Capital de giro bruto
O que é capital de giro bruto?
O capital de giro bruto é a soma dos ativos circulantes de uma empresa (ativos que são conversíveis em dinheiro dentro de um ano ou menos). O capital de giro bruto inclui ativos como dinheiro, contas a receber, estoque, investimentos de curto prazo e títulos negociáveis. O capital de giro bruto menos o passivo circulante é igual ao capital de giro líquido, ou simplesmente ” capital de giro “; uma medida mais útil para a análise do balanço.
Principais vantagens
- O capital de giro bruto é o valor total dos ativos circulantes de uma empresa.
- Contas a receber, estoque e títulos negociáveis são exemplos de capital de giro bruto.
- Por si só, o capital de giro bruto não é útil, pois não dá uma imagem completa da liquidez de uma empresa.
- Incluir o passivo circulante na equação resulta no cálculo do capital de giro, que é uma imagem verdadeira da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir suas obrigações de curto prazo.
Compreendendo o capital de giro bruto
O capital de giro bruto, na prática, não é útil. É apenas metade de uma imagem da saúde financeira de curto prazo de uma empresa e da capacidade de usar os recursos de curto prazo de forma eficiente. A outra metade é o passivo circulante. O capital de giro bruto, ou ativo circulante, menos o passivo circulante, equivale ao capital de giro. Quando o capital de giro é positivo, significa que o ativo circulante é maior do que o passivo circulante. A forma preferida de expressar capital de giro positivo é a relação entre o ativo circulante e o passivo circulante (por exemplo,> 1,0).
Se esse índice for inferior a 1,0, a empresa pode ter problemas para pagar seus credores no curto prazo. Capital de giro negativo é quando os passivos superam os ativos e indicam que uma empresa pode estar em dificuldades. Uma empresa precisa apenas da quantidade certa de capital de giro para funcionar de maneira ideal.
Com muito capital de giro, alguns ativos circulantes seriam mais bem utilizados em outro lugar. Com muito pouco capital de giro, uma empresa pode não ser capaz de atender às suas necessidades de caixa do dia-a-dia. Os gestores buscam o equilíbrio correto por meio da gestão do capital de giro.
Alguns métodos pelos quais uma empresa pode melhorar seu índice de capital de giro incluem uma redução no tempo para cobrar contas a receber de clientes, estender prazos de pagamento com fornecedores, uma redução na dependência de dívidas de curto prazo e administrar adequadamente os níveis de estoque.
Exemplo de capital de giro bruto
Um exame do capital de giro bruto versus passivo circulante fornece muitos insights sobre as operações de uma empresa. As mudanças nos componentes dos ativos e passivos circulantes de um período para outro podem levar a uma análise mais aprofundada para avaliar a condição financeira de curto prazo de uma empresa. Às vezes, pode ser uma surpresa para um investidor que o índice de capital de giro caiu abaixo de 1,0. Dividir os componentes e seguir o dinheiro explicaria por quê.
Por exemplo, a empresa ABC informou capital de giro bruto de $ 7 bilhões no final do quarto trimestre de 2019, contra $ 7,23 bilhões em passivos circulantes, para um índice de capital de giro de 0,97. A maior parte do passivo circulante vem de dívidas de curto prazo de US $ 3 bilhões.
No final do terceiro trimestre de 2020, a ABC havia liquidado toda a sua dívida de US $ 3 bilhões, sem contrair mais dívidas. O capital de giro bruto ficou em US $ 7,8 bilhões e o passivo circulante em US $ 5 bilhões, resultando em um índice de capital de giro de 1,56. Entre o final de 2019 e setembro de 2020, a empresa amortizou a dívida de curto prazo, reduzindo o passivo circulante e enviando o rácio de capital de giro confortavelmente acima de 1,0.