Como escolher o melhor ETF

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) percorreram um longo caminho desde que o primeiro fundo dos EUA, Standard & Poor’s Depositary Receipts, mais conhecidos como spiders (SPDRs), foi lançado em 1993. Este ETF rastreia o S&P 500 e sua popularidade entre os investidores liderada à introdução de ETFs com base em outros índices de ações dos EUA de referência, como o Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq 100.

Desde seu início como rastreadores de índices de ações, os ETFs cresceram para abranger uma grande variedade de opções de investimento, mas nem todos têm a mesma qualidade. Na verdade, o outro lado do crescimento fenomenal dos ETFs é que ele aumenta o risco de que alguns deles sejam liquidados, principalmente devido à falta de interesse dos investidores. Como você pode encontrar um ETF lucrativo que se ajuste ao seu portfólio?

Limitando uma ampla seleção de ETFs

Existe uma grande variedade de opções no espaço dos ETFs. Isso inclui os ETFs de índice tradicionais baseados em índices e subíndices de ações dos Estados Unidos e internacionais, mas também aqueles que rastreiam índices de referência em títulos, commodities e futuros. Existem ETFs com base no estilo de investimento (valor, crescimento ou uma combinação dos mesmos) e que segregam por capitalização de mercado. Você também encontrará ETFs alavancados que fornecem múltiplos em retorno (ou perda) com base nos movimentos do índice subjacente, ou ETFs inversos que aumentam quando o mercado cai e vice-versa.

Existem atualmente mais de 2.000 ETFs listados nas bolsas dos Estados Unidos, com ativos combinados administrados por esses fundos que ultrapassam US $ 5,8 trilhões.

Como investidor, a primeira coisa que você precisa fazer é restringir esse enorme universo de ETFs e se concentrar apenas naqueles que se adequam ao seu portfólio e estratégia de investimento de longo prazo. Há muitas maneiras de fazer isso, mas você pode começar com um rastreador de ativos que filtrará tudo o que você não quiser – como os ETFs alavancados ou inversos, talvez. Mesmo depois de definir os tipos de ETFs que deseja e as classes ou índices gerais de ativos que deseja rastrear, ainda há trabalho a fazer.

Concorrência entre ETFs semelhantes

O mercado de ETF tornou-se um ambiente intensamente competitivo. Em geral, isso tem sido positivo para os investidores, pois reduziu as taxas associadas aos ETFs a zero – tornando-os títulos de custo extremamente baixo e eficientes. Mas isso também pode deixar os investidores confusos – por exemplo, se você quiser um ETF que acompanhe o índice S&P 500, pode optar pelo SPDR (SPY) original. Mas há também um ETF Vanguard S&P 500, um ETF Schwab S&P 500 e um ETF iShares S&P 500. Na verdade, há pelo menos uma dúzia de S&P 500 ETFs listados nas principais bolsas de valores dos Estados Unidos.

Em uma tentativa de se diferenciar da concorrência, alguns emissores de ETF desenvolveram produtos que têm um enfoque muito específico ou se baseiam em uma tendência de investimento que pode ter vida curta. Um exemplo de um ETF de nicho é o Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Este ETF esotérico rastreia o Loncar Cancer Immunotherapy Index e investe em 30 ações que se concentram em pesquisa e desenvolvimento de drogas e tecnologia para combater o câncer usando imunoterapia.

Quanto aos ETFs que são baseados em tendências de investimento quentes, os exemplos incluem o recentemente lançado Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) ou o Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Há até um chamado Obesity ETF (SLIM), que investe em empresas que atuam no combate à obesidade ou a doenças relacionadas à obesidade.

Escolhendo o ETF certo

Dado o número surpreendente de opções de ETF que os investidores agora têm de enfrentar, é importante considerar os seguintes fatores:

• Nível de ativos: para ser considerado uma opção de investimento viável, um ETF deve ter um nível mínimo de ativos, um limite comum de pelo menos $ 10 milhões. É provável que um ETF com ativos abaixo desse limite tenha um grau limitado de interesse do investidor. Tal como acontece com uma ação, o interesse limitado do investidor se traduz em baixa liquidez e spreads amplos.
• Atividade de Negociação : O investidor precisa verificar diariamente se o ETF que está sendo considerado negocia em volume suficiente. O volume de negócios nos ETFs mais populares chega a milhões de ações diariamente; por outro lado, alguns ETFs quase não são negociados. O volume de negócios é um excelente indicador de liquidez, independentemente da classe de ativos. De um modo geral, quanto maior o volume de negociação de um ETF, mais líquido ele provavelmente será e mais estreito será o spread de compra e venda. Essas são considerações especialmente importantes quando é hora de sair do ETF.
• Índice ou ativo subjacente: considere o índice ou classe de ativo subjacente em que o ETF se baseia. Do ponto de vista da diversificação, pode ser preferível investir em um ETF baseado em um índice amplo e amplamente seguido, em vez de um índice obscuro que tenha um foco limitado de indústria ou geográfico.
• Erro de rastreamento : embora a maioria dos ETFs rastreie seus índices subjacentes de perto, alguns não os rastreiam tão de perto quanto deveriam. Se todo o resto for igual, um ETF com erro de rastreamento mínimo é preferível a um com maior grau de erro.
• Posição de mercado : a ” vantagem do pioneiro ” é importante no mundo do ETF, porque o primeiro emissor de ETF de um determinado setor tem uma probabilidade razoável de acumular a maior parte dos ativos, antes que outros entrem no movimento. Portanto, é prudente evitar ETFs que sejam meras imitações de uma ideia original, pois não podem se diferenciar de seus rivais e atrair ativos de investidores.