Boa vontade
O que é boa vontade?
O goodwill é um ativo intangível associado à compra de uma empresa por outra. Especificamente, ágio é a parcela do preço de compra que é superior à soma do valor justo líquido de todos os ativos adquiridos na aquisição e os passivos assumidos no processo. O valor da marca de uma empresa, uma base sólida de clientes, boas relações com os clientes, boas relações com os funcionários e tecnologia proprietária representam alguns motivos pelos quais existe boa vontade.
Principais vantagens
- O goodwill é um ativo intangível que representa o excesso do preço de compra de outra empresa.
- Os itens incluídos no goodwill são proprietários ou propriedade intelectual e reconhecimento da marca, que não são facilmente quantificáveis.
- O goodwill é calculado tomando o preço de compra de uma empresa e subtraindo a diferença entre o justo valor de mercado dos ativos e passivos.
- As empresas são obrigadas a revisar o valor do ágio em suas demonstrações financeiras pelo menos uma vez por ano e registrar quaisquer perdas. O goodwill é diferente da maioria dos outros ativos intangíveis, tendo uma vida indefinida, enquanto a maioria dos outros ativos intangíveis tem uma vida útil finita.
Compreendendo a boa vontade
O processo de cálculo da boa vontade é bastante simples em princípio, mas pode ser bastante complexo na prática. Para determinar o goodwill em uma fórmula simplista, pegue o preço de compra de uma empresa e subtraia o valor justo de mercado líquido dos ativos e passivos identificáveis.
Goodwill = P- (AL), onde: P = Preço de compra da empresa-alvo, A = Valor justo de mercado dos ativos, L = Valor justo de mercado dos passivos.
O que a boa vontade lhe diz
O valor do goodwill normalmente surge em uma aquisição – quando um adquirente adquire uma empresa-alvo. O valor da empresa adquirente paga para a empresa-alvo sobre os ativos líquidos do alvo ao valor justo geralmente representa o valor do ágio da meta Se a empresa adquirente paga menos do que o valor contábil do alvo, ele ganha deságio, o que significa que comprou a empresa em uma pechincha em uma venda de emergência.
O goodwill é registado como activo intangível no balanço da adquirente na conta de activos a longo prazo. De acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) e as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), as empresas devem avaliar o valor do ágio em suas demonstrações financeiras pelo menos uma vez por ano e registrar quaisquer perdas.1 O goodwill é considerado um ativo intangível (ou não circulante) porque não é um ativo físico como edifícios ou equipamentos.
Controvérsias de cálculo de goodwill
Existem abordagens concorrentes entre os contadores sobre como calcular o goodwill. Uma razão para isso é que a boa vontade representa uma espécie de solução alternativa para os contadores. Isso tende a ser necessário porque as aquisições geralmente incluem estimativas de fluxos de caixa futuros e outras considerações que não são conhecidas no momento da aquisição. Embora esta talvez não seja uma questão significativa, torna-se quando os contadores procuram maneiras de comparar os ativos relatados ou o lucro líquido entre empresas diferentes; alguns que já adquiriram outras empresas e alguns que não.
Deficiências de Goodwill
A redução ao valor recuperável de um ativo ocorre quando o valor de mercado do ativo cai abaixo do custo histórico. Isso pode ocorrer como resultado de um evento adverso, como fluxo de caixa em declínio, aumento do ambiente competitivo ou depressão econômica, entre muitos outros. As empresas avaliam se uma redução no valor recuperável é necessária realizando um teste de redução no valor recuperável do ativo intangível.
Os dois métodos comumente usados para testar imparidades são a abordagem de renda e a abordagem de mercado. Usando a abordagem de receita, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao valor presente. Com a abordagem de mercado, são analisados os ativos e passivos de empresas semelhantes que operam no mesmo setor.
Se os ativos líquidos adquiridos de uma empresa caírem abaixo do valor contábil ou se a empresa superestimar o valor do ágio, ela deve prejudicar ou fazer uma redução no valor do ativo no balanço após ter avaliado que o ágio está deteriorado. A despesa de redução ao valor recuperável é calculada como a diferença entre o valor atual de mercado e o preço de compra do ativo intangível.
A imparidade resulta numa diminuição da conta de goodwill no balanço. A despesa também é reconhecida como perda no resultado do exercício, o que reduz diretamente o lucro líquido do exercício. Por sua vez, o lucro por ação (EPS) e o preço das ações da empresa também são afetados negativamente.
