Reservas grátis

O que são reservas gratuitas?

As reservas livres são as reservas monetárias que um banco mantém em excesso das reservas obrigatórias, menos as reservas emprestadas do banco central. 

Como funcionam as reservas gratuitas

No sistema bancário de reservas fracionárias, os bancos comerciais podem manter apenas uma quantidade limitada de seus fundos totais em uma forma líquida a qualquer momento. Em outras palavras, nem todos os depósitos são mantidos em dinheiro; a maioria é emprestada ou de outra forma investida. A lei federal dos EUA exige que os bancos mantenham uma determinada parte de seus fundos em cofres de dinheiro ou em contas do Federal Reserve Bank. Esses requisitos de reserva variam de acordo com o tamanho do banco. Normalmente, os bancos eram obrigados a manter entre 3% e 10% de seu dinheiro em reserva. Por exemplo, os bancos com menos de $ 16 milhões não tinham exigências de reserva, os bancos com entre $ 16,9 milhões e $ 127,5 milhões eram obrigados a manter apenas 3% na reserva e os bancos com mais de $ 127,5 milhões eram obrigados a manter 10% na reserva.

Subtrair as reservas emprestadas das reservas em excesso produz as reservas livres de um banco, que estão disponíveis para serem emprestadas. É normalmente assim que um banco ganha dinheiro – investindo os dólares de seus correntistas – mas também o que o colocou em muitos problemas em 2008, já que os empréstimos eram exagerados e inflados. Como resultado, quando os indivíduos invadiram os bancos para sacar o dinheiro em mãos, os bancos já haviam perdido bilhões de dólares em investimentos. A exigência de reserva foi instituída como resultado para proteger os ativos.

As reservas excedentes, sobre as quais o Fed paga juros, são reservas que excedem esses requisitos. As reservas emprestadas são aquelas que os bancos tomam emprestado do Federal Reserve à taxa de desconto.

Mais reservas livres significam mais crédito bancário disponível, o que em teoria reduz o custo do empréstimo e leva a pressões inflacionárias. As reservas livres atingiram níveis sem precedentes após a crise financeira, quando o Fed se ofereceu para pagar juros sobre as reservas excedentes dos bancos. Esse desenvolvimento coincidiu com um corte sem precedentes na taxa de fundos federais para quase zero, mas essas políticas não estimularam a inflação por causa de um ambiente deflacionário prevalecente. O aumento nos passivos do Fed causado pelo aumento das reservas livres foi mais do que equilibrado pelos ativos que o Fed criou por meio de flexibilização quantitativa.

Atualizações para Requisitos de Reserva Gratuita

A partir de 26 de março de 2020, o Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal reduziu as taxas de exigência de reservas para zero por cento. Em meio a um período de retração econômica, essa mudança foi feita para incentivar os bancos a emprestar todo o seu dinheiro durante a pandemia. Essa mudança também foi promulgada durante a crise financeira de 2008 para incentivar os empréstimos.