Média do custo do dólar com ETFs

A média do custo do dólar é uma estratégia de investimento testada e comprovada que permite aos investidores participar dos mercados financeiros de maneira econômica, sem a necessidade de fazer grandes investimentos de quantia única. Ao calcular a média do custo em dólar, um investidor compra uma quantia fixa em dólar de um determinado investimento em um cronograma regular, independentemente do preço das ações, e comprará mais ações quando os preços estão baixos e menos ações quando os preços estão altos.

A média do custo em dólares é uma estratégia muito popular entre os investidores de fundos mútuos porque os fundos mútuos, particularmente no contexto dos planos 401 (k), têm mínimos de investimento tão baixos que os investidores podem sistematicamente depositar valores tão pequenos quanto $ 25 (ou menos) sem se preocupar muito muito sobre o impacto dos custos de transação em seus retornos.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs), conhecidos por suas taxas de despesas menores, podem parecer veículos perfeitos para a média do custo em dólar, mas as aparências iniciais podem enganar. Na verdade, os custos de transação podem aumentar rapidamente quando você usa um ETF como parte de uma estratégia de investimento de custo médio em dólares e esses custos adicionais podem ofuscar os benefícios do DCA.

Comparando taxas de despesas

Quando se trata de comparar os custos de investimento, muitos investidores examinam os índices de despesas do fundo mútuo. Como os ETFs são bastante semelhantes aos fundos mútuos, muitos investidores tentam comparar os custos fazendo uma comparação direta entre os índices de despesas do ETF e dos fundos mútuos.

Nessa comparação direta, os ETFs geralmente ganham, mas isso está mudando. O Vanguard Group – conhecido por fundos de índice de baixo custo e sem carga – agora compete com os baixos índices de despesas de muitos ETFs. Por exemplo, em março de 2021, o popular SPDR S&P 500 ETF (SPY), a 9,5  pontos base  (0,0945%), é mais do que o dobro da taxa de 0,04% cobrada pelo Vanguard Index 500 Fund (VFIAX).1

É importante ressaltar que os índices de despesas não são as únicas taxas que os investidores de fundos enfrentam. Para fazer uma comparação mais precisa dos custos do fundo mútuo e do ETF, os investidores precisam observar as taxas cobradas por cada tipo de fundo e todas as despesas relacionadas à compra ou venda de ações.

Taxas de fundos mútuos vs. taxas de ETF

O índice de despesas do fundo mútuo cobre taxas de administração de investimentos, despesas administrativas e taxas 12-b1 (que são um tipo de custo de marketing). No entanto, as comissões de transações de corretagem e encargos de vendas (para fundos de carregamento) não estão incluídos no índice de despesas. Ao mesmo tempo, alguns fundos mútuos cobram uma taxa se o saldo da conta estiver abaixo de um determinado nível. Essa taxa geralmente é inferior a US $ 25 por ano e é imposta se o saldo da conta estiver abaixo de um valor específico em dólares (digamos US $ 10.000). Em maio de 2021, a taxa do Vanguard era de $ 20 por ano, por conta, para saldos de contas abaixo de $ 10.000.

Alguns fundos também cobram uma taxa de compra em cada transação ou uma taxa de troca se os ativos forem movidos para um fundo diferente. Muitos fundos mútuos também cobram uma taxa de resgate se os ativos não forem mantidos na conta por pelo menos um determinado período.

Ao calcular o custo real de um fundo mútuo, não se esqueça de examinar o saldo da sua conta e hábitos de negociação antes de presumir que o índice de despesas é tudo o que você precisa pagar. Há uma série de outras taxas a serem consideradas e os detalhes são normalmente descritos no prospecto do fundo mútuo.

A título de comparação, calcular o custo de investir em um ETF é um pouco mais fácil do que calcular o custo de investir em um fundo mútuo. Em vez de mergulhar profundamente em um prospecto de fundo mútuo denso, os investidores de ETF podem se concentrar em apenas dois itens: a relação de despesas e as comissões para cada compra de ETF dentro da estratégia de cálculo do custo em dólar.

O índice de despesas de um ETF é uma porcentagem de taxa fixa dos ativos investidos, assim como o índice de despesas de um fundo mútuo. No entanto, como os ETFs são comprados e vendidos por meio de uma corretora, como as ações, há também uma comissão que deve ser paga para cada compra ou venda de ações do ETF.

Alguns corretores online  oferecem negociações sem comissão e outros podem cobrar uma taxa por ação, mas a estrutura de comissão mais comum hoje é uma taxa fixa por negociação. Em suma, as comissões são o item-chave que os investidores desejam considerar ao adicionar fundos negociados em bolsa a uma abordagem de cálculo de custo em dólar.

Considerar os custos de negociação de ETFs

Determinar a proporção de despesas é a parte fácil ao calcular os custos de uma abordagem de cálculo da média do custo em dólar com ETFs. Como o índice é uma porcentagem fixa do investimento, ele tem o mesmo impacto, independentemente da quantidade de dinheiro investido. Por exemplo, se o índice de despesas for de nove pontos básicos, o custo do índice de despesas será de nove centavos em um investimento de $ 100 e 90 centavos em um investimento de $ 1.000. O índice de despesas é fixo e, portanto, não importa se o investimento é grande ou pequeno, pois o percentual permanece o mesmo.

As comissões, no entanto, são uma história diferente. Os custos de negociação das comissões aumentam rapidamente e prejudicam o desempenho. A média do custo em dólares em ETFs com pequenos valores em dólares nem sempre é prática por esse motivo.

Dito de outra forma, enquanto o índice de despesas tira a mesma fatia de cada valor investido, uma taxa fixa de corretagem ou comissão pode tirar uma grande parte de pequenos investimentos periódicos, mesmo em uma corretora de desconto que cobra apenas uma taxa fixa de $ 10 por comércio.

Considere o impacto dos custos de comercialização nos seguintes investimentos:

• Em um investimento de $ 25 com custos de negociação de $ 10, o investimento líquido – após os custos de negociação serem subtraídos – é de $ 15. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 40%.
• Em um investimento de $ 50 com custos de negociação de $ 10, o investimento líquido é de $ 40. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 20%.
• Em um investimento de $ 100 com custos de negociação de $ 10, o investimento líquido é de $ 90. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 10%.
• Em um investimento de $ 1.000 com custos de negociação de $ 10, o investimento líquido é de $ 990. A porcentagem do seu investimento que desaparece como resultado das despesas comerciais é de 1%.