O Financial Accounting Standards Board (FASB), que define os padrões para as regras GAAP, está considerando uma mudança na forma como a redução do goodwill é calculada. Por causa da subjetividade da redução do ágio e do custo do teste de redução ao valor recuperável, o FASB está considerando reverter para um método mais antigo chamado ” amortização do ágio “, no qual o valor do ágio é reduzido lentamente anualmente ao longo de vários anos.
Goodwill vs. Outros Intangíveis
O goodwill não é o mesmo que outros ativos intangíveis. O goodwill é um prêmio pago sobre o valor justo durante uma transação e não pode ser comprado ou vendido de forma independente. Enquanto isso, outros ativos intangíveis incluem licenças e podem ser comprados ou vendidos independentemente. O ágio tem vida útil indefinida, enquanto outros intangíveis têm vida útil definida.
Limitações do uso de boa vontade
O goodwill é difícil de precificar e o goodwill negativo pode ocorrer quando um adquirente adquire uma empresa por menos do que o seu justo valor de mercado. Isso geralmente ocorre quando a empresa-alvo não pode ou não vai negociar um preço justo para sua aquisição. O goodwill negativo é geralmente visto em vendas inadimplentes e é registrado como receita na demonstração do resultado do adquirente.
Existe também o risco de uma empresa de sucesso anterior poder entrar em falência. Quando isso acontece, os investidores deduzem o ágio de suas determinações de patrimônio líquido residual. A razão para tal é que, no momento da insolvência, o goodwill de que a empresa anteriormente usufruía não tem valor de revenda.
Exemplo de boa vontade
Se o valor justo dos ativos menos passivos da Empresa ABC for de $ 12 bilhões, e uma empresa adquirir a Empresa ABC por $ 15 bilhões, o valor do prêmio após a aquisição será de $ 3 bilhões. Esses US $ 3 bilhões serão incluídos no balanço do adquirente como ágio.
Como um exemplo da vida real, considere a fusão T-Mobile e Sprint anunciada no início de 2018. O negócio foi avaliado em $ 35,85 bilhões em 31 de março de 2018, de acordo com umregistro S-4. O valor justo dos ativos era de $ 78,34 bilhões e o valor justo dos passivos era de $ 45,56 bilhões. A diferença entre os ativos e passivos é de US $ 32,78 bilhões. Dessa forma, o ágio da operação seria reconhecido em $ 3,07 bilhões ($ 35,85 – $ 32,78), valor sobre a diferença entre o valor justo dos ativos e passivos.
perguntas frequentes
O que é boa vontade?
O goodwill é um conceito de contabilidade importante em investimentos. Apresentado no balanço patrimonial, o goodwill é um ativo intangível que é criado quando uma empresa adquire outra empresa por um preço superior ao seu valor líquido do ativo. Ao contrário de outros ativos que têm uma vida útil discernível, o ágio não é amortizado ou depreciado, mas, em vez disso, é periodicamente testado quanto a perdas por redução ao valor recuperável. Se o ágio for considerado prejudicado, o valor do ágio deve ser baixado, reduzindo os ganhos da empresa.
Como o goodwill é usado no investimento?
Avaliar a boa vontade é uma habilidade desafiadora, mas crítica para muitos investidores. Afinal, ao ler o balanço patrimonial de uma empresa, pode ser muito difícil dizer se o ágio que ela afirma deter é de fato justificado. Por exemplo, uma empresa pode alegar que sua boa vontade se baseia no reconhecimento da marca e na lealdade do cliente da empresa que adquiriu. Ao analisar o balanço de uma empresa, os investidores irão, portanto, examinar o que está por trás de seu goodwill declarado para determinar se esse goodwill precisa ser baixado no futuro. Em alguns casos, também pode ocorrer o contrário, com investidores acreditando que o verdadeiro valor do ágio de uma empresa é maior do que o declarado em seu balanço patrimonial.
O que é um exemplo de goodwill no balanço?
Considere o caso de um investidor hipotético que compra uma pequena empresa de bens de consumo muito popular em sua cidade. Embora a empresa tivesse apenas ativos líquidos de $ 1 milhão, o investidor concordou em pagar $ 1,2 milhão pela empresa, resultando em $ 200.000 de ágio refletido no balanço patrimonial. Ao explicar essa decisão, o investidor poderia apontar para o forte acompanhamento da marca da empresa como uma das principais justificativas para o ágio que ela pagou. Se, no entanto, o valor dessa marca cair, ela pode precisar cancelar parte ou a totalidade dessa boa vontade no futuro.