O que você precisa saber sobre consultores financeiros somente honorários

Você deveria trabalhar com um consultor financeiro pago ? Há muitos benefícios em trabalhar com alguém que é remunerado somente pelo que cobram diretamente dos clientes, e não pelas comissões ganhas com a venda de produtos financeiros ou transações financeiras. Mas também existem desvantagens. Vamos revisar e discutir as opções.

Categorias de Remuneração

Os modelos básicos de remuneração para consultores financeiros são:

• Consultores que cobram apenas uma hora ou uma taxa fixa pelos serviços de planejamento que prestam. Dependendo do contrato, eles podem fornecer conselhos limitados ou abrangentes. Os engajamentos podem ser únicos ou contínuos.
• Consultores que cobram com base em ativos sob gestão (AUM), por exemplo, 1% do valor da conta de investimento. O trabalho pode ou não incluir planejamento e / ou outro conselho, que geralmente é secundário à gestão de dinheiro.
• Consultores que só recebem comissões com base na venda de um produto ou em uma transação financeira, como uma negociação de ações. Aconselhamento ou planejamento podem ser auxiliares à venda do produto (como no caso de um corretor da bolsa ) ou podem ser uma parte importante dos serviços (como no caso de um planejador financeiro ).
• Consultores que são remunerados por meio de uma combinação de taxas, ativos administrados e / ou comissões. A combinação exata varia de acordo com o consultor. Também conhecido como “baseado em taxas”, esse modelo permite que os consultores ofereçam aos clientes uma gama mais ampla de serviços, bem como trabalhem com eles para implementar recomendações e monitorar o progresso.

Tem havido algum debate sobre como a compensação “somente honorários” deve ser definida – principalmente, se deve incluir o segundo grupo, aqueles que cobram com base no AUM. Geralmente, porém, a maioria concorda, somente taxa se refere ao pagamento de taxas fixas, fixas, por hora ou baseadas em porcentagem.

Prós de usar um consultor que só paga

Um dos principais benefícios de selecionar um consultor que só paga é a liberdade do conflito de interesses inerente   que pode surgir quando uma parte significativa da receita do consultor vem da venda de produtos financeiros. A preocupação que você deve ter como um cliente potencial é ou não o conselheiro está recomendando um determinado produto financeiro porque aumenta a sua  linha de fundo  e se os produtos recomendados são verdadeiramente no seu melhor interesse. Na verdade, existem alguns representantes registrados e outros que ganham toda ou parte de sua remuneração por meio de comissões que podem ser exigidas para favorecer produtos oferecidos por seu empregador – que podem ou não ser os melhores veículos para sua situação. Uma vez que consultores que pagam apenas honorários não vendem produtos baseados em comissões, recebem taxas de referência ou outras formas de compensação, o potencial para conflitos de interesse é limitado.

Por esse motivo, muitos recomendam que você trabalhe apenas com um consultor que cobra uma taxa. O motivo é que eles estão agindo como fiduciários e são legalmente obrigados a agir no seu melhor interesse, já que você é o cliente deles. Geralmente, um consultor é um fiduciário quando cobra uma taxa por serviços de planejamento e / ou está investindo dinheiro em uma conta de consultoria. Além disso, os consultores de investimentos registrados e planejadores financeiros certificados atuam como fiduciários. Em contraste, um consultor que só ganha comissões é considerado um padrão inferior e não precisa fazer a recomendação de ‘melhor interesse’, mas sim uma que seja ” adequada ” às suas necessidades.

Outro benefício de usar consultores financeiros que só pagam honorários é a oportunidade de eles oferecerem uma segunda opinião objetiva sobre sua situação. Isso é especialmente verdadeiro se o consultor trabalha com os clientes por hora, conforme a necessidade, ou talvez faça um  plano  financeiro ou revisão financeira por uma taxa fixa do projeto. Os serviços aqui podem variar desde o tratamento de uma questão financeira específica até uma revisão de sua carteira de investimentos ou um plano financeiro completo.

Contras de usar um consultor pago

Tudo isso pode ser verdade, mas ainda existem algumas desvantagens potenciais para o modelo de pagamento somente.

Em primeiro lugar, os consultores pagos podem ser caros. Por exemplo, digamos que por meio do processo de planejamento, um consultor que paga somente descubra uma necessidade e recomende que um cliente compre um produto baseado em comissão, como seguro de renda por invalidez. Se o consultor pago não vender o produto, o cliente precisará encontrar e trabalhar com um corretor de seguros, adicionando etapas a um processo já complexo. Além disso, o corretor de seguros recebe uma comissão pela venda do produto – então o cliente acaba pagando uma taxa e uma comissão (embora para pessoas diferentes). Além disso, alguns estados limitam a capacidade de um consultor de cobrar uma taxa pela análise apenas de produtos ou necessidades de seguro.

Conseqüentemente, o consultor que paga somente deve limitar os serviços que oferece e / ou cobrar dos clientes uma taxa mais alta. Para indivíduos ricos que desejam e são capazes de pagar uma quantia considerável, um consultor pago pode ser a escolha certa. Mas, para muitos indivíduos com recursos limitados ou cujos ativos estão vinculados a planos qualificados, os custos diretos de um consultor que só paga podem se tornar proibitivos.

