Ex-distribuição
O que é distribuição ex?
Ex-distribuição refere-se a um título financeiro ou investimento que é negociado sem os direitos a uma distribuição ou pagamento específico. Quando um investimento de ex-distribuição, como um fundo mútuo ou trust de renda, começa a ser negociado em uma base de ex-distribuição, o vendedor (ou o proprietário anterior), e não o comprador, tem o direito de receber a distribuição. Na data de ex-distribuição, o preço do título geralmente cairá em um valor igual ao valor em dólares da distribuição.
Principais vantagens
- Ex-distribuição é um investimento, como um fundo mútuo ou fundo de renda, que é negociado sem os direitos a uma distribuição ou pagamento específico.
- A distribuição não está disponível para o comprador porque já foi recebida pelo vendedor ou proprietário anterior do título.
- Normalmente, na data de ex-distribuição, o preço das ações diminuirá em um valor igual ao valor da distribuição.
Como funciona a distribuição ex
Por exemplo, suponha que um fundo mútuo com valor patrimonial líquido por ação (NAVPS) de $ 10 declare uma alocação de 50 centavos. Na data de ex-distribuição, o NAVPS do fundo será de R $ 9,50, uma vez que as cotas do fundo passaram a ser negociadas sem direito à distribuição. Isso é semelhante ao declínio de uma ação quando ela começa a ser negociada na base de ex-dividendos. Uma negociação de fundos mútuos em uma base ex-distribuição é indicada nas tabelas de transações nos jornais pelo símbolo d.
Ex-distribuição se compara à data ex-dividendo em que uma empresa declara um dividendo a ser pago aos acionistas, desde que eles detenham as ações na data de registro; se um comprador comprar uma ação na data ex-dividendo ou a qualquer momento depois, ele não receberá o dividendo.
Ex-Distribuição vs. Ex-Dividendo
Ex-distribuição é semelhante ao ex-dividendo. Quando uma empresa declara um dividendo, ela define uma data de registro em que você deve estar nos livros da empresa como acionista para receber o dividendo. Se você comprar uma ação na data ex-dividendo ou posteriormente, não receberá o próximo pagamento de dividendo. Em vez disso, o vendedor recebe o dividendo. Se você comprar antes da data ex-dividendo, receberá o dividendo.
Exemplo Ex-Dividendo
Em 8 de setembro de 2020, a Empresa XYZ declara um dividendo a pagar em 3 de outubro de 2020 aos seus acionistas. A XYZ também anuncia que os acionistas registrados nos livros da empresa em ou antes de 18 de setembro de 2020 têm direito ao dividendo. As ações iriam então ex-dividendos um dia útil antes da data de registro.
Neste exemplo, a data de registro cai em uma segunda-feira. Excluindo fins de semana e feriados, o ex-dividendo é definido um dia útil antes da data de registro ou da abertura do mercado – neste caso, na sexta-feira anterior. Isso significa que quem comprou as ações na sexta-feira ou depois não receberá o dividendo. Com um dividendo significativo, o preço de uma ação pode cair naquele valor na data ex-dividendo.
Considerações Especiais
Às vezes, uma empresa paga um dividendo na forma de ações, em vez de dinheiro. O dividendo em ações pode ser ações adicionais da empresa ou uma subsidiária que está sendo cindida. Os procedimentos para dividendos em ações podem ser diferentes dos dividendos em dinheiro. A data ex-dividendo é definida para o primeiro dia útil após o dividendo em ações ser pago (e também é após a data de registro).