22 Junho 2021 21:20

Finança

O que é finanças?

Finanças é um termo para questões relacionadas à gestão, criação e estudo de dinheiro e investimentos. As finanças podem ser amplamente divididas em três categorias:

Existem muitas outras categorias específicas, como finanças comportamentais, que procuram identificar as razões cognitivas (por exemplo, emocionais, sociais e psicológicas) por trás das decisões financeiras.

Principais vantagens

  • Finanças é um termo que descreve amplamente o estudo e o sistema de dinheiro, investimentos e outros instrumentos financeiros.
  • As finanças podem ser amplamente divididas em três categorias distintas: finanças públicas, finanças corporativas e finanças pessoais.
  • As subcategorias mais recentes de finanças incluem finanças sociais e finanças comportamentais.
  • A história das finanças e atividades financeiras remonta ao início da civilização. Bancos e empréstimos com juros já existiam em 3000 aC. As moedas estavam sendo distribuídas já em 1000 aC.
  • Embora tenha raízes em campos científicos, como estatística, economia e matemática, as finanças também incluem elementos não científicos que as comparam a uma arte.

Noções básicas sobre finanças

“Finanças” é normalmente dividido em três categorias amplas: Finanças públicas incluem sistemas fiscais, despesas do governo, procedimentos orçamentários, política e instrumentos de estabilização, questões de dívida e outras preocupações do governo. As finanças corporativas envolvem o gerenciamento de ativos, passivos, receitas e dívidas de uma empresa. As finanças pessoais definem todas as decisões e atividades financeiras de um indivíduo ou família, incluindo orçamento, seguro, planejamento de hipotecas, poupança e planejamento de aposentadoria.

História das Finanças

As finanças como um estudo de teoria e prática distinto do campo da economia surgiu nas décadas de 1940 e 1950 com as obras de Markowitz, Tobin, Sharpe, Treynor, Black e Scholes, para citar apenas alguns. Mas domínios específicos das finanças – como bancos, empréstimos e investimentos, é claro, o próprio dinheiro – existem desde o início da civilização de uma forma ou de outra.

Por volta de 3000 aC, a atividade bancária parece ter se originado no império babilônico / sumério, onde templos e palácios eram usados ​​como locais seguros para o armazenamento de ativos financeiros – grãos, gado e lingotes de prata ou cobre. Os grãos eram a moeda preferida no país, enquanto a prata era a preferida na cidade.

As transações financeiras dos primeiros sumérios foram formalizadas no Código Babilônico de Hammurabi (por volta de 1800 aC). Esse conjunto de regras regulava a propriedade ou aluguel da terra, o emprego da mão de obra agrícola e o crédito. Sim, havia empréstimos naquela época e, sim, eram cobrados juros sobre eles – as taxas variavam dependendo se você estava emprestando grãos ou prata.

Por volta de 1200 aC, as conchas de cauri eram usadas como forma de dinheiro na China. O dinheiro cunhado foi introduzido no primeiro milênio aC. O rei Creso da Lídia (agora Turquia) foi um dos primeiros a cunhar e circular moedas de ouro por volta de 564 aC – daí a expressão “rico como Creso”.

Ações, títulos e opções antecipadas

Do século 6 aC ao século 1 dC, os gregos antigos enumeraram seis tipos diferentes de empréstimos;os empréstimos pessoais cobravam juros de até 48% ao mês. Também existiam contratos de opções. De acordo com Aristóteles, um homem chamado Tales comprou muito tempo nas prensas de azeite – comprando os direitos de usá-las, pois previa uma grande colheita de azeitonas. (Ele estava certo.)

As letras de câmbio foram desenvolvidas durante a Idade Média como um meio de transferir fundos e fazer pagamentos a longas distâncias sem mover fisicamente grandes quantidades de metais preciosos. Comerciantes, banqueiros e negociantes de câmbio do século XIII os usavam nos principais centros comerciais europeus, como Gênova e Flandres.

