Ghosting
O que é fantasma?
Em finanças, o fantasma é uma prática ilegal em que dois ou mais criadores de mercado tentam coletivamente influenciar o preço de uma ação. Empresas corruptas usam fantasmas para afetar os preços das ações para que possam lucrar com o movimento dos preços. Essa prática é ilegal porque a lei exige que os criadores de mercado concorram, e fantasmas são vistos como conluio.
Principais vantagens
- Ghosting é uma forma de os participantes do mercado tentarem manipular ilegalmente o preço de uma ação, fazendo-o subir ou descer artificialmente.
- Com o fantasma, dois ou mais criadores de mercado que deveriam competir entre si se unem para criar um frenesi de compra ou venda em torno de uma determinada ação.
- Os fantasmas podem ser difíceis de detectar e, portanto, difíceis de regulamentar, embora as leis a respeito sejam semelhantes às relativas ao uso de informações privilegiadas.
- O fantasma pode causar estragos em uma variedade de ações e setores, já que o pico ou queda artificial de uma ação em particular pode afetar muitos outros também.
Como funciona o fantasma
Ao transformar o mercado em fantasma, mais de uma empresa pode tentar levar a um frenesi de compra ou venda. Muitas vezes, as empresas iniciam atividades fraudulentas fazendo com que várias partes comprem ou vendam grandes quantidades de ações. Esse aumento repentino na atividade muitas vezes desencadeia atividades semelhantes em outros acionistas que não estão cientes do conluio.
Como resultado, os preços sobem ou caem drasticamente, correspondendo ao frenesi de compra ou venda, respectivamente.
Compreendendo fantasmas
A indústria chama isso de fantasma porque, como uma imagem espectral ou um fantasma, esse conluio entre os criadores de mercado é difícil de detectar. Em mercados desenvolvidos, as consequências de fantasmas podem ser graves.
As empresas podem usar fantasmas para aumentar ou diminuir uma ação, dependendo do resultado desejado. Deve haver no mínimo dois participantes envolvidos, e os incluídos geralmente conspiram juntos. O objetivo é mutuamente benéfico, pois os envolvidos procuram capitalizar a mudança de preço para ganho pessoal.
Devido às leis e regulamentações atuais, é ilegal duas empresas coordenarem um evento para manipular o mercado. Por função, os criadores de mercado devem ser concorrentes e a lei exige que eles ajam como tal. O uso de fantasmas é ilegal por motivos semelhantes aos que regem o uso de informações privilegiadas, pois ambos fornecem aos investidores uma vantagem injusta no mercado.
Ghosting vs. Insider Trading
Embora tanto o uso fantasma quanto o uso de informações privilegiadas dêem a determinadas empresas ou investidores a capacidade de lucrar por meio de mecanismos ilegais, eles funcionam de maneira diferente. Com o fantasma, os atores fabricam uma mudança nas condições de mercado pelo aumento repentino da compra ou venda de uma ação. Isso faz com que os preços das ações subam ou caiam em resposta ao aumento repentino no volume de comércio por razões hipócritas, uma vez que nenhum evento ocorreu para instigar a mudança.
O uso de informações privilegiadas oferece às empresas concorrentes informadas sobre um evento iminente uma vantagem injusta, permitindo-lhes comprar ou vender as ações correspondentes antes que o público tenha conhecimento das novas informações. As informações privilegiadas podem vir de funcionários da empresa ou de terceiros com conhecimento do funcionamento interno de uma organização. O destinatário dessas informações privilegiadas está impedido de usar essas informações para fins lucrativos.