Nenhuma forma de compensação de conselheiro é isenta de conflitos. Se você estiver trabalhando com um consultor que é remunerado por meio de uma porcentagem dos ativos de investimento  administrados, pode sempre ter certeza de que o conselho deles não tende a manter o máximo possível de seu dinheiro sob controle? Por exemplo, se você perguntasse sobre o saque, digamos, de $ 200.000 de suas contas de investimento para pagar sua  hipoteca, você pode ter certeza de que a receita potencial perdida não motivou de alguma forma o conselho do consultor contra fazer isso?

Outra questão a considerar é que uma estrutura de remuneração desejável, como apenas honorários, não garante que o consultor seja competente. Assim como qualquer outro profissional, como um advogado ou um  contador, o conhecimento e a experiência dos consultores financeiros que só pagam honorários variam. Alguns consultores têm mais experiência do que outros. Além disso, alguns consultores podem ser mais adequados para trabalhar com clientes com suas necessidades exclusivas do que outros. Por exemplo, um consultor remunerado especializado em trabalhar com professores e funcionários públicos que se aproximam da aposentadoria provavelmente não seria o melhor consultor para um profissional de trinta e poucos anos bem remunerado no  setor privado.

Alguns consultores que pagam apenas honorários podem negociar apenas com clientes com um nível mínimo de ativos para investir ou cobrar uma taxa mínima que corresponda a esse nível de ativos. Isso pode excluir vários investidores com carteiras menores que precisam de aconselhamento. Você vai querer entender questões como essa ao fazer sua busca por um consultor que só paga.

Como Encontrar um Consultor Pago Apenas

A  Associação Nacional de Consultores Financeiros Pessoais  (NAPFA) é uma das maiores organizações profissionais de consultores financeiros pagos no país. Ele tem um link localizar um consultor em seu site. Você pode pesquisar por código postal e posteriormente por área de  especialização. Observe que os membros do NAPFA variam de profissionais solitários a grandes empresas com vários consultores. Além disso, os membros do NAPFA oferecem uma ampla gama de opções de serviço, incluindo serviços de hora em hora, conforme a necessidade, investimento contínuo e consultoria de portfólio e quase tudo entre os dois.

A Garrett Planning Network é outra organização de  planejadores financeiros pagos  que se concentram principalmente em fornecer aconselhamento de hora em hora. Há um certo grau de sobreposição entre os membros da Garrett Planning Network e do NAPFA. Ele também tem uma função localizar um consultor.

A profissão contábil também tem uma designação de planejamento financeiro para Contadores Públicos Certificados (CPAs) chamada Especialistas Financeiros Pessoais (PFS). Observe que, embora muitos titulares da designação PFS sejam pagos apenas, eles não precisam ser. Você precisará perguntar a essas pessoas como elas são compensadas;aqui está um link para encontrar um titular PFS local.

O Certified Financial Planner Board também possui um diretório de consultores financeiros que possuem a  designação CFP. Mais uma vez, ser um CFP não significa que o conselheiro só paga honorários. O Conselho CFP revisou recentemente suas classificações de remuneração para incluir somente honorários, honorários e comissões e comissões. Tem havido alguma controvérsia em torno de sua definição de somente taxa, então, novamente, os investidores que usam esse banco de dados precisam perguntar e ser diligentes na investigação dos consultores encontrados aqui para garantir que eles recebam apenas taxas. Aqui está um link para encontrar uma seção de planejador financeiro do site do CFP Board.

The Bottom Line

É importante compreender que a qualidade do aconselhamento que você recebe não está apenas ligada ao modelo de remuneração de um consultor. No entanto, o tipo de conselho que você recebe pode ser afetado pelo modelo de remuneração do consultor. A compensação decorrente das comissões de vendas de produtos financeiros pode fazer com que os consultores recomendem produtos exigidos por seu empregador e / ou produtos que gerem as comissões mais altas para o consultor. Esses produtos podem nem sempre ser os mais adequados para sua situação, mesmo que atendam ao padrão de adequação.

Os críticos do pagamento somente de taxas argumentam que esse tipo de arranjo tende a ser mais caro. Obviamente, as taxas são uma despesa inicial – mas não se engane, as comissões pagas a um consultor financeiro também saem do seu bolso na forma de retornos mais baixos sobre o seu investimento. Fee-only não é um arranjo perfeito, mas geralmente é um pouco mais transparente; as taxas cobradas por aconselhamento são mais visíveis; as comissões podem ser mais difíceis de determinar.

Além disso, nenhum conselheiro (ou grupo de conselheiros) pode se destacar em tudo. Há alturas em que pode ser melhor trabalhar com um consultor especializado em determinados produtos baseados em comissões, como invalidez ou seguro de saúde, e que compreende as várias opções. No entanto, se você deseja aconselhamento sobre planejamento de aposentadoria e não precisa necessariamente comprar um produto específico, um consultor que cobra taxas de planejamento pode ser a escolha certa.