Estrutura de taxas
O que é uma estrutura de taxas?
Uma estrutura de taxas é um gráfico ou lista que destaca as taxas de vários serviços ou atividades comerciais. Uma estrutura de taxas permite que os clientes ou clientes saibam o que esperar ao trabalhar com uma determinada empresa. Os clientes em potencial devem sempre examinar a estrutura de taxas de uma empresa para certificar-se de que a consideram satisfatória antes de decidir fazer negócios com eles.
Principais vantagens
- As estruturas de taxas descrevem a maneira como os corretores ou firmas financeiras ganham dinheiro com os negócios do cliente.
- Os clientes são cada vez mais capazes de escolher entre uma variedade de benefícios com base em diferentes estruturas de taxas, dependendo do nível de serviço desejado.
- Existem muitas maneiras de estruturar taxas, como usar um modelo baseado em incentivos, cobrar comissões ou solicitar uma taxa fixa.
Como funcionam as estruturas de taxas
A estrutura de taxas para um site de leilão online, por exemplo, listaria o custo para colocar um item à venda, a comissão do site se o item for vendido, o custo para exibir o item com mais destaque nos resultados de pesquisa do site e assim por diante. Estruturas de taxas com um componente de incentivo ou desempenho superior podem encorajar uma mentalidade de “swing for the fences”. Provavelmente, isso ocorre porque um gerente desfruta de uma vantagem desproporcional.
À medida que os objetivos e mandatos de investimento se tornam mais personalizados ou sofisticados, as taxas geralmente também aumentam.
Tipos de estruturas de taxas
Estrutura de taxa clássica
Como outro exemplo, a estrutura de taxas do fundo de hedge mostraria o que o gestor do fundo cobra para administrar o fundo, quanto o gestor do fundo receberá se o fundo atingir ou exceder as metas de desempenho predefinidas e quanto um investidor deve pagar se retirar seus fundos prematuramente.
A estrutura de taxas clássica para fundos de hedge é “2 e 20”. Ou seja, um gestor de fundos cobra 2% sobre os ativos administrados e outros 20% pelos lucros ou desempenho superior acima de algum limite. Essa estrutura seria usada para fornecer um nível básico de taxas para a administração do fundo (2%), mais uma taxa de “incentivo” adicional que alinha o interesse do gestor e do investidor. Como mostra a estrutura de taxas dos fundos de hedge, os incentivos geralmente desempenham um papel central na seleção de uma estrutura de taxas apropriada.
Estruturas de custo fixo
Em uma estrutura de taxa fixa, os gestores de ativos costumam cobrar uma taxa simples e fixa pelos ativos administrados. Por exemplo, um gerente de investimento institucional pode cobrar de um fundo de pensão 1,25% para cada dólar administrado. Na realidade, na gestão do capital alheio, nenhuma estrutura de taxas é perfeita. Por exemplo, uma desvantagem da estrutura de taxa fixa é que ela poderia sufocar a inovação, a criatividade ou o incentivo, uma vez que uma taxa é ganha independentemente do desempenho.
Estruturas de taxa gratuita
Cada vez mais, alguns corretores estão oferecendo negociações sem comissão. Robinhood, por exemplo, é uma plataforma de negociação baseada em aplicativo que permite que as pessoas comprem ações e ETFs por US $ 0. Alguns roboconselheiros também estão promovendo estruturas de taxas de $ 0. As maneiras pelas quais essas empresas geram receita são por meio de outros métodos, como empréstimo de ações para vendedores a descoberto, estratégias de gerenciamento de caixa de fundos de clientes, recebimento de pagamento por fluxo de pedido direcionado ou marketing de outros produtos para usuários por meio de suas plataformas.