A primeira bolsa financeira, negociando com commodities e, posteriormente, títulos e contratos futuros, foi a Bolsa de Antuérpia, fundada em 1460. Durante o século 17, a ação mudou para Amsterdam.1602 viu a chegada da primeira empresa pública, a VOC (Vereenigde Oost-Indische Compagnie ou United East India Company), que emitiu ações que qualquer um podia negociar – na recém-criada Bolsa de Amsterdã, o primeiro mercado de ações do mundo ocidental.

Avanços em Contabilidade

Juros compostos – juros calculados não apenas sobre o principal, mas sobre os juros anteriormente acumulados – eram conhecidos das civilizações antigas (os babilônios tinham uma expressão para “juros sobre juros”, que basicamente define o conceito). Mas foi só na época medieval que os matemáticos começaram a analisá-lo para mostrar como as somas investidas podiam aumentar: Uma das fontes mais antigas e importantes é o manuscrito aritmético escrito em 1202 por Leonardo Fibonacci de Pisa, conhecido comoLiber Abaci, que dá exemplos comparando juros compostos e simples.

O primeiro tratado abrangente sobre contabilidade e contabilidade,Summa de arithmetica, geometria, propori et proporcionalita, de Luca Pacioli  , foi publicado em Veneza em 1494. Um livro sobre contabilidade e aritmética escrito por William Colson apareceu em 1612, contendo as primeiras tabelas de compostos interesse escrito em inglês. Um ano depois, Richard Witt publicou seuArithmeticall Questions em Londres em 1613, e os juros compostos foram totalmente aceitos.

No final do século 17, na Inglaterra e na Holanda, os cálculos de juros foram combinados com as taxas de sobrevivência dependentes da idade para criar as primeiras rendas vitalícias.

Finanças públicas

O governo federal ajuda a prevenir falhas de mercado supervisionando a alocação de recursos, distribuição de renda e estabilização da economia. O financiamento regular desses programas é garantido principalmente por meio de impostos. Tomar emprestado de bancos, seguradoras e outros governos e receber dividendos de suas empresas também ajuda a financiar o governo federal.

Os governos estaduais e locais também recebem subsídios e ajuda do governo federal. Outras fontes de financiamento público incluem taxas de uso de portos, serviços aeroportuários e outras instalações; multas resultantes de violação de leis; receitas de licenças e taxas, como para dirigir; e vendas de títulos do governo e emissões de títulos.

Finanças corporativas

As empresas obtêm financiamento por vários meios, que vão desde investimentos de capital a acordos de crédito. Uma empresa pode tomar um empréstimo de um banco ou conseguir uma linha de crédito. Adquirir e administrar dívidas de maneira adequada pode ajudar uma empresa a se expandir e se tornar mais lucrativa.

As startups podem receber capital de investidores anjos ou capitalistas de risco em troca de uma porcentagem da propriedade. Se uma empresa prosperar e abrir o capital, emitirá ações em uma bolsa de valores; essas ofertas públicas iniciais (IPO) trazem um grande fluxo de caixa para a empresa. As empresas estabelecidas podem vender ações adicionais ou emitir títulos corporativos para levantar dinheiro. As empresas podem comprar ações que pagam dividendos, títulos de primeira linha ou certificados de depósitos bancários com juros (CD); eles também podem comprar outras empresas em um esforço para aumentar a receita.

Por exemplo, em julho de 2016, a editora de jornais Gannett informou um lucro líquido de US $ 12,3 milhões no segundo trimestre, uma queda de 77% em relação aos US $ 53,3 milhões durante o segundo trimestre de 2015. No entanto, devido às aquisições do North Jersey Media Group e do Journal Media Group em 2015, a Gannett relatou números de circulação substancialmente maiores em 2016, resultando em um aumento de 3% na receita total para US $ 748,8 milhões no segundo trimestre.

Finanças pessoais

O planejamento financeiro pessoal geralmente envolve a análise da posição financeira atual de um indivíduo ou de uma família, prevendo as necessidades de curto e longo prazo e executando um plano para atender a essas necessidades dentro das restrições financeiras individuais. As finanças pessoais dependem em grande parte dos ganhos, das necessidades de vida e das metas e desejos individuais de cada um.

