Status de financiamento
O que é status financiado?
O status de capitalização compara os ativos aos passivos em um plano de pensão. Este ponto de dados é útil para entender quantos funcionários estão realmente cobertos em um cenário de pior caso se a empresa ou outra organização for forçada a pagar todos os seus benefícios de aposentadoria de uma só vez.
Principais vantagens
- O status de capitalização é o status financeiro de um plano de pensão.
- O status financiado é medido subtraindo-se as obrigações do fundo de pensão dos ativos.
- Se o nível de financiamento do plano cair abaixo de um determinado nível, o empregador pode ser obrigado a fazer contribuições adicionais ao plano para trazer o nível de financiamento de volta ao normal.
Compreendendo o status de financiamento
A equação para determinar o status de financiamento de um plano é:
Situação financiada = ativos do plano – obrigação de benefício projetado (PBO)
Passivos futuros, ou obrigações de benefícios, são o que o plano deve aos funcionários pelo serviço. Os ativos do plano, que geralmente são gerenciados por uma equipe de investimento, são usados para pagar os benefícios dos aposentados. Os status de financiamento podem variar de totalmente financiado a não financiado. Muitos especialistas do setor consideram saudável um fundo com pelo menos 80% de capitalização, embora os planos de pensão sejam regulamentados e possam ser obrigados a contribuir para o plano se o financiamento cair abaixo de um determinado nível calculado pelos atuários externos do plano a cada ano.
As empresas geralmente optam por não ter um fundo de pensão 100% financiado. Isso ocorre porque um aumento nas taxas de juros empurrará o status de capitalização para mais de 100%. É muito difícil tirar dinheiro de um fundo de pensão legalmente, então o dinheiro que poderia ser usado para outros fins fica essencialmente preso, uma situação que deixa analistas e acionistas insatisfeitos.
Um analista pode calcular o status de capitalização de uma empresa usando números na nota de rodapé de pensão. Isso está nas demonstrações financeiras da empresa. Alguns propuseram que as empresas transferissem seus déficits ou superávits previdenciários para obalanço patrimonial, em vez de apenas mostrá-los nas notas de rodapé. Mover o status de capitalização dos planos de pensão, bem como outras obrigações de benefícios de aposentadoria, como planos de saúde, para o balanço patrimonial poderia forçar muitas empresas a reconhecer esse passivo potencialmente grande.
Plano de Benefício Definido vs. Plano de Contribuição Definida
Existem dois tipos principais de planos de previdência: um plano de benefício definido (BD) e um plano de contribuição definida (CD). Em 31 de março de 2019, os ativos do banco de dados corporativo dos EUA totalizavam US $ 3,2 trilhões, de acordo com dados do Investment Company Institute. Ao mesmo tempo, os ativos do plano corporativo de DC dos EUA totalizaram US $ 8,2 trilhões. As empresas estão cada vez mais fechando planos de pensão para novos funcionários, ou fechando-os, e mudando funcionários para planos de CD.
Em um plano BD, o empregador garante que o funcionário receba um valor definido de benefício na aposentadoria, independentemente do desempenho do pool de investimento subjacente. O empregador é responsável por um fluxo específico de pagamentos de pensões ao aposentado (o valor em dólares é determinado por uma fórmula, geralmente baseada em rendimentos e anos de serviço).
Em um plano CD, o empregador faz contribuições específicas do plano para o trabalhador, geralmente combinando em graus variáveis as contribuições que os funcionários fazem. O benefício final que o funcionário recebe depende do desempenho do investimento do plano. Um plano de CD é mais barato para uma empresa do que uma pensão tradicional porque a empresa está comprometida com tudo o que o fundo não pode gerar.
Os planos de contribuição definida mais conhecidos são o 401 (k) e seu equivalente para trabalhadores sem fins lucrativos, o 403 (b).