Mercado monetário vs. Mercado de capitais: qual é a diferença?
Mercado monetário vs. Mercado de capitais: uma visão geral
O mercado monetário e o mercado de capitais não são instituições únicas, mas dois amplos componentes do sistema financeiro global.
- O mercado monetário é o comércio de dívida de curto prazo. É um fluxo constante de dinheiro entre governos, corporações, bancos e instituições financeiras, tomando emprestado e emprestando por um período tão curto quanto overnight e não superior a um ano.
- O mercado de capitais engloba o comércio de ações e títulos. São ativos de longo prazo comprados por instituições financeiras, corretores profissionais e investidores individuais.
Juntos, o mercado monetário e o mercado de capitais representam grande parte do que é conhecido como mercado financeiro.
O mercado monetário
O mercado monetário é um bom lugar para indivíduos, bancos, outras empresas e governos estacionarem dinheiro por um curto período de tempo, geralmente um ano ou menos. Existe para que empresas e governos que precisam de dinheiro para operar possam obtê-lo rapidamente a um custo razoável e para que as empresas que têm mais dinheiro do que precisam possam colocá-lo em uso.
Principais vantagens
- O mercado monetário é um sistema de empréstimo de curto prazo. Os mutuários o utilizam para obter o dinheiro de que precisam para operar no dia a dia. Os credores usam-no para colocar dinheiro sobrando para trabalhar.
- O mercado de capitais é voltado para investimentos de longo prazo. As empresas emitem ações e títulos para levantar dinheiro e expandir seus negócios. Os investidores os compram para participar desse crescimento.
- O mercado monetário é menos arriscado do que o mercado de capitais, enquanto o mercado de capitais é potencialmente mais compensador.
Os retornos são modestos, mas os riscos são baixos. Os instrumentos usados nos mercados monetários incluem depósitos, empréstimos colaterais, aceites e letras de câmbio. As instituições que operam nos mercados monetários incluem o Federal Reserve, bancos comerciais e casas de aceitação.
Quando uma empresa ou governo emite dívida de curto prazo, geralmente é para cobrir despesas operacionais de rotina ou fornecer capital de giro, não para melhorias de capital ou projetos de grande escala.
Sobre Liquidez
O mercado monetário desempenha um papel fundamental para garantir que bancos, outras empresas e governos mantenham o nível adequado de liquidez diariamente, sem ficar aquém e precisando de um empréstimo mais caro e sem acumular caixa em excesso que não rende juros.
Os investidores individuais podem usar os mercados monetários para investir suas economias em um local seguro e acessível. Muitas opções estão disponíveis, incluindo fundos mútuos que se concentram em fundos do mercado monetário estadual, fundos municipais e fundos do Tesouro dos Estados Unidos. Muitos dos fundos do governo são isentos de impostos. Um fundo do mercado monetário também pode ser aberto na maioria dos bancos.
O Mercado de Capitais
O mercado de capitais é onde as ações e títulos são negociados. Seus movimentos de hora em hora são constantemente monitorados e analisados em busca de pistas sobre a saúde da economia em geral, a situação de cada setor e o consenso para o futuro de curto prazo.
O objetivo primordial das instituições de empresas que entram no mercado de capitais é levantar dinheiro para seus objetivos de longo prazo, que geralmente se resumem a expandir seus negócios e aumentar suas receitas. Eles fazem isso emitindo ações e vendendo títulos corporativos.
Primário e secundário
O mercado de capitais é dividido em um mercado primário e um mercado secundário. Uma empresa que emite uma rodada de ações ou um novo título os coloca no mercado primário para venda diretamente a investidores ou instituições. Se e quando esses compradores decidem vender suas ações ou títulos, eles o fazem no mercado secundário. O emissor original dessas ações ou títulos não se beneficia imediatamente de sua revenda, embora as empresas certamente tenham interesse no aumento do preço de suas ações com o passar do tempo.
O mercado de capitais é por natureza mais arriscado do que o mercado monetário e tem maiores ganhos e perdas potenciais.