As questões de finanças pessoais incluem, mas não se limitam a, a compra de produtos financeiros por motivos pessoais, como cartões de crédito; seguro de vida, saúde e casa; hipotecas; e produtos de aposentadoria. O banco pessoal (por exemplo, contas correntes e de poupança, IRAs e planos 401 (k)) também é considerado uma parte das finanças pessoais.

Os aspectos mais importantes das finanças pessoais incluem:

  • Avaliação da situação financeira atual: fluxo de caixa esperado, economia atual, etc.
  • Compra de seguro para proteção contra riscos e para garantir que a posição material de alguém está segura
  • Cálculo e declaração de impostos
  • Poupança e investimentos
  • Planejamento de aposentadoria

Como um campo especializado, finanças pessoais é um desenvolvimento recente, embora as formas de ele ter sido ensinado em universidades e escolas como “economia doméstica” ou ” economia do consumidor ” desde o início da 20 ª século. O campo foi inicialmente desconsiderado pelos economistas do sexo masculino, uma vez que a “economia doméstica” parecia ser a competência das donas de casa. Recentemente, os economistas enfatizaram repetidamente a educação generalizada em questões de finanças pessoais como parte integrante do macro desempenho da economia nacional em geral.

Finanças Sociais

As finanças sociais normalmente se referem a investimentos feitos em empresas sociais, incluindo organizações de caridade e algumas cooperativas. Em vez de uma doação direta, esses investimentos assumem a forma de capital ou financiamento de dívida, em que o investidor busca tanto uma recompensa financeira quanto um ganho social.

As formas modernas de financiamento social também incluem alguns segmentos de microfinanças, especificamente empréstimos para proprietários de pequenas empresas e empreendedores em países menos desenvolvidos para permitir o crescimento de suas empresas. Os credores obtêm o retorno de seus empréstimos e, ao mesmo tempo, ajudam a melhorar o padrão de vida dos indivíduos e a beneficiar a sociedade e a economia locais.

Títulos de impacto social (também conhecidos como Pay for Success Bonds ou títulos de benefício social) são um tipo específico de instrumento que atua como um contrato com o setor público ou governo local. O reembolso e o retorno do investimento dependem da obtenção de certos resultados e realizações sociais.

Finanças comportamentais

Houve um tempo em que as evidências teóricas e empíricas pareciam sugerir que as teorias financeiras convencionais eram razoavelmente bem-sucedidas em prever e explicar certos tipos de eventos econômicos. No entanto, com o passar do tempo, acadêmicos da área financeira e econômica detectaram anomalias e comportamentos que ocorriam no mundo real, mas não podiam ser explicados por nenhuma das teorias disponíveis.

Tornou-se cada vez mais claro que as teorias convencionais poderiam explicar certos eventos “idealizados” – mas que o mundo real era, na verdade, muito mais confuso e desorganizado, e que os participantes do mercado frequentemente se comportam de maneiras irracionais e, portanto, difíceis de prever de acordo com esses modelos.

Como resultado, os acadêmicos começaram a se voltar para a psicologia cognitiva para dar conta de comportamentos irracionais e ilógicos que não são explicados pela teoria financeira moderna. A ciência do comportamento é o campo que nasceu desses esforços; procura explicar nossas ações, enquanto as finanças modernas procuram explicar as ações do “ homem econômico ” idealizado (Homo economicus).

As finanças comportamentais, um subcampo da economia comportamental, propõe teorias baseadas na psicologia para explicar as anomalias financeiras, como aumentos ou quedas graves no preço das ações. O objetivo é identificar e entender por que as pessoas fazem certas escolhas financeiras. Nas finanças comportamentais, presume-se que a estrutura de informações e as características dos participantes do mercado influenciam sistematicamente as decisões de investimento dos indivíduos, bem como os resultados do mercado.

Daniel Kahneman e Amos Tversky, que começaram a colaborar no final dos anos 1960, são considerados por muitos os pais das finanças comportamentais. Mais tarde juntou -se a eles Richard Thaler, que combinou economia e finanças com elementos de psicologia para desenvolver conceitos como contabilidade mental, o efeito dotação e outros preconceitos que têm impacto no comportamento das pessoas.

