Filtro
O que é um filtro?
No investimento, um filtro é um critério usado para restringir o número de opções para escolher dentro de um determinado universo de títulos. Esse processo também é conhecido como triagem de títulos; os termos “filtro” e “tela” podem, portanto, ser usados como sinônimos neste contexto.
Principais vantagens
- Um filtro é um critério usado para restringir ou “selecionar” candidatos a investimento.
- Os filtros permitem que os investidores selecionem investimentos de uma lista de candidatos pré-ajustados, economizando um tempo significativo.
- Os investidores usarão diferentes tipos de filtros, dependendo de sua estratégia de investimento.
Filtros de compreensão
Os filtros específicos usados dependerão da estratégia do investidor em questão. Por exemplo, os investidores em valor provavelmente usarão fatores relacionados aos pontos fortes fundamentais da empresa em questão, como a solidez de seu balanço patrimonial ou a qualidade de seus ganhos. Os analistas técnicos, por outro lado, podem estar mais interessados em fatores relacionados ao histórico recente de preços, como se está sendo negociado acima ou abaixo de sua média móvel de 200 dias.
Para qualquer investidor, o processo de filtragem geralmente começa com um conjunto geral de parâmetros projetados para descartar empresas que claramente não se enquadram no estilo ou objetivos do investidor. Por exemplo, um investidor norte-americano que não deseja negociar com ações estrangeiras pode começar filtrando todas as empresas, exceto aquelas listadas nas bolsas de valores americanas ou canadenses.
Uma vez que esses parâmetros gerais são colocados em prática, o investidor pode então aplicar filtros cada vez mais específicos para que as empresas restantes correspondam perfeitamente à estratégia de investimento escolhida.
Software de triagem
O uso de filtros para identificar candidatos a investimentos tornou-se significativamente menos difícil nos últimos anos devido à crescente popularidade e sofisticação das plataformas de negociação online. Hoje, existem várias ferramentas gratuitas e pagas disponíveis que permitem aos investidores filtrar ações.
Exemplo de um filtro
Emma é uma investidora de valor com uma estratégia de investimento claramente definida: ela pretende comprar apenas empresas canadenses e americanas pagadoras de dividendos que estejam negociando a uma relação preço-valor (P / B) não superior a 1,00. Ela tem $ 30.000 para investir e pretende criar um portfólio de 30 participações, alocando $ 1.000 para cada investimento.
Para começar sua pesquisa, ela usa uma ferramenta de software de triagem de ações online para eliminar todas as empresas que não são negociadas no Canadá ou nos Estados Unidos. Isso produz uma vasta lista de empresas, então ela adiciona um fator adicional para refinar ainda mais seus resultados: filtrar todas as empresas que não oferecem um rendimento de dividendos de pelo menos 1%. A lista resultante de 1.500 é muito reduzida, mas ainda muito maior do que as 30 empresas que ela procura.
Na próxima etapa, ela adiciona seu filtro P / B, removendo todas as empresas com uma proporção maior que 1,00. Isso reduz ainda mais a lista, deixando cerca de 250 candidatos.
Nesse ponto, Emma pensa que há duas maneiras de proceder. Uma é adicionar filtros adicionais até que o número seja reduzido para perto de seu nível de corte de 30 candidatos. A outra é classificar os 250 candidatos em termos de um de seus fatores, ou em termos de um fator adicional.
Ela decide selecionar seus 30 investimentos entre sua lista existente de 250, classificando-os em termos de seus índices P / B e selecionando os 30 candidatos com os índices mais baixos. Isso produz uma carteira de 30 investimentos em que o índice P / B médio é de 0,40 e o rendimento de dividendos médio é de 9%.