Valor justo negativo bruto (GNFV)

Definição de valor justo negativo bruto (GNFV)

O valor justo negativo bruto (GNFV) é uma avaliação do valor justo total dos contratos de um banco nos quais o banco atualmente tem um saldo em aberto para com a contraparte. O valor justo negativo bruto representa o valor máximo que seria perdido por todas as contrapartes em caso de inadimplência do banco; assume-se ainda que os contratos bilaterais não são compensados ​​e que as outras partes não têm direitos sobre os ativos do banco.

Compreendendo o valor justo negativo bruto (GNFV)

Os riscos de crédito surgem quando os bancos negociam derivativos entre si. A volatilidade dos activos subjacentes – as taxas de juros, moedas, commodities, ações, etc. , bem como a maturidade e liquidez dos contratos de derivativos e a qualidade de crédito de contrapartes comerciais são as principais variáveis que influenciam a quantidade de risco de crédito. Em seus livros, a qualquer momento, um banco terá uma posição total de derivativos de valor justo positivo bruto (GPFV) ou valor justo negativo bruto, o primeiro indicando que o banco carrega derivativos a receber e o último indicando que possui derivativos a pagar. GNFV é uma aproximação do risco de crédito total que o banco expõe às suas contrapartes se entrar em default em seus contratos de derivativos.

Usar números “brutos” é uma forma de medir o risco de perda máxima, mas, na prática, por causa dos acordos de compensação entre os bancos, a quantidade de perda potencial é menor. Um acordo de compensação bilateral é um acordo pelo qual todas as contas a receber e a pagar são compensadas em caso de inadimplência ou insolvência de uma das contrapartes. O Escritório de Controladoria da Moeda (OCC) rastreia as atividades de derivativos dos bancos e publica relatórios trimestrais.  O OCC reporta tanto o GNFV quanto o GPFV, mas a métrica preferida na avaliação do risco de crédito é a exposição de crédito corrente líquida (NCCE), que é equivalente ao valor líquido devido aos bancos se todos os contratos de derivativos fossem liquidados imediatamente.