Princípios de finanças comportamentais

As finanças comportamentais abrangem muitos conceitos, mas quatro são fundamentais:  contabilidade mental, comportamento de rebanho, ancoragem e alta autoavaliação e excesso de confiança. 

A contabilidade mental se refere à propensão de as pessoas alocarem dinheiro para fins específicos com base em diversos critérios subjetivos, incluindo a origem do dinheiro e o uso pretendido para cada conta. A teoria da contabilidade mental sugere que os indivíduos provavelmente atribuem funções diferentes a cada grupo ou conta de ativos, cujo resultado pode ser um conjunto de comportamentos ilógico, até mesmo prejudicial. Por exemplo, algumas pessoas mantêm um “jarro de dinheiro” especial reservado para férias ou uma nova casa, ao mesmo tempo que carregam consigo uma dívida substancial de cartão de crédito.

O comportamento de rebanho afirma que as pessoas tendem a imitar o comportamento financeiro da maioria, ou rebanho, sejam essas ações racionais ou irracionais. Em muitos casos, o comportamento de rebanho é um conjunto de decisões e ações que um indivíduo não necessariamente tomaria por conta própria, mas que parecem ter legitimidade porque “todos estão fazendo isso”. O comportamento do rebanho costuma ser considerado uma das principais causas de pânico financeiro e quebra do mercado de ações. 

Ancoragem refere-se a vincular os gastos a um determinado ponto de referência ou nível, mesmo que não tenha relevância lógica para a decisão em questão. Um exemplo comum de “ ancoragem ” é a sabedoria convencional de que um anel de noivado de diamante deve custar cerca de dois meses de salário. Outro pode estar comprando uma ação que subiu brevemente de US $ 65 para US $ 80 e depois caiu para US $ 65, por sentir que agora é uma pechincha (ancorando sua estratégia naquele preço de US $ 80). Embora isso possa ser verdade, é mais provável que o valor de $ 80 seja uma anomalia e $ 65 seja o verdadeiro valor das ações.

A autoavaliação alta refere – se à tendência de uma pessoa de se classificar melhor do que os outros ou acima da média. Por exemplo, um investidor pode pensar que ele é um guru de investimento quando seus investimentos têm um desempenho ideal, bloqueando os investimentos que estão tendo um desempenho ruim. A alta autoavaliação anda de mãos dadas com o excesso de confiança, que reflete a tendência de superestimar ou exagerar a capacidade de realizar uma determinada tarefa com sucesso. O excesso de confiança pode ser prejudicial à capacidade de um investidor de escolher ações, por exemplo. Um estudo de 1998 intitulado “Volume, volatilidade, preço e lucro quando todos os negociantes estão acima da média “, do pesquisador Terrance Odean, descobriu que investidores excessivamente confiantes normalmente conduziam mais negociações em comparação com suas contrapartes menos confiantes – e essas negociações realmente produziram rendimentos significativamente mais baixos do que o mercado.


Os estudiosos argumentaram que as últimas décadas testemunharam uma expansão sem paralelo da financeirização – ou o papel das finanças nos negócios ou na vida cotidiana.

Finanças vs. Economia

Economia e finanças estão inter-relacionadas, informando-se e influenciando-se mutuamente. Os investidores se preocupam com os dados econômicos porque eles também influenciam em alto grau os mercados. É importante que os investidores evitem argumentos do tipo “ou / ou” a respeito de economia e finanças; ambos são importantes e têm aplicativos válidos.

Em geral, o foco da economia – especialmente a macroeconomia tende a ser um quadro mais amplo da natureza, como o desempenho de um país, região ou mercado. A economia também pode se concentrar nas políticas públicas, enquanto o foco das finanças é mais individual, específico da empresa ou do setor.

A microeconomia explica o que esperar se certas condições mudarem no setor, empresa ou nível individual. Se um fabricante aumentar os preços dos carros, a microeconomia diz que os consumidores tenderão a comprar menos do que antes. Se uma grande mina de cobre entrar em colapso na América do Sul, o preço do cobre tenderá a aumentar, porque a oferta é restrita.

