Alavancagem Forex: uma espada de dois gumes

Uma das razões pelas quais tantas pessoas são atraídas para negociar forex em comparação com outros instrumentos financeiros é que, com o forex, geralmente você pode obter uma alavancagem muito maior do que com ações. Embora muitos traders já tenham ouvido falar da palavra “alavancagem”, poucos conhecem sua definição, como funciona a alavancagem e como pode impactar diretamente seus resultados financeiros.

O conceito de usar o dinheiro de outras pessoas para entrar em uma transação também pode ser aplicado aos mercados cambiais. Neste artigo, exploraremos os benefícios do uso de capital emprestado para negociação e examinaremos por que o emprego de alavancagem em sua estratégia de negociação forex pode ser uma faca de dois gumes.

Definindo Alavancagem 

A alavancagem envolve o empréstimo de uma certa quantia de dinheiro necessária para investir em algo. No caso do forex, o dinheiro geralmente é emprestado de uma corretora. O comércio de Forex oferece alta alavancagem no sentido de que, para uma exigência de margem inicial, um negociante pode acumular – e controlar – uma grande quantidade de dinheiro.

Para calcular a alavancagem com base na margem, divida o valor total da transação pelo valor da margem que você deve colocar:

Alavancagem com base na margem = Valor total da transação / margem necessária

Por exemplo, se você for obrigado a depositar 1% do valor total da transação como margem e pretende negociar um lote padrão de USD / CHF, que é equivalente a US $ 100.000, a margem exigida seria de US $ 1.000. Portanto, sua alavancagem baseada em margem será de 100: 1 (100.000 / 1.000). Para uma exigência de margem de apenas 0,25%, a alavancagem baseada na margem será de 400: 1, usando a mesma fórmula.

No entanto, a alavancagem baseada em margem não afeta necessariamente o risco, e se um negociante deve colocar 1% ou 2% do valor da transação como margem pode não influenciar seus lucros ou perdas. Isso porque o investidor sempre pode atribuir mais do que a margem exigida para qualquer posição. Isso indica que a alavancagem real, e não a alavancagem baseada na margem, é o indicador mais forte de lucros e perdas.

Para calcular a alavancagem real que você está usando atualmente, simplesmente divida o valor nominal total de suas posições abertas por seu capital de negociação :

Alavancagem Real = Valor Total da Transação / Capital Total de Negociação

Por exemplo, se você tiver $ 10.000 em sua conta e abrir uma posição de $ 100.000 (o que equivale a um lote padrão), você estará negociando com 10 vezes a alavancagem em sua conta (100.000 / 10.000). Se você negociar dois lotes padrão, que valem $ 200.000 em valor de face com $ 10.000 em sua conta, sua alavancagem na conta é de 20 vezes (200.000 / 10.000).

Isso também significa que a alavancagem baseada em margem é igual à alavancagem real máxima que um trader pode usar. Uma vez que a maioria dos traders não usa suas contas inteiras como margem para cada uma de suas negociações, sua alavancagem real tende a ser diferente de sua alavancagem baseada em margem.

Geralmente, um negociante não deve usar toda a sua margem disponível. O trader só deve usar a alavancagem quando a vantagem estiver claramente do seu lado.

Conhecida a quantidade de risco em termos de número de pips, é possível determinar a perda potencial de capital. Como regra geral, essa perda nunca deve ser superior a 3% do capital comercial. Se uma posição for alavancada a ponto de a perda potencial ser, digamos, 30% do capital comercial, então a alavancagem deve ser reduzida por essa medida. Os comerciantes terão seu próprio nível de experiência e parâmetros de risco e podem optar por desviar-se da diretriz geral de 3%.

Os comerciantes também podem calcular o nível de margem que devem usar. Suponha que você tenha $ 10.000 em sua conta de negociação e decida negociar 10 mini lotes de USD / JPY. Cada movimento de um pip em uma mini conta vale aproximadamente $ 1, mas ao negociar 10 minis, cada movimento do pip vale aproximadamente $ 10. Se você estiver negociando 100 minis, cada movimento do pip vale cerca de $ 100.

Assim, um stop loss de 30 pips pode representar uma perda potencial de $ 30 para um único mini-lote, $ 300 para 10 mini-lotes e $ 3.000 para 100 mini-lotes. Portanto, com uma conta de $ 10.000 e um risco máximo de 3% por negociação, você deve alavancar apenas até 30 minilotes, embora possa negociar mais.

