22 Junho 2021 21:56

Fluxo de caixa livre por ação

O que é fluxo de caixa livre por ação

O fluxo de caixa livre por ação (FCF) é uma medida da flexibilidade financeira de uma empresa que é determinada pela divisão do fluxo de caixa livre pelo número total de ações em circulação. Essa medida serve como um proxy para medir as mudanças no lucro por ação.

Idealmente, uma empresa irá gerar mais fluxo de caixa do que o necessário para despesas operacionais e despesas de capital. Quando o fizerem, a métrica do fluxo de caixa livre por ação abaixo aumentará, à medida que o numerador cresce mantendo as ações em circulação constantes. Aumentar o fluxo de caixa livre para o valor das ações em circulação é positivo, pois uma empresa é considerada uma empresa que melhora as perspectivas e aumenta a flexibilidade financeira e operacional.

O fluxo de caixa livre por ação também é chamado de: Fluxo de caixa livre para [para] a empresa. Nesse caso, é notado como FCFF. A seleção de um nome costuma ser uma questão de preferência. É muito comum ver isso descrito como FCF no jornal e FCFF em nota de pesquisa de analista, embora falem do mesmo valor.

Calculado como:

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QUEBRANDO O Fluxo de Caixa Livre por Ação

Essa medida sinaliza a capacidade da empresa de pagar dívidas, pagar dividendos, recomprar ações e facilitar o crescimento do negócio. Além disso, o fluxo de caixa livre por ação pode ser usado para fornecer uma previsão preliminar sobre os preços futuros das ações. Por exemplo, quando o preço das ações de uma empresa está baixo e o fluxo de caixa livre está aumentando, as chances são boas de que os lucros e o valor das ações aumentem em breve, porque um alto fluxo de caixa por valor de ação significa que o lucro por ação deve ser potencialmente alto também.

Dos índices populares de condição financeira, o Fluxo de Caixa Livre por Ação é o mais abrangente, pois é o fluxo de caixa disponível para ser distribuído tanto aos acionistas da dívida quanto aos acionistas. Um índice alternativo, mas semelhante, é o Fluxo de Caixa Livre para o Patrimônio Líquido ( FCFE ). O fluxo de caixa livre para o patrimônio começa com o fluxo de caixa livre para a empresa, mas elimina as despesas de juros sobre instrumentos relacionados a dívidas, visto que são superiores na estrutura de capital. Isso deixa o fluxo de caixa livre disponível para os acionistas, que estão na base da estrutura de capital.

Outro elemento-chave das medidas de fluxo de caixa livre é a exclusão de itens não relacionados a caixa encontrados nas declarações de receita e fluxo de caixa. Principalmente depreciação e amortização. Embora a depreciação seja relatada para fins fiscais e outros, não é um item de caixa. E as medidas de fluxo de caixa livre estão interessadas apenas em itens relacionados a caixa.