Opção negociada em bolsa

O que é a opção negociada em bolsa?

Uma opção negociada em bolsa é um contrato derivativo padronizado, negociado em bolsa, que é liquidado por meio de uma câmara de compensação e é garantido.

Compreendendo a opção negociada em bolsa

Uma opção negociada em bolsa é um contrato padronizado para comprar (usando uma opção de compra ) ou vender (usando uma opção de venda ) uma quantidade definida de um produto financeiro específico, em ou antes de uma data pré-determinada para um determinado preço (o preço de exercício ).

Os contratos de opções negociados em bolsa são listados em bolsas como a Chicago Board Options Exchange ( CBOE ). As bolsas são supervisionadas por reguladores – incluindo a Securities and Exchange Commission ( SEC ) e a Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) – e são garantidas por câmaras de compensação como a Options Clearing Corporation ( OCC ).

Benefícios das opções negociadas em bolsa

As opções negociadas em bolsa, também conhecidas como ‘opções listadas’, oferecem muitos benefícios que as distinguem das opções de balcão ( OTC ). Como as opções negociadas em bolsa têm preços de exercício, datas de vencimento e produtos (o número de ações / contratos do ativo subjacente) padronizados, elas atraem e acomodam um número maior de negociadores. As opções OTC geralmente tendem a ter disposições personalizadas.

Este aumento de volume beneficia os traders, proporcionando maior liquidez e redução de custos. Quanto mais negociantes houver para um contrato de opções específico, mais fácil será para os compradores interessados ​​identificarem os vendedores interessados ​​e mais estreito se tornará o spread de compra e venda.

A padronização das opções negociadas em bolsa também permite que as câmaras de compensação garantam que os compradores de contratos de opções possam exercer suas opções – e que os vendedores de contratos de opções cumpram as obrigações que assumem ao vender contratos de opções – porque a câmara pode combinar qualquer um de um número de compradores de contratos de opções com qualquer um de vários vendedores de contratos de opções. As câmaras de compensação podem fazer isso com mais facilidade porque os termos dos contratos são todos iguais, tornando-os intercambiáveis. Esse recurso aumenta muito o apelo das opções negociadas em bolsa, pois atenua o risco envolvido na negociação desses tipos de títulos.

Desvantagens das opções negociadas em bolsa

As opções negociadas em bolsa têm uma desvantagem significativa porque, uma vez que são padronizadas, o investidor não pode personalizá-las para atender exatamente às suas necessidades. Ao contrário das opções OTC – que não são padronizadas, mas são negociadas diretamente entre o comprador e o vendedor – as opções negociadas em bolsa não podem ser personalizadas para atender aos objetivos específicos do comprador ou do vendedor. No entanto, na maioria dos casos, os negociantes descobrirão que as opções negociadas em bolsa oferecem uma ampla variedade de preços de exercício e datas de vencimento para atender às suas necessidades de negociação.