As finanças também se concentram em como as empresas e investidores avaliam o risco e o retorno. Historicamente, a economia foi mais teórica e as finanças mais práticas, mas nos últimos 20 anos, a distinção tornou-se muito menos pronunciada.

Finanças é uma arte ou uma ciência?

A resposta curta para essa pergunta é as duas coisas.

Finanças como ciência

As finanças, como área de estudo e área de negócios, têm definitivamente fortes raízes em áreas científicas afins, como estatística e matemática. Além disso, muitas teorias financeiras modernas se assemelham a fórmulas científicas ou matemáticas.

No entanto, não há como negar o fato de que a indústria financeira também inclui elementos não científicos que a comparam a uma arte. Por exemplo, descobriu-se que as emoções humanas (e as decisões tomadas por causa delas) desempenham um grande papel em muitos aspectos do mundo financeiro.

As teorias financeiras modernas, como o modelo Black Scholes, baseiam-se fortemente nas leis da estatística e da matemática encontradas na ciência; sua própria criação teria sido impossível se a ciência não tivesse lançado as bases iniciais. Além disso, construtos teóricos, como o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) e a hipótese do mercado eficiente (EMH), tentam explicar logicamente o comportamento do mercado de ações de uma maneira totalmente racional e sem emoção, ignorando totalmente elementos como o sentimento do mercado e sentimento do investidor.

Finanças como arte

Ainda assim, embora esses e outros avanços acadêmicos tenham melhorado muito as operações cotidianas dos mercados financeiros, a história está repleta de exemplos que parecem contradizer a noção de que as finanças se comportam de acordo com leis científicas racionais. Por exemplo, desastres do mercado de ações, como o crash de outubro de 1987 (Black Monday), que viu o Dow Jones Industrial Average (DJIA) cair 22%, e o grande crash do mercado de ações de 1929 começando na Black Thursday (24 de outubro de 1929), não são adequadamente explicados por teorias científicas como o EMH. O elemento humano do medo também desempenhou um papel (a razão pela qual uma queda dramática no mercado de ações é freqüentemente chamada de “pânico”).

Além disso, o histórico dos investidores mostrou que os mercados não são totalmente eficientes e, portanto, não são totalmente científicos. Estudos têm mostrado que o sentimento do investidor parece ser ligeiramente influenciado pelo clima, com o mercado geral se tornando mais otimista quando o tempo está predominantemente ensolarado. Outros fenômenos incluem o efeito janeiro, o padrão de queda dos preços das ações perto do final de um ano civil e aumento no início do ano seguinte.

Além disso, certos investidores têm conseguido superar de forma consistente o desempenho do mercado mais amplo por longos períodos de tempo, principalmente o famoso selecionador de ações Warren Buffett. No momento em que este artigo foi escrito, ele é o segundo indivíduo mais rico dos Estados Unidos – sua riqueza em grande parte construída a partir de investimentos de capital de longo prazo. O desempenho superior prolongado de alguns poucos investidores selecionados como Buffett deve muito para desacreditar o EMH, levando alguns a acreditar que para ser um investidor de ações bem-sucedido, é necessário compreender a ciência por trás da análise de números e a arte por trás da escolha de ações.

Carreiras Financeiras

O Corporate Finance Institute (CFI), um provedor de cursos de modelagem online e programas de certificação, identifica essas categorias como as mais populares para carreiras no setor financeiro:

  • Banco comercial
  • Banco pessoal (ou banco privado)
  • Investimento bancário
  • Gestão de fortunas
  • Finanças corporativas
  • Hipotecas / empréstimos
  • Contabilidade
  • Planejamento financeiro
  • Tesouraria
  • Auditoria
  • Pesquisa de patrimônio
  • Seguro

Perguntas frequentes sobre finanças

O que significa finanças?

Finanças é um termo amplo que descreve atividades associadas a atividades bancárias, alavancagem ou dívida, crédito, mercados de capitais, fundos e investimentos. Basicamente, as finanças representam a obtenção, o gasto e o gerenciamento do dinheiro. As finanças também abrangem a supervisão, criação e estudo de todos os elementos que constituem os sistemas e serviços financeiros.

