Analise financeira
O que é análise financeira?
A análise financeira é o processo de avaliação de negócios, projetos, orçamentos e outras transações financeiras para determinar seu desempenho e adequação. Normalmente, a análise financeira é usada para analisar se uma entidade é estável, solvente, líquida ou lucrativa o suficiente para garantir um investimento monetário.
Principais vantagens
- Se conduzida internamente, a análise financeira pode ajudar os gerentes a tomar decisões de negócios futuras ou revisar tendências históricas de sucessos anteriores.
- Se conduzida externamente, a análise financeira pode ajudar os investidores a escolher as melhores oportunidades de investimento possíveis.
- A análise fundamental e a análise técnica são os dois tipos principais de análise financeira.
- A análise fundamentalista usa índices e dados das demonstrações financeiras para determinar o valor intrínseco de um título.
- A análise técnica pressupõe que o valor de um título já é determinado por seu preço e, em vez disso, concentra-se nas tendências de valor ao longo do tempo.
Compreendendo a análise financeira
A análise financeira é usada para avaliar tendências econômicas, definir políticas financeiras, construir planos de longo prazo para atividades de negócios e identificar projetos ou empresas para investimento. Isso é feito por meio da síntese de dados e números financeiros. Um analista financeiro examinará minuciosamente as demonstrações financeiras de uma empresa – demonstração de resultados, balanço patrimonial e demonstração de fluxo de caixa. A análise financeira pode ser conduzida em configurações de finanças corporativas e finanças de investimento.
Uma das maneiras mais comuns de analisar dados financeiros é calcular índices a partir dos dados nas demonstrações financeiras para compará-los com os de outras empresas ou com o desempenho histórico da própria empresa.
Por exemplo, o retorno sobre ativos (ROA) é um índice comum usado para determinar a eficiência de uma empresa no uso de seus ativos e como medida de lucratividade. Esse índice pode ser calculado para várias empresas do mesmo setor e comparado entre si como parte de uma análise mais ampla.
Análise Financeira Corporativa
Em finanças corporativas, a análise é realizada internamente pela área de contabilidade e compartilhada com a administração, a fim de aprimorar a tomada de decisão empresarial. Esse tipo de análise interna pode incluir índices como valor presente líquido (VPL) e taxa interna de retorno (TIR) para encontrar projetos que valham a pena executar.
Muitas empresas concedem crédito a seus clientes. Como resultado, o recebimento de dinheiro das vendas pode ser atrasado por um período de tempo. Para empresas com grandes saldos de contas a receber, é útil rastrear os dias de vendas pendentes (DSO), o que ajuda a empresa a identificar o tempo que leva para transformar uma venda a crédito em dinheiro. O período médio de recebimento é um aspecto importante do ciclo geral de conversão de caixa de uma empresa.
Uma área-chave da análise financeira corporativa envolve a extrapolação do desempenho passado da empresa, como lucro líquido ou margem de lucro, para uma estimativa do desempenho futuro da empresa. Este tipo de análise de tendência histórica é benéfico para identificar tendências sazonais.
Por exemplo, os varejistas podem ver um aumento drástico nas vendas nos meses anteriores ao Natal. Isso permite que a empresa preveja orçamentos e tome decisões, como os níveis mínimos de estoque necessários, com base em tendências anteriores.
Análise Financeira de Investimento
Em finanças de investimento, um analista externo à empresa realiza uma análise para fins de investimento. Os analistas podem conduzir uma abordagem de investimento de cima para baixo ou de baixo para cima. Uma abordagem de cima para baixo primeiro procura oportunidades macroeconômicas, como setores de alto desempenho, e depois se aprofunda para encontrar as melhores empresas dentro desse setor. A partir desse ponto, eles analisam ainda mais as ações de empresas específicas para escolher aquelas potencialmente bem-sucedidas como investimentos, examinando por último os fundamentos de uma determinada empresa .
