22 Junho 2021 22:21
Desde a época das civilizações antigas até a era moderna, o proteção contra a agitação política e a inflação. Além disso, muitos dos principais consultores de investimento recomendam uma alocação de portfólio em commodities, incluindo ouro, a fim de reduzir o risco geral do portfólio.
Cobriremos muitas das oportunidades de investimento em ouro, incluindo metais preciosos (ou seja, barras de ouro), fundos mútuos, futuros, empresas de mineração e joias. Com poucas exceções, apenas ouro em ouro, futuros e um punhado de fundos especializados oferecem uma oportunidade de investimento direto em ouro. Outros investimentos derivam parte de seu valor de outras fontes.
Principais vantagens
- Então, você decidiu comprar ouro para sua carteira de investimentos, mas como fazer isso?
- A maneira mais direta de possuir ouro é comprando barras ou moedas de ouro físicas, mas elas podem ser ilíquidas e devem ser armazenadas com segurança.
- Os ETFs e fundos mútuos que rastreiam o preço do ouro também são populares e, se você tiver acesso aos mercados de derivativos em sua conta de corretora, também poderá usar futuros e opções de ouro.
- Para obter ouro indiretamente, você também pode considerar investir em ações de mineração de ouro, embora os preços das ações dessas empresas não acompanhem muito bem o valor do ouro no longo prazo.
Gold Bullion
Esta é talvez a forma mais conhecida de propriedade direta do ouro. Muitas pessoas pensam em barras de ouro como as grandes barras de ouro mantidas em Fort Knox. Na verdade, o ouro em barra é qualquer forma de ouro puro, ou quase puro, certificado por seu peso e pureza. Isso inclui moedas, barras, etc., de qualquer tamanho. Um número de série é comumente anexado a barras de ouro também, para fins de segurança.
Embora as barras de ouro pesadas sejam uma visão impressionante, seu grande tamanho (até 400 onças troy ) as torna ilíquidas e, portanto, caras para comprar e vender. Afinal, se você possui uma grande barra de ouro no valor de $ 100.000 como sua totalidade em ouro e, em seguida, decide vender 10%, você não pode exatamente serrar a ponta da barra e vendê-la. Por outro lado, o ouro em barras e moedas menores oferece muito mais liquidez e é bastante comum entre os proprietários de ouro.
Moedas de ouro
Durante décadas, grandes quantidades de moedas de ouro foram emitidas por governos soberanos em todo o mundo. As moedas são comumente compradas por investidores de negociantes privados com um prêmio de cerca de 1% a 5% acima de seu valor de ouro subjacente, mas saltou para 10% em março de 2020.
As vantagens das moedas de ouro são:
- Seus preços estão convenientemente disponíveis em publicações financeiras globais.
- As moedas de ouro costumam ser cunhadas em tamanhos menores (uma onça ou menos), o que as torna uma maneira mais conveniente de investir em ouro do que as barras maiores.
- Concessionários respeitáveis podem ser encontrados com uma pesquisa mínima e estão localizados em muitas cidades grandes.
Tome cuidado: moedas de ouro raras e mais antigas têm o que é conhecido como valor numismático ou de “colecionador” acima e além do valor subjacente do ouro. Para investir estritamente em ouro, concentre-se em moedas de ampla circulação e deixe as moedas raras para os colecionadores.
Algumas das moedas de ouro amplamente divulgadas incluem o Krugerrand sul-africano, o US Eagle e o Canadian Maple Leaf.
Os principais problemas com as barras de ouro são que os custos de armazenamento e seguro e a marcação relativamente grande do revendedor impedem o potencial de lucro. Além disso, a compra de barras de ouro é um investimento direto no valor do ouro, e cada variação do dólar no preço do ouro alterará proporcionalmente o valor de suas posses. Outros investimentos em ouro, como fundos mútuos, podem ser feitos em valores menores em dólares do que o ouro, e também podem não ter tanta exposição direta ao preço como o ouro.
Gold ETFs e fundos mútuos
Uma alternativa à compra direta de barras de ouro é investir em um dos fundos negociados em bolsa (ETFs)com base em ouro. Cada ação desses instrumentos especializados representa uma quantidade fixa de ouro, como um décimo de uma onça. Esses fundos podem ser comprados ou vendidos como ações, em qualquer corretora ouconta IRA. Esse método é, portanto, mais fácil e econômico do que possuir barras ou moedas diretamente, especialmente para pequenos investidores, já que o investimento mínimo é apenas o preço de uma única ação do ETF. As taxas de despesas médias anuaisdesses fundos costumam ficar em torno de 0,65%, muito menos do que as taxas e despesas de muitos outros investimentos, incluindo a maioria dos fundos mútuos.
Muitos fundos mútuos possuem barras de ouro e empresas de ouro como parte de suas carteiras normais, mas os investidores devem estar cientes de que apenas alguns fundos mútuos se concentram exclusivamente em investir em ouro; a maioria possui uma série de outras mercadorias. As principais vantagens dos fundos mútuos somente ouro são:
- Baixo custo e baixo investimento mínimo necessário
- Diversificação entre diferentes empresas
- Facilidade de propriedade em uma conta de corretora ou IRA
- Nenhuma pesquisa individual da empresa necessária
Alguns fundos investem em índices de mineradoras; outros estão diretamente ligados aos preços do ouro; enquanto outros ainda são gerenciados ativamente. Leia seus prospectos para obter mais informações. Os fundos mútuos tradicionais tendem a ser gerenciados ativamente, enquanto os ETFs aderem a uma estratégia de rastreamento de índice passivo e, portanto, têm taxas de despesas mais baixas. Para o investidor médio em ouro, entretanto, os fundos mútuos e ETFs são agora geralmente a maneira mais fácil e segura de investir em ouro.