Alavancagem em Forex Trading

Nos mercados de câmbio estrangeiro, a alavancagem é geralmente tão alta quanto 100: 1. Isso significa que para cada $ 1.000 em sua conta, você pode negociar até $ 100.000 em valor. Muitos traders acreditam que a razão pela qual os formadores de mercado Forex oferecem uma alta alavancagem é que a alavancagem é uma função do risco. Eles sabem que, se a conta for gerenciada de maneira adequada, o risco também será muito administrável, caso contrário, eles não ofereceriam a alavancagem. Além disso, porque as local mercados estrangeiros dinheiro são tão grandes e líquida, a capacidade de entrar e sair de um comércio no nível desejado é muito mais fácil do que em outros mercados menos líquidos.

Na negociação, monitoramos os movimentos da moeda em pips, que é a menor variação no preço da moeda e depende do par de moedas. Esses movimentos são, na verdade, apenas frações de centavo. Por exemplo, quando um par de moedas como o GBP / USD move 100 pips de 1,9500 para 1,9600 – ou seja, apenas um movimento de 1 centavo da taxa de câmbio.

É por isso que as transações de moeda devem ser realizadas em quantidades consideráveis, permitindo que esses movimentos de preços de minuto sejam traduzidos em maiores lucros quando ampliados pelo uso de alavancagem. Quando você lida com uma quantia como $ 100.000, pequenas mudanças no preço da moeda podem resultar em lucros ou perdas significativas.

Risco de Alavancagem Real Excessiva na Negociação Forex

É aqui que entra a faca de dois gumes, já que a alavancagem real tem o potencial de aumentar seus lucros ou perdas na mesma magnitude. Quanto maior for a alavancagem sobre o capital que você aplicar, maior será o risco que você assumirá. Observe que esse risco não está necessariamente relacionado à alavancagem baseada em margem, embora possa influenciar se um trader não for cuidadoso.

Vamos ilustrar esse ponto com um exemplo. Tanto o Trader A quanto o Trader B têm um capital de negociação de US $ 10.000 e negociam com uma corretora que exige um depósito de margem de 1%. Depois de fazer alguma análise, ambos concordam que o USD / JPY está atingindo o topo e deve cair de valor. Portanto, ambos vendem o USD / JPY a 120.

O corretor A opta por aplicar 50 vezes a alavancagem real nesta negociação, vendendo US $ 500.000 no valor de USD / JPY (50 x $ 10.000) com base em seu capital de negociação de $ 10.000. Como o USD / JPY está em 120, um pip de USD / JPY para um lote padrão vale aproximadamente US $ 8,30, então um pip de USD / JPY para cinco lotes padrão vale aproximadamente US $ 41,50. Se o USD / JPY subir para 121, o Trader A perderá 100 pips nesta negociação, o que equivale a uma perda de US $ 4.150. Essa única perda representará impressionantes 41,5% de seu capital comercial total.

O trader B é um trader mais cuidadoso e decide aplicar cinco vezes a alavancagem real nesta negociação, vendendo US $ 50.000 no valor de USD / JPY (5 x $ 10.000) com base em seu capital de negociação de $ 10.000. Esse valor de $ 50.000 em USD / JPY equivale a apenas metade de um lote padrão. Se o USD / JPY subir para 121, o Trader B perderá 100 pips nesta negociação, o que equivale a uma perda de $ 415. Esta única perda representa 4,15% de seu capital comercial total.

Esta tabela mostra como as contas de negociação desses dois traders se comparam após a perda de 100 pip:

* Todos os valores em dólares americanos

The Bottom Line

Não há necessidade de ter medo de alavancagem, uma vez que você tenha aprendido como gerenciá-la. O único momento em que a alavancagem nunca deve ser usada é se você adotar uma abordagem direta em suas negociações. Caso contrário, a alavancagem pode ser usada com sucesso e lucratividade com uma gestão adequada. Como qualquer instrumento afiado, a alavanca deve ser manuseada com cuidado – depois de aprender a fazer isso, você não terá motivo para se preocupar.

Quantidades menores de alavancagem real aplicadas a cada operação proporcionam mais espaço para respirar, estabelecendo um stop mais amplo, mas razoável, e evitando uma perda maior de capital. Uma negociação altamente alavancada pode esgotar rapidamente sua conta de negociação se for contra você, pois você acumulará perdas maiores devido aos tamanhos de lote maiores. Lembre-se de que a alavancagem é totalmente flexível e personalizável de acordo com as necessidades de cada trader.