Uma abordagem ascendente, por outro lado, olha para uma empresa específica e conduz uma análise de índice semelhante àquelas usadas na análise financeira corporativa, olhando para o desempenho passado e o desempenho futuro esperado como indicadores de investimento. O investimento de baixo para cima obriga os investidores a considerar os fatores microeconômicos em primeiro lugar. Esses fatores incluem a saúde financeira geral de uma empresa, a análise das demonstrações financeiras, os produtos e serviços oferecidos, a oferta e a demanda e outros indicadores individuais de desempenho corporativo ao longo do tempo.
Tipos de análise financeira
Existem dois tipos de análise financeira: análise fundamental e análise técnica.
Analise fundamental
A análise fundamentalista usa índices coletados de dados nas demonstrações financeiras, como o lucro por ação (EPS) de uma empresa, para determinar o valor do negócio. Usando a análise de índice, além de uma revisão completa das situações econômico-financeiras da empresa, o analista é capaz de chegar a um valor intrínseco para o título. O objetivo final é chegar a um número que um investidor possa comparar com o preço atual de um título para verificar se o título está subvalorizado ou sobrevalorizado.
Análise técnica
A análise técnica usa tendências estatísticas coletadas da atividade de negociação, como médias móveis (MA). Essencialmente, a análise técnica assume que o preço de um título já reflete todas as informações disponíveis publicamente e, em vez disso, concentra-se na análise estatística dos movimentos de preços. A análise técnica tenta entender o sentimento do mercado por trás das tendências de preços, procurando padrões e tendências, em vez de analisar os atributos fundamentais de um título.
Exemplos de análise financeira
Como um exemplo de análise fundamental, a Discover Financial Services relatou seu lucro por ação (EPS) do quarto trimestre de 2020 em $ 2,59. Isso foi acima do EPS do terceiro trimestre de 2019 de $ 2,25. Um analista financeiro usando a análise fundamentalista consideraria isso um sinal positivo de aumento do valor intrínseco do título.
Com isso, as projeções futuras de EPS também podem aumentar. Por exemplo, de acordo com o Nasdaq.com, o EPS estimado para o primeiro trimestre de 2021 está previsto em $ 2,78, acima do EPS do primeiro trimestre de 2020 de $ 1,36.
perguntas frequentes
Por que a análise financeira é útil?
O objetivo da análise financeira é analisar se uma entidade é estável, solvente, líquida ou lucrativa o suficiente para garantir um investimento monetário. É usado para avaliar tendências econômicas, definir políticas financeiras, construir planos de longo prazo para atividades de negócios e identificar projetos ou empresas para investimento.
Como é feita a análise financeira?
A análise financeira pode ser conduzida em configurações de finanças corporativas e finanças de investimento. Um analista financeiro examinará minuciosamente as demonstrações financeiras de uma empresa – demonstração de resultados, balanço patrimonial e demonstração de fluxo de caixa. Uma das maneiras mais comuns de analisar dados financeiros é calcular índices a partir dos dados nas demonstrações financeiras para compará-los com os de outras empresas ou com o desempenho histórico da própria empresa. Uma área-chave da análise financeira corporativa envolve a extrapolação do desempenho passado da empresa, como lucro líquido ou margem de lucro, para uma estimativa do desempenho futuro da empresa.
O que é análise fundamentalista?
A análise fundamentalista usa índices coletados de dados nas demonstrações financeiras, como o lucro por ação (EPS) de uma empresa, para determinar o valor do negócio. Usando a análise de índice, além de uma revisão completa das situações econômico-financeiras da empresa, o analista é capaz de chegar a um valor intrínseco para o título. O objetivo final é chegar a um número que um investidor possa comparar com o preço atual de um título para ver se o título está subvalorizado ou sobrevalorizado.
O que é análise técnica?
A análise técnica usa tendências estatísticas coletadas da atividade de negociação, como médias móveis (MA). Essencialmente, a análise técnica assume que o preço de um título já reflete todas as informações disponíveis publicamente e, em vez disso, concentra-se na análise estatística dos movimentos de preços. A análise técnica tenta entender o sentimento do mercado por trás das tendências de preços, procurando padrões e tendências, em vez de analisar os atributos fundamentais de um título.