Futuros e opções de ouro
Futuros são contratos para comprar ou vender uma determinada quantidade de um item, neste caso, ouro, em uma determinada data no futuro. Os futuros são negociados em contratos, não em ações, e representam uma quantidade predeterminada de ouro. Como esse valor pode ser grande (por exemplo, 100 onças troy x $ 1.000 / onça = $ 100.000), os futuros são mais adequados para investidores experientes. As pessoas costumam usar futuros porque as comissões são muito baixas e as exigências de margem são muito mais baixas do que com os investimentos tradicionais em ações. Alguns contratos são liquidados em dólares, enquanto outros são liquidados em ouro, portanto, os investidores devem estar atentos às especificações do contrato para evitar a recepção de 100 onças de ouro na data de liquidação.
As opções sobre futuros são uma alternativa à compra imediata de um contrato de futuros. Isso dá ao titular da opção o direito de comprar o contrato futuro dentro de um determinado prazo, a um preço predefinido. Um benefício de uma opção é que ela alavanca seu investimento original e limita as perdas ao preço pago. Um contrato futuro comprado com margem pode exigir mais capital do que o originalmente investido se as perdas aumentarem rapidamente. Ao contrário de um investimento futuro, que é baseado no valor atual do ouro, a desvantagem de uma opção é que o investidor deve pagar um prêmio ao valor subjacente do ouro para possuir a opção. Devido à natureza volátil dos futuros e opções, eles podem ser inadequados para muitos investidores. Mesmo assim, os futuros continuam a ser a forma mais barata (comissões + despesas com juros) de comprar ou vender ouro ao investir grandes somas.
Empresas de mineração de ouro
As empresas especializadas em mineração e refino também lucrarão com o aumento do preço do ouro. Investir nesse tipo de empresa pode ser uma maneira eficaz de lucrar com o ouro e também pode acarretar um risco menor do que outros métodos de investimento.
As maiores empresas de mineração de ouro possuem extensas operações globais; portanto, fatores comerciais comuns a muitas outras grandes empresas contribuem para o sucesso de tal investimento. Como resultado, essas empresas ainda podem apresentar lucro em tempos de preços estáveis ou em declínio do ouro. Uma maneira de fazer isso é protegendo-se contra uma queda nos preços do ouro como parte normal de seus negócios. Alguns fazem isso e outros não. Mesmo assim, as empresas de mineração de ouro podem fornecer uma maneira mais segura de investir em ouro do que através da propriedade direta do ouro. Ao mesmo tempo, a pesquisa e a seleção de empresas individuais exigem a devida diligência por parte do investidor. Como esse é um empreendimento demorado, pode não ser viável para muitos investidores.
Jóia de ouro
Cerca de 49% da produção mundial de ouro é usada para fazer joias. Com a população global e a riqueza crescendo anualmente, a demanda por ouro usado na produção de joias deve aumentar com o tempo. Por outro lado, os compradores de joias de ouro mostram-se um tanto sensíveis ao preço, comprando menos se o preço subir rapidamente.
Comprar joias a preços de varejo envolve um aumento substancial – até 400% sobre o valor subjacente do ouro. Melhores pechinchas de joias podem ser encontradas em leilões e vendas imobiliárias. A vantagem de comprar joias dessa forma é que não há marcação de varejo; a desvantagem é o tempo gasto procurando peças valiosas. No entanto, a propriedade de joias oferece a maneira mais agradável de possuir ouro, mesmo que não seja a mais lucrativa do ponto de vista de investimento. Como forma de arte, a joia de ouro é linda. Como investimento, é medíocre – a menos que você seja o joalheiro.
The Bottom Line
Os maiores investidores que desejam ter exposição direta ao preço do ouro podem preferir investir em ouro diretamente por meio do ouro. Também existe um nível de conforto em possuir um bem físico em vez de simplesmente um pedaço de papel. A desvantagem é o leve prêmio ao valor do ouro pago na compra inicial, bem como os custos de armazenamento.
Para investidores um pouco mais agressivos, os futuros e as opções certamente resolverão o problema. Mas, cuidado para o comprador: esses investimentos são derivados do preço do ouro e podem sofrer movimentos bruscos para cima e para baixo, especialmente quando feitos na margem. Por outro lado, os futuros são provavelmente a forma mais eficiente de investir em ouro, exceto pelo fato de que os contratos devem ser rolados periodicamente à medida que expiram.
A ideia de que joias são um investimento é histórica, mas ingênua. Há uma diferença muito grande entre o preço da maioria das joias e seu valor em ouro para que seja considerado um verdadeiro investimento. Em vez disso, o investidor médio em ouro deve considerar fundos mútuos orientados ao ouro e ETFs, já que esses títulos geralmente fornecem a maneira mais fácil e segura de investir em ouro.