Ação de Acompanhamento
O que é uma ação de acompanhamento?
Uma ação de acompanhamento é qualquer negociação subsequente que afete uma posição estabelecida em um título ou derivativo, incluindo hedge e outros controles de risco. Ações de acompanhamento são realizadas para alterar a quantidade de exposição que um investidor tem em uma posição ou para limitar as perdas ou lucros de uma estratégia.
Compreendendo as ações de acompanhamento
O dicionário define uma ação de acompanhamento e uma ação ou coisa que serve para aumentar a eficácia de uma anterior. Quando aplicado a investimento e negociação, significa adicionar ou alterar uma posição ou estratégia para revisar seu perfil de risco ou retornos esperados.
Por exemplo, um investidor que está comprado em ações da Empresa XYZ pode ficar nervoso com perdas futuras. Eles poderiam tomar a ação subsequente de comprar uma opção de venda para as ações, o que minimizaria as perdas em caso de queda. O inverso também pode ser eficaz. Usando a posição agora protegida na Empresa XYZ, se o preço das ações subir vários pontos, a opção de venda pode ser vendida para recuperar parte do prêmio original pago. Como o preço de exercício dessa opção de venda agora está profundamente out-of-the-money, o que significa que está muito abaixo do preço atual da ação, ela perde sua eficácia como hedge.
O detentor também pode lançar a opção fora do dinheiro em uma opção dentro do dinheiro, com um preço de exercício igual ou próximo ao preço atual da ação. Vai custar dinheiro para implantar, elevando o custo total do hedge, mas é uma ação de acompanhamento que protege os ganhos obtidos desde a compra da primeira opção. Com estratégias de opções mais complexas, como straddles, quando o título subjacente se move em uma direção, o detentor pode fechar a opção que lucraria com um movimento na outra direção.
Ações de acompanhamento como geradores de lucro
Ações de acompanhamento não precisam ser apenas cercas. Um exemplo muito simples seria adicionar uma posição vencedora. Um investidor em ações compra 500 ações da Empresa XYZ por, digamos, US $ 35 por ação e as ações sobem para US $ 40 por ação. Isso sugere que as projeções do investidor estavam corretas e que as ações tendem a ser otimistas. Ao comprar um segundo lote de 500 ações a $ 40 por ação, o investidor pode agora ter mais confiança de que as ações são fortes. Em contraste, eles poderiam ter comprado 1.000 ações originalmente a $ 35 por ação. Isso colocaria mais dinheiro em risco em uma ação que ainda não foi comprovada no mercado.
Em certo sentido, uma estratégia de parar e reverter também é uma ação de acompanhamento. Digamos que o investidor comprou XYZ a $ 35 com um stop de $ 5 e a ação caiu o suficiente para acionar esse stop. O investidor pode agora acreditar que a ação não está em alta como se pensava inicialmente e, de fato, agora está em baixa. O investidor pode realizar a ação subsequente de fechar a posição comprada original e abrir uma nova posição vendida.