Análise de Demonstrações Financeiras
O que é análise de demonstrações financeiras?
A análise das demonstrações financeiras é o processo de análise das demonstrações financeiras de uma empresa para fins de tomada de decisão. As partes interessadas externas usam-no para compreender a saúde geral de uma organização, bem como para avaliar o desempenho financeiro e o valor comercial. Os constituintes internos usam-no como uma ferramenta de monitoramento para gerenciar as finanças.
Analisando Demonstrações Financeiras
As demonstrações financeiras de uma empresa registram dados financeiros importantes sobre todos os aspectos das atividades de um negócio. Como tal, podem ser avaliados com base no desempenho passado, atual e projetado.
Em geral, as demonstrações financeiras são centradas nos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) nos Estados Unidos. Esses princípios exigem que uma empresa crie e mantenha três demonstrações financeiras principais: o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração do fluxo de caixa. As empresas públicas têm padrões mais rígidos para relatórios de demonstrações financeiras. As empresas públicas devem seguir os padrões GAAP, que exigem contabilidade de exercício. As empresas privadas têm maior flexibilidade na preparação de suas demonstrações financeiras e também têm a opção de usar a contabilidade de exercício ou de caixa.
Diversas técnicas são comumente usadas como parte da análise das demonstrações financeiras. Três das técnicas mais importantes incluem análise horizontal, análise vertical e análise de proporção. A análise horizontal compara os dados horizontalmente, analisando os valores dos itens de linha em dois ou mais anos. A análise vertical analisa os efeitos verticais dos itens de linha em outras partes do negócio e também nas proporções do negócio. A análise de proporção usa importantes métricas de proporção para calcular relações estatísticas.
Declarações financeiras
Conforme mencionado, existem três demonstrações financeiras principais que toda empresa cria e monitora: o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração do fluxo de caixa. As empresas usam essas demonstrações financeiras para gerenciar as operações de seus negócios e também para fornecer transparência aos relatórios às partes interessadas. Todas as três declarações estão interconectadas e criam visões diferentes das atividades e do desempenho de uma empresa.
Balanço patrimonial
O balanço é um relatório do valor financeiro de uma empresa em termos de valor contábil. É dividido em três partes para incluir os ativos, passivos e patrimônio líquido da empresa. Ativos de curto prazo, como caixa e contas a receber, podem dizer muito sobre a eficiência operacional de uma empresa. O passivo inclui seus arranjos de despesas e o capital da dívida que está pagando. O patrimônio líquido inclui detalhes sobre os investimentos de capital próprio e os lucros acumulados do lucro líquido periódico. O balanço patrimonial deve estar equilibrado com ativos menos passivos que equivalem ao patrimônio líquido. O patrimônio líquido resultante é considerado o valor contábil da empresa. Este valor é uma importante métrica de desempenho que aumenta ou diminui com as atividades financeiras de uma empresa.
Declaração de renda
A demonstração do resultado divide a receita que uma empresa ganha com as despesas envolvidas em seus negócios para fornecer um resultado final, lucro ou prejuízo líquido. A demonstração de resultados é dividida em três partes que ajudam a analisar a eficiência do negócio em três pontos diferentes. Ele começa com a receita e os custos diretos associados à receita para identificar o lucro bruto. Em seguida, passa para o lucro operacional que subtrai despesas indiretas, como custos de marketing, custos gerais e depreciação. Por fim, termina com o lucro líquido que deduz juros e impostos.
A análise básica da demonstração de resultados geralmente envolve o cálculo da margem de lucro bruto, margem de lucro operacional e margem de lucro líquido, sendo que cada uma divide o lucro pela receita. A margem de lucro ajuda a mostrar onde os custos da empresa são baixos ou altos em diferentes pontos das operações.
Demonstração de fluxo de caixa
A demonstração do fluxo de caixa fornece uma visão geral dos fluxos de caixa da empresa provenientes de atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento. O lucro líquido é transportado para a demonstração do fluxo de caixa, onde é incluído como o item de linha principal das atividades operacionais. Como o título, as atividades de investimento incluem fluxos de caixa envolvidos com investimentos em toda a empresa. A seção de atividades de financiamento inclui fluxo de caixa de financiamento de dívida e capital. O resultado final mostra quanto dinheiro uma empresa tem disponível.
