22 Junho 2021 22:29

Folha Verde

O que é um Greensheet?

Uma planilha é um documento preparado por um subscritor para resumir os principais componentes de uma nova emissão ou  oferta pública inicial  (IPO). Esses documentos são apenas para uso interno, funcionando como uma ferramenta de marketing para ajudar a despertar o interesse de potenciais investidores institucionais e corretores.

Principais vantagens

  • Uma planilha é um documento preparado por um subscritor para resumir os principais componentes de uma nova emissão ou oferta pública inicial (IPO).
  • Ele é distribuído para corretores e balcões de vendas institucionais da firma de subscrição para determinar quais clientes podem estar interessados ​​em se tornar compradores de grande volume.
  • O documento geralmente inclui uma breve visão geral das vantagens e desvantagens da nova edição e informações sobre o preço inicial.

Compreendendo um Greensheet

As empresas emitem principalmente novas ações ou títulos para levantar capital para expansão. Sempre que um título é vendido no mercado pela primeira vez, pode ser descrito como um novo problema. Isso inclui títulos para IPOs: o processo pelo qual uma empresa privada abre mão de parte de sua propriedade ao oferecer ações ao público em geral.

Embora potencialmente lucrativo, a emissão de novos títulos é um processo complicado e desafiador que requer muito trabalho braçal. As empresas são legalmente obrigadas a seguir certos protocolos e apresentar muitos papéis ao tomar esse caminho. As empresas também farão várias diligências para garantir que vale a pena realizar essa tarefa cara e demorada.

Uma das muitas etapas importantes que devem ser tomadas é a contratação de um segurador. Esses especialistas financeiros trabalham em estreita colaboração com o órgão emissor para determinar o preço de oferta inicial  dos títulos, compram os títulos do emissor e depois os vendem aos investidores por meio de sua rede de distribuição.

Uma parte fundamental do trabalho do subscritor envolve a elaboração de um greensheet: um documento de marketing interno distribuído para corretores e mesas de vendas institucionais da empresa de subscrição, apresentando as principais informações relacionadas à oferta. O objetivo de um greensheet é preparar os vendedores para comercializar com eficácia uma nova edição para o público e determinar quais clientes podem estar interessados ​​em se tornar compradores de grande volume.

Greensheet vs. Prospecto

Uma folha verde é apenas uma introdução a um novo problema de segurança e não se destina a ser abrangente por natureza. Para um detalhamento completo do que uma oferta de investimento representa, é necessário consultar o prospecto : um documento formal exigido e arquivado na Securities and Exchange Commission  (SEC) que é disponibilizado a todos.

O prospecto é usado para ajudar a vender um investimento ao público em geral. Uma folha verde, por outro lado, é projetada apenas para uso interno e contém as informações consideradas mais importantes para um representante registrado (RR).

Geralmente, uma planilha verde conterá uma breve visão geral das vantagens e desvantagens do novo problema, incluindo quaisquer benefícios e riscos, bem como percepções sobre o preço inicial. Munido desses detalhes básicos, um RR pode então decidir se deseja oferecer o problema a seus clientes.

Importante

Uma folha verde não deve ser divulgada fora dos corretores e das mesas de vendas institucionais da firma de subscrição. Por lei, deve conter apenas informações que apareceriam no prospecto da emissão.

Considerações Especiais

Uma folha verde, por lei, contém apenas informações que apareceriam no prospecto da emissão. Sua função é fazer uma apresentação equilibrada do conteúdo encontrado em um prospecto e não acrescentar nada de novo.

A folha verde também deve conter uma divulgação que explique o propósito do documento, as restrições à sua distribuição, as limitações das informações que contém e uma declaração que especifique que a informação não é uma solicitação de valores mobiliários.