Quais são as áreas básicas de finanças?

As finanças geralmente são divididas nessas três áreas básicas:

Finanças públicas, que incluem impostos, gastos, orçamentos e políticas de emissão de dívidas que afetam a forma como um governo paga pelos serviços que fornece ao público

Finanças corporativas, que se referem às atividades financeiras relacionadas à administração de uma empresa ou negócio, geralmente com uma divisão ou departamento criado para supervisionar essas atividades financeiras.

Finanças pessoais, que envolvem questões financeiras para indivíduos e suas famílias, incluindo orçamento, elaboração de estratégias, economia e investimento, compra de produtos financeiros e proteção de ativos. O setor bancário também é considerado um componente das finanças pessoais.

Quanto pagam os empregos financeiros?

Os empregos financeiros podem variar muito em termos de remuneração. Entre as posições mais comuns:

  • Umconsultor financeiro pessoal é  mediana  remuneração anual é de R $ 87.850, de acordo com o mais recente  Bureau of Labor Statistics EUA  (BLS) Estatísticas.
  • O salário médio paraanalistas de orçamento – os profissionais que examinam como uma empresa ou organização gasta dinheiro – é de $ 76.540 anuais. Um trabalho como analista de tesouraria paga US $ 58.290 por ano em média, de acordo com o Payscale. No entanto, os tesoureiros corporativos, que têm mais experiência, ganham um salário médio de $ 118.704.
  • Os analistas financeiros ganham uma mediana de $ 81.590, embora os salários possam chegar a seis dígitos nas principais empresas de Wall Street.
  • O salário médio doscontadores e auditores é de $ 71.550. De acordo com o Payscale, o salário médio dos CPAs varia de $ 66.590 a $ 111,00 por ano.
  • Os gerentes financeiros – que criam relatórios financeiros, atividades de investimento direto e desenvolvem planos para as metas financeiras de longo prazo de sua organização – têm uma remuneração média de $ 129.890 por ano, refletindo o fato de que ocupam um cargo razoavelmente sênior.
  • Os agentes de vendas de títulos, commodities e serviços financeiros – corretores e consultores financeiros que conectam compradores e vendedores nos mercados financeiros – ganham uma média de $ 62.270 por ano. No entanto, sua remuneração geralmente é baseada em comissões e, portanto, o valor do salário pode não refletir totalmente seus ganhos.

18,6%

Valor que os salários no setor financeiro e de seguros aumentaram desde 2006, de acordo com o Payscale.

Qual é o trabalho mais bem pago em finanças?

De acordo com uma pesquisa do Even.com, os Chief Compliance Officers têm os empregos mais assalariados em finanças, com base na média nacional: $ 128.380 por ano. Logo atrás deles estão os diretores financeiros, ganhando $ 127.729 por ano.

A Glassdoor discorda: ela classifica os diretores-gerentes de bancos de investimento como os que ganham mais, com salários chegando a $ 315,00.

Um diploma em finanças o tornará rico?

O destinatário médio de um diploma de bacharel em finanças ganha $ 63.844 por ano, de acordo com o site Payscale. Dito isso, a renda varia muito no campo financeiro, especialmente porque a remuneração muitas vezes se baseia não apenas em um salário fixo, mas em participação nos lucros, comissões e taxas que refletem uma porcentagem dos ativos com os quais lidam ou as somas envolvidas uma transação.

The Bottom Line

Finanças é um termo amplo que descreve uma variedade de atividades. Mas basicamente, todos eles se resumem à prática de administrar dinheiro – obter, gastar e tudo mais, desde pedir emprestado até investir. Junto com as atividades, finanças também se referem às ferramentas e instrumentos que as pessoas usam em relação ao dinheiro e aos sistemas e instituições por meio dos quais as atividades ocorrem.

As finanças podem envolver algo tão grande quanto o déficit comercial de um país ou tão pequeno quanto as notas de um dólar na carteira de uma pessoa. Mas sem ele, muito pouco poderia funcionar – nem uma família individual, nem uma corporação, nem uma sociedade.

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