Investimento baseado em taxas
O que é um investimento baseado em taxas?
O termo investimento baseado em taxas refere-se a um produto oferecido por uma empresa de investimento, banco ou outra instituição em que o profissional financeiro é remunerado por meio de uma taxa e também de uma comissão pela venda do veículo de investimento. O investidor cobre a taxa, que cobre itens como aconselhamento, acesso à conta e qualquer outro serviço relacionado ao próprio investimento, enquanto a comissão vem do provedor do investimento. Os profissionais financeiros que vendem investimentos baseados em taxas são chamados de consultores baseados em taxas.
Principais vantagens
- Um investimento baseado em taxas é um produto em que o profissional financeiro é remunerado por meio de taxas e comissões.
- As taxas são pagas pelos investidores, enquanto as comissões são obtidas por empresas que fornecem certos veículos de investimento, como fundos mútuos.
- Devido à forma como são pagos, os consultores com base em honorários podem ter um incentivo maior para oferecer investimentos com base em honorários, mesmo que não atendam aos melhores interesses do cliente.
- Os investimentos com base em taxas são diferentes dos investimentos com base em taxas – os consultores que vendem os últimos recebem apenas uma taxa.
Como funcionam os investimentos baseados em taxas
O termo baseado em taxas é freqüentemente usado para descrever um consultor híbrido ou um consultor duplamente registrado. É um profissional que cobra taxas de certos clientes e ganha comissões vendendo produtos a terceiros. Assim, o investidor paga uma ou mais taxas pelos serviços prestados por um planejador ou consultor financeiro, enquanto as comissões são pagas pelas empresas que realizam o investimento. Os investimentos com base em taxas variam de acordo com o planejador que os vende. Como os produtos que outros consultores oferecem, eles podem variar de contas de aposentadoria e imóveis a contas de investimento regulares. Os consultores com base em taxas podem vender fundos mútuos, ações, títulos e outros títulos.
As taxas podem ser um valor fixo ou uma determinada porcentagem dos ativos sob gestão (AUM). Em muitos casos, as comissões que um consultor com base em honorários ganha são fixadas no próprio produto de investimento, como o índice de despesas de gestão (MER) de um fundo mútuo.
O apelo de oferecer investimentos com base em taxas tem a ver com a flexibilidade que eles oferecem aos consultores financeiros, bem como com a potencial criação de receita sustentável por meio de taxas recorrentes. Esses tipos de investimentos permitem que os consultores continuem atendendo aos clientes que preferem seguir o modelo de comissão – que muitas vezes é responsável por uma parcela significativa da receita de um consultor – enquanto continuam a usar produtos conhecidos e comprovados. Isso é especialmente verdadeiro para consultores que desejam abandonar seu status de corretor-negociante para mudar para um modelo de consultor de investimento registrado autônomo (RIA). Nesse caso, eles perdem comissões importantes. Essa consideração é particularmente saliente, à medida que as fileiras de consultores híbridos continuam a crescer.
Considerações Especiais
Os investimentos com base em honorários e consultores podem ter um incentivo maior para vender um produto que lhes ofereça a melhor comissão do que o que é melhor para o cliente, porque eles precisam apenas atender ao padrão de adequação menos rigoroso. Isso significa que pode haver um conflito de interesses com consultores baseados em honorários, pois eles podem não ter os melhores interesses de seus clientes em mente. Embora os consultores baseados em honorários devam divulgar como são compensados devido ao risco moral inerente ao modelo baseado em comissão, nem todos o fazem.
É por isso que é importante que os profissionais financeiros divulguem todas as taxas associadas aos seus serviços e produtos de investimento, incluindo investimentos baseados em taxas. Isso permite que os indivíduos tomem decisões totalmente informadas sobre quanto terão de pagar. Mas nem todos os assessores são tão transparentes. Como tal, os potenciais investidores baseados em taxas ficariam bem servidos se fizessem aos profissionais financeiros as seguintes perguntas para ter certeza do que exatamente esperar de um consultor baseado em taxas:
- Quais são as suas qualificações profissionais e qual é a sua formação educacional no que se refere à prestação de aconselhamento financeiro?
- Qual é a sua especialidade?
- Como você é pago – taxas, comissões ou uma combinação de ambos?
- Você segue um padrão fiduciário?
- Por que você está me recomendando este produto? Por que é adequado para mim?
Certifique-se de perguntar ao seu profissional financeiro como eles são remunerados e por que eles recomendam produtos de investimento específicos.
Isso não significa que os investidores devem evitar consultores baseados em taxas. Na verdade, eles podem ser melhores para alguns clientes – geralmente menos ricos – que, de outra forma, não seriam capazes de pagar um consultor pago.
Investimentos com base em taxas vs. investimentos somente com taxas
Pode parecer confuso, mas existem diferenças entre investimentos baseados em taxas e somente taxas. Enquanto os consultores baseados em taxas cobram taxas e comissões de investimentos baseados em taxas, os consultores apenas são remunerados pelos serviços que prestam a seus clientes por meio de uma série de taxas.
Conforme mencionado acima, os consultores com base em honorários não são obrigados a divulgar todos os seus honorários aos seus clientes. Os consultores que só pagam honorários, por outro lado, têm responsabilidade fiduciária para com seus clientes e devem agir de acordo com seus melhores interesses. Eles devem vender apenas investimentos que atendam às necessidades financeiras de seus clientes. Dessa forma, os acordos de investimento somente com taxas são amplamente considerados os melhores para o cliente, pois não há ameaça de conflito de interesses.
Exemplo de um investimento baseado em taxas
Aqui está um exemplo hipotético para mostrar como funcionam os investimentos baseados em taxas. Digamos que o Sr. Sharma deseja abrir uma conta de aposentadoria e conhece a Sra. Jones, uma consultora financeira baseada em honorários. Ela sugere que ele abra uma conta de investimento. A Sra. Jones faz uma avaliação da situação financeira atual do Sr. Sharma, bem como de seus objetivos para o futuro. Depois de traçar um plano, a Sra. Jones sugere que Sharma coloque seu dinheiro em uma série de ações, títulos, fundos mútuos, fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros veículos de investimento. Como parte de sua remuneração, a Sra. Sharma paga a ela uma taxa de 1% por seus serviços de consultoria. Ela também pode receber uma comissão de alguns dos investimentos que vende.