões em 2013 para mais de $ 21 bilhões em 2018.1 Por outro lado, seus dois principais concorrentes americanos, General Motors ( GM ) e Ford Motor Company ( F ) alcançaram CAGRs de -1,1% e 1,8% no mesmo período.
Resultados semelhantes foram mostrados em relação ao valor contábil por ação aumentando de $ 2,18 no final do ano de 2010 para $ 33,51 em 30 de setembro de 2019. Sem surpresa, esse rápido crescimento foi encontrado com um aumento similarmente acentuado no de Tesla capitalização de mercado, que cresceu de cerca de US $ 25 bilhões em janeiro de 2015 para mais de US $ 100 bilhões em janeiro de 2020.
Claro, como é verdade para muitas empresas em crescimento, a questão de saber se o crescimento passado da Tesla pode ser sustentado até o momento é o assunto de um debate ativo por parte dos investidores. No caso da Tesla, esse debate foi especialmente animado, em parte por causa do significativo apostar contra empresas em crescimento, a perspectiva de que o crescimento continue por longos períodos pode ser assustadora – uma perspectiva que pode levar a pequenos cortes ou chamadas de margem potencialmente dispendiosas.