Portfólio Granular
O que é um portfólio granular?
Uma carteira granular é uma carteira de investimentos bem diversificada em uma ampla variedade de ativos, normalmente com um número significativo de participações. Como esse tipo de carteira contém um grande número de posições em diferentes classes de ativos e / ou setores, é considerado como tendo um perfil de risco geral mais baixo. Por outro lado, as carteiras com “baixa granularidade” têm menos posições ou contêm ativos altamente correlacionados. Eles são menos diversificados e têm um perfil de risco geral mais alto.
Principais vantagens
- Um portfólio granular possui investimentos em muitas classes de ativos e setores.
- A principal vantagem de uma carteira granular para um investidor é a capacidade de reduzir o risco por meio da diversificação.
- Outras vantagens incluem a capacidade de personalizar um portfólio de participações para atender aos objetivos financeiros do investidor e a flexibilidade de diversificar em muitas classes de ativos.
- As desvantagens de uma carteira granular incluem o potencial de perder ganhos inesperados e a possível exposição a risco aumentado durante a volatilidade do mercado.
Como funciona um portfólio granular
Uma carteira granular pode se referir a uma carteira de crédito, moeda, ações, títulos ou classe de ativos mista. Carteiras altamente granulares, às vezes chamadas de infinitamente granulares, diversificam a maior parte do risco não sistemático (risco de segurança individual) da carteira, de modo que fica exposta apenas ao risco sistêmico , que os investidores não podem minimizar por meio da diversificação.
Vantagens de um portfólio granular
Embora a principal vantagem para um investidor seja a redução do risco, outras vantagens de um portfólio granular incluem a capacidade de personalizar um portfólio e diversificar em muitas classes de ativos.
Reduz o risco
Ter investimentos em muitos setores e classes de ativos ajuda a reduzir o risco geral de um portfólio. Por exemplo, se as ações da área de saúde apresentarem desempenho insatisfatório, um portfólio granular com exposição a outros setores – como tecnologia, finanças e bens de consumo ajuda a compensar essas posições. Os títulos podem ser adicionados a uma carteira granular para fornecer receita quando as ações passam por períodos limitados.
Costumização
Como as carteiras granulares incluem muitas participações, elas podem ser facilmente ajustadas para atender aos objetivos financeiros de muitos investidores diferentes. Por exemplo, um investidor pode ter suas alocações de ativos divididas entre ações, títulos e dinheiro. Quando o investidor é jovem, 90% da carteira pode ser aplicada em ações, sendo 5% em títulos e 5% em dinheiro. À medida que o investidor se aproxima da aposentadoria, ele pode ajustar facilmente o portfólio para ter alocações mais conservadoras.
Escolha de ativos
Um portfólio granular oferece aos investidores a flexibilidade de diversificar em várias classes de ativos conforme acharem adequado. Por exemplo, se commodities de metais preciosos, como ouro e prata, tiverem tendência de alta, um investidor pode adicionar alguns contratos futuros à sua carteira para ganhar exposição ao movimento.
Desvantagens de um portfólio granular
Embora haja menos desvantagens em um portfólio granular, elas podem ser significativas, principalmente em tempos de instabilidade ou retração do mercado.
Ganhos inesperados
A estrutura diversificada de um portfólio granular significa que um grande ganho em um único investimento tem um impacto mínimo no retorno geral. Por exemplo, uma ação na carteira de um investidor pode aumentar em 75%, mas essa participação representa apenas um pequeno ganho se representar 5% do valor da carteira.
Exposição
Em um ambiente econômico estável, um portfólio granular tira proveito de classes de ativos e setores não correlacionados que se compensam para ajudar a reduzir o risco. Essas correlações podem quebrar em uma crise financeira para realmente aumentar o risco.
Por exemplo, durante a crise financeira global entre 2008 e 2009, os movimentos de preços em ações e commodities tornaram-se fortemente correlacionados, enquanto títulos e ações tornaram-se não correlacionados. Os investidores que possuem um portfólio granular devem monitorar continuamente as correlações em mudança entre as classes de ativos para garantir que não se exponham excessivamente. Compreender essa relação entre a correlação de mercado e a volatilidade pode ajudar os investidores a gerenciar o risco da carteira.