Como George Soros quebrou o Banco da Inglaterra?
Na Grã-Bretanha, a Quarta-feira Negra, que ocorreu em 16 de setembro de 1992, agora é conhecida como o dia em que os especuladores “quebraram a libra”, um eufemismo usado para descrever o momento em que as forças do mercado se uniram para forçar o governo britânico a sair o Mecanismo de Taxa de Câmbio Europeu(ERM) removendo sua moeda desse acordo. A adesão ao ERM foi parte do esforço da Grã-Bretanha para ajudar na unificação das economias europeias. No entanto, logo ficou claro que a Grã-Bretanha não poderia aderir aos termos acordados que levaram à remoção de sua moeda, a libra esterlina ( GBP ), do acordo.
Principais vantagens
- O dia 16 de setembro de 1992, conhecido como Quarta-feira Negra, foi o dia em que os especuladores forçaram o governo britânico a retirar a libra do Mecanismo de Taxa de Câmbio Europeu (ERM).
- A Grã-Bretanha aderiu ao ERM em um esforço concentrado para estimular a unificação das economias europeias – um esforço que infelizmente falhou.
- Antes da década de 1990, a libra esterlina havia seguido o marco alemão, que teve o efeito deletério de aumentar a inflação na Grã-Bretanha.
Embora se destacasse das moedas europeias, a libra esterlina acompanhou o marco alemão(DEM) no período que antecedeu a década de 1990, o que deixou a Grã-Bretanha com baixas taxas de juros e alta inflação. A Grã-Bretanha entrou no MTC com a esperança de manter sua moeda acima de 2,7 DEM para GBP. Isso era fundamentalmente incorreto, principalmente devido ao fato de que a taxa de inflação da Grã-Bretanha era muitas vezes maior que a da Alemanha.
Os problemas subjacentes inerentes à inclusão da libra no MTC foram agravados por tensões econômicas significativas resultantes da reunificação da Alemanha. Isso, por sua vez, pressionou o marco alemão como moeda principal do MTC. O impulso para a unificação europeia também enfrentou obstáculos ao longo da estrada durante a aprovação do Tratado de Maastricht, que deveria trazer o euro.5 Os especuladores começaram a examinar o ERM, fazendo com que começassem a se perguntar por quanto tempo as taxas de câmbio fixas poderiam lutar contra as forças naturais do mercado.
O Tratado de Maastricht foi criado na sequência de tratados anteriores que instituem as Comunidades Europeias (CE), que constituíam o primeiro pilar da UE.
Ao ver o que estava escrito na parede, a Grã-Bretanha aumentou suas taxas de juros para os adolescentes em um esforço para atrair mais pessoas para a libra. No entanto, os especuladores, como George Soros começou a muito curto da moeda. Consequentemente, o governo britânico cedeu e retirou-se do MTC, uma vez que ficou claro que estava perdendo bilhões de libras em sua tentativa de elevar artificialmente sua moeda a níveis mais altos.
Embora tenha sido uma decisão difícil de tomar, a libra voltou mais forte à medida que a economia britânica se fortalecia, depois que os níveis de inflação foram controlados e as altas taxas de juros foram reduzidas. Soros, por sua parte em “impor” a dinâmica do mercado, embolsou US $ 1 bilhão no negócio e cimentou sua reputação como o principal especulador monetário do mundo. (Para saber mais sobre a façanha de Soros contra a libra esterlina, confira The Greatest Currency Trades Ever Made.)