Fusão Triangular para Frente

O que é uma fusão triangular direta?

Uma fusão triangular direta, ou fusão indireta, é quando uma empresa adquire uma empresa-alvo por meio de uma subsidiária ou empresa de fachada. A empresa adquirida é incorporada a esta empresa de fachada, que assume todos os ativos e passivos do alvo.

Compreendendo a fusão triangular direta

As fusões triangulares diretas, como as fusões triangulares reversas, nas quais a subsidiária do comprador é incorporada à empresa-alvo, têm a vantagem de proteger o comprador dos passivos da empresa-alvo. Isso porque, seja qual for a forma de uma fusão triangular, a empresa-alvo acaba sendo uma subsidiária integral do comprador, ao contrário das fusões diretas.

Nos Estados Unidos, as fusões triangulares futuras são tributadas como se a empresa-alvo vendesse seus ativos para a subsidiária e depois liquidada, enquanto uma fusão triangular reversa é tributada como se os acionistas da empresa-alvo vendessem suas ações na empresa-alvo ao comprador.

Razões para uma fusão triangular futura

As fusões triangulares futuras são mais comumente usadas quando financiadas por uma combinação de dinheiro e ações porque as fusões nas quais os acionistas do alvo são remunerados com pelo menos 50% em ações da empresa adquirente não são tributáveis. Eles raramente são usados ​​em licitações somente em dinheiro porque tornariam a fusão tributável.

Quando se trata de questões não fiscais, as fusões triangulares reversas geralmente são menos favoráveis ​​do que as fusões triangulares reversas. Eles podem ter um grande impacto nas licenças e contratos da empresa-alvo porque terceiros podem negar o consentimento para a cessão de contratos e licenças ao adquirente e buscar um preço para fornecer tal consentimento.

Para que uma fusão triangular direta seja legal, a continuidade dos interesses e do objetivo comercial deve ser mantida dentro da empresa adquirente.