Financeirização

Principais vantagens

• A financeirização é o aumento em tamanho e importância do setor financeiro de um país em relação à economia geral.
• O setor financeiro, e sua ênfase nos lucros de curto prazo, desempenhou um papel importante no declínio da manufatura nos EUA
• Uma indústria de serviços financeiros em expansão, no entanto, levou ao crescimento em outros setores.

Nos Estados Unidos, o tamanho do setor financeiro como porcentagem do produto interno bruto (PIB) cresceu de 2,8% em 1950 para 21% em 2019.

A financeirização também fez com que as receitas aumentassem mais no setor financeiro do que em outros setores da economia. Indivíduos que trabalham no setor financeiro dos EUA experimentaram um aumento desproporcionalmente grande em suas rendas em relação aos trabalhadores em outros setores desde 1980.

Desde a década de 1980, o setor financeiro busca retornos financeiros de curto prazo em vez de objetivos de longo prazo, o que exigiria investimento em tecnologia e desenvolvimento de produtos. Uma das maiores razões para isso foi simplesmente uma questão de  Wall Street seguir seus instintos capitalistas, que lhes disseram que havia mais lucro em ganhar dinheiro com dinheiro do que em produtos de engenharia.

Os instrumentos financeiros forneciam retornos rápidos com pouco barulho, então eles investiram em software que facilitou essa abordagem, em vez de investir em tijolos e argamassa caros necessários para construir fábricas. Eles também apoiavam os produtos que podiam ser vendidos no Wal-Mart e fabricados no exterior. Como resultado, o setor financeiro desempenhou um papel importante no declínio da manufatura nos EUA

Como a financeirização ajuda a construir economias

Os serviços financeiros também são uma fonte importante de exportações para os Estados Unidos. Embora os Estados Unidos tenham os maiores e mais líquidos mercados financeiros do mundo, a financeirização também ocorreu em muitos outros países ao redor do mundo, mesmo em mercados emergentes como o México e a Turquia.

Nos Estados Unidos e no exterior, o crescimento de bancos, gestão de ativos, seguros e capital de risco – os componentes que compõem o setor financeiro – podem contribuir para o crescimento em outros setores da economia também. Mercados financeiros grandes e líquidos com uma oferta diversificada de produtos financeiros facilitam o financiamento de investimentos e crescimento e protegem compras e investimentos por meio de seguros.

Os mercados financeiros também facilitam câmbio estrangeiro aumentou de US $ 570 bilhões em 1989 para US $ 6,6 trilhões em 2019, de acordo com o Banco de Compensações Internacionais (BIS).2

A financeirização também levou a um crescimento significativo do emprego no setor financeiro, e espera-se que esse crescimento do emprego continue.

Críticas à financeirização

Os críticos da financeirização se concentram em sua ênfase nos lucros de curto prazo. Segundo eles, esse enfoque pode atrapalhar as metas de longo prazo da empresa e afetar negativamente a qualidade do produto.

Por exemplo, a professora Suzanne Berger do MIT escreveu sobre o caso da Timken, uma fabricante de transmissão de energia, engrenagens e aços especiais com sede em Ohio que foi forçada a encerrar seus negócios verticalmente integrados devido à intenção dos acionistas de maximizar os lucros. A gerência, que era contra a separação, argumentou que isso afetaria a qualidade geral do produto. Controlar os atributos de cada componente usado na montagem final ajudou o fabricante a fornecer um produto superior aos consumidores.

Outros afirmam que a financeirização levou ao capitalismo “improdutivo”. De acordo com o economista Michael Roberts, “a financeirização é agora usada principalmente como um termo para categorizar uma etapa completamente nova do capitalismo, na qual os lucros vêm principalmente não da exploração na produção, mas da expropriação financeira (semelhante à usura) em circulação”.

Outra pesquisa enfoca as maneiras pelas quais as grandes empresas passaram a dominar as economias devido à financeirização. Seu domínio, de acordo com os autores da pesquisa, é principalmente resultado de sua capacidade de atender e atuar nos mercados financeiros. O campo de jogo não é um campo de jogo nivelado para as pequenas empresas porque elas são incapazes de produzir os retornos monetários massivos exigidos pelos grandes investidores.