Acordo de Financiamento
O que é um acordo de financiamento?
Um contrato de financiamento é um tipo de investimento que alguns investidores institucionais utilizam devido às características de baixo risco e renda fixa do instrumento. O termo geralmente se refere a um acordo entre duas partes, com um emissor oferecendo ao investidor um retorno sobre um investimento de montante fixo. Geralmente, duas partes podem entrar em um acordo de financiamento legalmente vinculativo, e os termos normalmente definirão o uso programado de capital, bem como a taxa de retorno esperada ao longo do tempo para o investidor.
Noções básicas sobre acordos de financiamento
Um produto de acordo de financiamento requer um investimento de quantia fixa paga ao vendedor, que então fornece ao comprador uma taxa fixa de retorno ao longo de um período de tempo especificado, muitas vezes com o retorno baseado na LIBOR, que se tornou a referência mais popular no mundo para taxas de juros de curto prazo.
Principais vantagens
- Um acordo de financiamento é um acordo entre um emissor e um investidor.
- Enquanto o investidor fornece uma quantia em dinheiro, o emissor garante uma taxa fixa de retorno ao longo de um período de tempo.
- Os acordos de financiamento são populares entre investidores institucionais e de alto patrimônio líquido devido à sua natureza de renda fixa de baixo risco.
- As carteiras que se concentram na preservação do capital, ao invés do crescimento, têm maior probabilidade de entrar em acordos de financiamento.
- Devido à sua natureza de baixo risco, o retorno para o investidor de um contrato de financiamento é geralmente modesto.
Os produtos de acordos de financiamento são semelhantes aos fundos de garantia de capital ou contratos de investimento garantidos, pois ambos os instrumentos também prometem uma taxa fixa de retorno com pouco ou nenhum risco para o principal. Em outras palavras, os fundos de garantia normalmente podem ser investidos sem risco de perda e geralmente são considerados livres de risco. No entanto, como certificados de depósito ou anuidades, os acordos de financiamento normalmente oferecem apenas taxas de retorno modestas.
Os acordos de financiamento e tipos semelhantes de investimentos muitas vezes têm limitações de liquidez e exigem aviso prévio – do investidor ou da emissão – para resgate antecipado ou rescisão do contrato. Portanto, os acordos são frequentemente direcionados a investidores institucionais e de alto patrimônio líquido com capital substancial para fazer investimentos de longo prazo. Os fundos mútuos e os planos de pensão costumam comprar acordos de financiamento devido à segurança e previsibilidade que oferecem.
Os produtos do contrato de financiamento podem ser oferecidos globalmente e por vários tipos de emissores. Eles normalmente não exigem registro e costumam ter uma taxa de retorno mais alta do que os fundos do mercado monetário. Alguns produtos podem estar vinculados a opções de venda, permitindo a um investidor rescindir o contrato após um período de tempo especificado. Como se poderia esperar, os acordos de financiamento são mais populares entre aqueles que desejam usar os produtos para preservação de capital, ao invés de crescimento, em uma carteira de investimentos.
Exemplo de um acordo de financiamento
Mutual of Omaha fornece uma plataforma para produtos de acordos de financiamento disponíveis para investidores institucionais. Esses contratos de financiamento são comercializados como produtos conservadores com pagamento de juros e pagamentos de renda estáveis, e são oferecidos por prazos fixos com juros fixos ou variáveis. Os fundos depositados são mantidos como parte da conta de ativos gerais da United of Omaha Life Insurance Company.
Depois que o investimento de montante fixo é feito, o acordo de financiamento Mutual of Omaha permite a rescisão e resgate por qualquer motivo pelo emitente ou pelo investidor, mas os termos do contrato exigem que um aviso prévio de 30 a 90 dias seja dado antes do último dia do período de taxa de juros pelo emissor ou pelo investidor.