Fluxo de caixa livre e outras declarações de avaliação
Empresas e analistas também usam declarações de fluxo de caixa livre e outras declarações de avaliação para analisar o valor de uma empresa. As declarações de fluxo de caixa livre chegam a um valor presente líquido descontando o fluxo de caixa livre que uma empresa estima gerar ao longo do tempo. As empresas privadas podem manter uma declaração de avaliação à medida que progridem no sentido de abrir o capital.
Principais vantagens
- A análise das demonstrações financeiras é usada pelas partes interessadas internas e externas para avaliar o desempenho e o valor do negócio.
- A contabilidade financeira exige que todas as empresas criem um balanço patrimonial, uma demonstração de resultados e uma demonstração de fluxo de caixa que formam a base para a análise das demonstrações financeiras.
- A análise horizontal, vertical e de proporção são três técnicas que os analistas usam ao analisar as demonstrações financeiras.
Desempenho financeiro
As demonstrações financeiras são mantidas diariamente pelas empresas e utilizadas internamente para a gestão dos negócios. Em geral, as partes interessadas internas e externas usam as mesmas metodologias de finanças corporativas para manter as atividades de negócios e avaliar o desempenho financeiro geral.
Ao fazer uma análise abrangente das demonstrações financeiras, os analistas normalmente usam vários anos de dados para facilitar a análise horizontal. Cada demonstração financeira também é analisada com uma análise vertical para compreender como as diferentes categorias da demonstração estão influenciando os resultados. Finalmente, a análise de proporção pode ser usada para isolar algumas métricas de desempenho em cada instrução e também reunir pontos de dados em todas as instruções coletivamente.
Abaixo está uma análise de algumas das métricas de proporção mais comuns:
Balanço: giro de ativos, índice rápido, giro de contas a receber, dias de vendas, dívida em ativos e dívida em capital
Declaração de renda: margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem de lucro líquido, eficiência do índice de impostos e cobertura de juros
Fluxo de caixa: Caixa e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Essas métricas podem ser mostradas por ação.
Abrangente: Retorno sobre os ativos (ROA) e retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Também DuPont Analysis.
perguntas frequentes
O que é a análise das demonstrações financeiras?
A análise das demonstrações financeiras é o processo de avaliação do desempenho ou valor de uma empresa por meio do balanço patrimonial, da demonstração de resultados ou da demonstração dos fluxos de caixa da empresa. Usando uma série de técnicas, como análise horizontal, vertical ou de índice, os investidores podem desenvolver uma imagem mais sutil do perfil financeiro de uma empresa.
Quais são os diferentes tipos de análise de demonstrações financeiras?
Na maioria das vezes, os analistas usam três técnicas principais para analisar as demonstrações financeiras de uma empresa. Primeiro, a análise horizontal envolve a comparação de dados históricos. Normalmente, o objetivo da análise horizontal é detectar tendências de crescimento em diferentes períodos de tempo. Em segundo lugar, a análise vertical compara os itens de uma demonstração financeira uns em relação aos outros. Por exemplo, um item de despesa pode ser expresso como uma porcentagem das vendas da empresa. Finalmente, a análise de índice, uma parte central da análise de patrimônio líquido fundamental, compara os dados do item de linha. Índices P / L, lucro por ação ou rendimento de dividendos são exemplos de análise de índices.
O que é um exemplo de análise de demonstrações financeiras?
Um analista pode primeiro examinar uma série de índices na demonstração de resultados de uma empresa para determinar a eficiência com que ela gera lucros e valor para o acionista. Por exemplo, a margem de lucro bruto mostrará a diferença entre as receitas e o custo das mercadorias vendidas. Se a empresa tiver uma margem de lucro bruto maior do que seus concorrentes, isso pode indicar um sinal positivo para a empresa. Ao mesmo tempo, o analista pode observar que a margem de lucro bruto vem crescendo ao longo de nove exercícios fiscais, aplicando uma análise horizontal às tendências operacionais da empresa.