Como o spread é calculado no mercado Forex?
Investir nos mercados cambiais envolve negociar uma moeda em troca de outra a uma taxa de câmbio predefinida. Portanto, as moedas são cotadas em termos de seu preço em outra moeda. O spread cambial é a diferença entre a taxa de câmbio que um corretor forex vende uma moeda e a taxa pela qual o corretor compra a moeda.
O mercado de câmbio estrangeiro, com seu volume diário de negociação de US $ 5 trilhões, tem muitos participantes, incluindo corretores cambiais, investidores de varejo, fundos de hedge, bancos centrais e governos. Toda essa atividade de negociação impacta a demanda por moedas, suas taxas de câmbio e o spread cambial.
Principais vantagens
- O spread forex é a diferença entre a taxa de venda e compra de um corretor forex ao trocar ou negociar moedas.
- Os spreads podem ser mais estreitos ou mais amplos, dependendo da moeda envolvida, da hora do dia em que a negociação é iniciada e das condições econômicas.
- Os corretores podem aumentar ou aumentar seu spread bid-ask, o que significa que um investidor pagaria mais ao comprar e receberia menos ao vender.
Compreendendo o comércio de Forex
euros, por exemplo, em troca de dólares americanos à taxa de câmbio vigente – chamada de taxa à vista – e, posteriormente, vender os euros para encerrar a negociação. A diferença entre a taxa de compra e a taxa de venda é o ganho ou perda do trader na transação. Antes de explorar os spreads de câmbio em negociações de câmbio, é importante primeiro entender como as moedas são cotadas pelos corretores de câmbio.
Como as moedas são cotadas
As moedas são sempre cotadas em pares, como o dólar americano versus o dólar canadense ( USD / CAD ). A primeira moeda é chamada de moeda base, e a segunda moeda é chamada de contador ou moeda de cotação (base / cotação).
Por exemplo, se custasse $ 1,2500 (dólares canadenses) para comprar $ 1 (dólares americanos), a expressão USD / CAD seria igual a 1,2500 / 1 ou 1,2500. O USD seria a moeda base e o CAD seria a cotação ou moeda contrária. Em outras palavras, a taxa é expressa em termos canadenses, o que significa que custa 1,25 dólares canadenses para comprar um dólar americano.
No entanto, algumas moedas são expressas em dólares americanos, o que significa que o USD é a moeda de cotação. Por exemplo, a taxa de câmbio da libra esterlina para o dólar americano de 1,2800 seria cotada como $ 1,2800 (dólares) para cada libra esterlina. A libra é a moeda base e seria abreviada como GBP / USD.
O euro também é cotado como moeda base, de modo que um euro a uma taxa de câmbio de 1,1450 significaria que custaria $ 1,1450 (em dólares) para comprar um euro. Em outras palavras, o EUR / USD seria cotado por um corretor como $ 1,1450 para iniciar uma negociação.
Como o spread é calculado no mercado Forex
Agora que sabemos como as moedas são cotadas no mercado, vamos ver como podemos calcular seu spread. Cotações de câmbio são sempre fornecidos com oferta e pedir preços, semelhante ao que você vê nos mercados de ações.
O lance representa o preço pelo qual o criador de mercado forex ou corretor está disposto a comprar a moeda base (USD, por exemplo) em troca da moeda contrária (CAD). Por outro lado, o preço de venda é o preço pelo qual o corretor forex está disposto a vender a moeda base em troca da moeda contrária.
O spread bid-ask é a diferença entre o preço que um corretor compra e vende uma moeda. Portanto, se um cliente iniciar uma negociação de venda com o corretor, o preço da oferta será cotado. Se o cliente quiser iniciar uma negociação de compra, o preço de venda será cotado.
Por exemplo, digamos que um investidor americano queira operar comprado ou comprado em euros e o preço de compra e venda no site de negociação da corretora seja $ 1,1200 / 1,1250. Para iniciar uma negociação de compra, o investidor seria cobrado pelo preço de venda de $ 1,1250. Se o investidor imediatamente vendesse os euros de volta ao corretor – o que desfaria a posição – o investidor receberia o preço de oferta de $ 1,1200 por euro (assumindo que a taxa de câmbio não tivesse flutuado). Em outras palavras, a negociação especulativa custou ao investidor $ 0,0050 exclusivamente devido ao spread bid-ask da taxa de câmbio com a corretora.
Como os spreads de Forex são cotados
Abaixo está um exemplo de como a cotação de um corretor para EUR / USD pode parecer com o spread bid-ask embutido nela.
Os spreads podem ser mais estreitos ou mais largos, dependendo da moeda envolvida. O spread de 50 pip entre o preço de compra e venda para EUR / USD (em nosso exemplo) é bastante amplo e atípico. O spread pode normalmente ser de um a cinco pips entre os dois preços. No entanto, o spread pode variar e mudar a qualquer momento, dadas as condições de mercado.
Os investidores precisam monitorar o spread de um corretor, pois qualquer negociação especulativa precisa cobrir ou ganhar o suficiente para cobrir o spread e quaisquer taxas. Além disso, cada corretor pode aumentar seu spread, o que aumenta seu lucro por negociação. Um spread bid-ask mais amplo significa que um cliente pagaria mais ao comprar e receberia menos ao vender. Em outras palavras, cada corretor Forex pode cobrar um spread ligeiramente diferente, o que pode aumentar os custos das transações Forex.
Como eventos exógenos impulsionam os spreads de Forex
Além do corretor, outros fatores podem ampliar ou estreitar um spread forex.
Hora do dia
A hora do dia em que uma negociação é iniciada é crítica. O comércio europeu, por exemplo, abre nas primeiras horas da manhã para os comerciantes americanos, enquanto a Ásia abre tarde da noite para os investidores americanos e europeus. Se uma negociação em euro for registrada durante o pregão da Ásia, o spread forex provavelmente será muito mais amplo (e mais caro) do que se a negociação tivesse sido registrada durante a sessão europeia.
Em outras palavras, se não for o pregão normal da moeda, não haverá muitos negociadores envolvidos nessa moeda, causando falta de liquidez. Se o mercado não é líquido, significa que a moeda não é facilmente comprada e vendida, uma vez que não há participantes no mercado suficientes. Como resultado, os corretores cambiais ampliam seus spreads para compensar o risco de perda caso não consigam sair de sua posição.
Eventos e volatilidade
Os eventos econômicos e geopolíticos também podem impulsionar os spreads cambiais. Se a taxa de desemprego nos EUA sair muito mais alta do que o previsto, por exemplo, o dólar em relação à maioria das moedas provavelmente enfraqueceria ou perderia valor. O mercado cambial pode mover-se abruptamente e ser bastante volátil durante os períodos em que os eventos estão ocorrendo. Como resultado, os spreads cambiais podem ser extremamente amplos durante os eventos, já que as taxas de câmbio podem flutuar muito (chamada de extrema volatilidade ). Períodos de volatilidade impulsionada por eventos podem ser desafiadores para um corretor forex determinar a taxa de câmbio real, o que os leva a cobrar um spread mais amplo para compensar o risco adicional de perda.