Euro LIBOR

O que é a Euro LIBOR?

Euro LIBOR é a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) denominada em euros. Esta é a taxa de juros que os bancos oferecem uns aos outros para grandes empréstimos de curto prazo feitos em euros. A taxa é fixada uma vez por dia por um pequeno grupo de grandes bancos de Londres, mas flutua ao longo do dia. Esse mercado torna mais fácil para os bancos manterem os requisitos de liquidez porque eles podem tomar empréstimos rapidamente de outros bancos que tenham superávits.

Compreendendo a Euro LIBOR

A Taxa Interbancária de Londres é a referência mais usada no mundo para taxas de juros de curto prazo. Serve como indicador primário para a taxa média, pela qual os bancos contribuintes podem obter empréstimos de curto prazo no mercado interbancário de Londres.

Atualmente, existem 11 a 18 bancos contribuintes para as cinco moedas principais (US $, EUR, GBP, JPY e CHF). A LIBOR define taxas para sete vencimentos diferentes. Um total de 35 taxas são lançadas a cada dia útil (número de moedas vezes o número de vencimentos diferentes).

A função principal da Euro LIBOR é servir de taxa de referência de referência para instrumentos de dívida, incluindo obrigações governamentais e empresariais, hipotecas, empréstimos a estudantes, cartões de crédito; bem como derivativos, como swaps de moeda e juros, entre muitos outros produtos financeiros.

Por exemplo, pegue uma Nota de Taxa Flutuante (FRN) (ou flutuante) que paga cupons com base na Euro LIBOR mais uma margem de 35 pontos base (0,35%) anualmente. Neste caso, a taxa Euro LIBOR utilizada é a Euro LIBOR de um ano mais um spread de 35 pontos base. Todos os anos, a taxa do cupom é zerada para corresponder à Euro LIBOR corrente de um ano, mais o spread pré-determinado.

Se, por exemplo, a Euro LIBOR de um ano for de 4% no início do ano, o título pagará 4,35% do seu valor nominal no final do ano. O spread geralmente aumenta ou diminui dependendo da qualidade de crédito da instituição emissora de dívida.

Euro LIBOR vs. EURIBOR

A LIBOR representa a taxa de juros média que os principais bancos de Londres estimam que cobrariam para emprestar a outros bancos, a Euro Interbank Oferecido Rate, conhecida como EURIBOR, é uma taxa de referência semelhante derivada de bancos em toda a zona do euro. Enquanto a EURIBOR está disponível apenas em euros, a LIBOR está disponível em 10 moedas diferentes.

O Futuro da Euro LIBOR

A LIBOR, que é uma referência global, está sob fogo, especialmente desde o escândalo de fixação da LIBOR de 2012. Na Europa, a taxa média interbancária da libra esterlina (SONIA) substituirá a LIBOR como referência em 2021. SONIA baseia-se em lances e ofertas reais dos bancos contribuintes e em níveis não indicados. Estes últimos estão sujeitos a manipulação se o banco contribuinte quiser ocultar ou aumentar sua posição de capital.

A substituição push centra-se na LIBOR, uma vez que é a norma reconhecida mundialmente, mas todas as taxas semelhantes, incluindo HIBOR em Hong Kong e SIBOR em Singapura, estão a ficar obsoletas. O Federal Reserve dos EUA introduziu a Secured Overnight Financing Rate (SOFR), uma nova taxa de referência criada em cooperação com o Office of Financial Research do Departamento do Tesouro dos EUA.

O Federal Reserve e os reguladores do Reino Unido estão pedindo aos bancos que concluam contratos usando a LIBOR. Um anúncio dos reguladores do Fed e do Reino Unido em novembro de 2020 afirmou que os bancos deveriam parar de assinar contratos usando LIBOR até o final de 2021. Após 2021, a taxa não será mais publicada. Além disso, os contratos com LIBOR devem terminar até 30 de junho de 2023

Há algum tempo, o Fed vem alertando os bancos para começarem a se preparar para uma transição para o SOFR. Em vez de depender de cotações bancárias, o SOFR usará as taxas que os investidores oferecem para títulos bancários, como empréstimos e ativos lastreados em títulos.