Taxa de cobertura de cobrança fixa

Qual é a taxa de cobertura de cobrança fixa?

O índice de cobertura de encargos fixos (FCCR) mede a capacidade de uma empresa de cobrir seus encargos fixos, como pagamentos de dívidas, despesas com juros e despesas com aluguel de equipamentos. Mostra como os ganhos de uma empresa podem cobrir suas despesas fixas. Os bancos costumam observar esse índice ao avaliar se devem emprestar dinheiro a uma empresa.

A Fórmula para a Taxa de Cobertura de Cobrança Fixa é:

Como calcular a taxa de cobertura de cobrança fixa

O cálculo para determinar a capacidade de uma empresa de cobrir seus encargos fixos começa com o lucro antes de juros e impostos  (EBIT) da demonstração de resultados da empresa e, em seguida, adiciona de volta as despesas de juros, despesas de aluguel e outros encargos fixos.

Em seguida, o EBIT ajustado é dividido pelo valor dos encargos fixos mais juros. Um resultado de índice de 1,5, por exemplo, mostra que uma empresa pode pagar seus encargos fixos e juros 1,5 vezes a partir do lucro.

O que a taxa de cobertura de cobrança fixa lhe diz?

O índice de encargos fixos é usado por credores que buscam analisar a quantidade de fluxo de caixa que uma empresa tem disponível para o pagamento da dívida. Um rácio baixo muitas vezes revela a falta de capacidade para efetuar pagamentos com base em encargos fixos, um cenário que os credores tentam evitar, uma vez que aumenta o risco de não serem reembolsados.

Para evitar esse risco, muitos credores usam índices de cobertura, incluindo o  índice de juros ganhos  (TIE) e o índice de cobertura de encargos fixos, para determinar a capacidade de uma empresa de assumir e pagar dívidas adicionais. Uma empresa que pode cobrir seus encargos fixos em uma taxa mais rápida do que seus pares não é apenas mais eficiente, mas mais lucrativa. Esta é uma empresa que deseja tomar empréstimos para financiar o crescimento, em vez de passar por dificuldades.

As vendas de uma empresa e os custos relacionados às suas vendas e operações constituem as informações apresentadas em sua demonstração de resultados. Alguns custos são variáveis ​​e dependem do volume de vendas durante um determinado período de tempo. À medida que as vendas aumentam, também aumentam os custos variáveis. Outros custos são fixos e devem ser pagos independentemente de a empresa ter ou não atividade. Esses custos fixos podem incluir itens como pagamentos de aluguel de equipamentos, pagamentos de seguros, pagamentos de parcelas de dívidas existentes e pagamentos de dividendos preferenciais.

Exemplo de taxa de cobertura de cobrança fixa em uso

O objetivo de calcular o índice de cobertura de encargos fixos é ver como os ganhos podem cobrir os encargos fixos. Esse índice é muito parecido com o índice TIE, mas é uma medida mais conservadora, levando em consideração encargos fixos adicionais, incluindo despesas de aluguel.

O índice de cobertura de encargos fixos é ligeiramente diferente do TIE, embora a mesma interpretação possa ser aplicada. O índice de cobertura de encargos fixos adiciona os pagamentos do arrendamento aos  lucros antes da receita e impostos (EBIT) e, em seguida, divide pelo total de despesas com juros e arrendamento.

Digamos que a empresa A registre EBIT de $ 300.000, pagamentos de arrendamento de $ 200.000 e $ 50.000 em despesas de juros. O cálculo é $ 300.000 mais $ 200.000 dividido por $ 50.000 mais $ 200.000, que é $ 500.000 dividido por $ 250.000, ou uma taxa de cobertura de encargo fixo de 2x.

O faturamento da empresa é duas vezes maior do que seus custos fixos, que são considerados baixos. Isso porque a empresa só conseguiria pagar os encargos fixos duas vezes com os ganhos que possui, aumentando o risco de não poder efetuar pagamentos futuros. Quanto maior for essa proporção, melhor.