Método de interesse efetivo

Qual é o método de interesse efetivo?

O método de juros efetivos é um padrão contábil usado para amortizar ou descontar um  título. Este método é usado para títulos vendidos com desconto, em que o valor do desconto é amortizado como despesa de juros ao   longo da vida do título.

A taxa de juros efetiva usa o valor contábil, ou o valor contábil do título, para calcular a receita de juros, e a diferença entre a receita de juros e o pagamento de juros do título é o valor do acréscimo ou amortização lançado a cada ano.

Compreendendo o método de interesse efetivo

O método de juros efetivos é utilizado quando os títulos são adquiridos com desconto ou prêmio. Os títulos são normalmente emitidos pelo valor nominal ou de face de $ 1.000 e vendidos em múltiplos de $ 1.000. Se um título for comprado com valor inferior ao par, o valor abaixo do valor nominal é o desconto do título e, como o título retorna o valor nominal ao comprador no vencimento, o desconto é a receita adicional do título para o comprador. De maneira semelhante, um título comprado a um preço acima do valor nominal inclui um prêmio do título, e o prêmio é uma despesa adicional para o comprador do título porque o comprador só recebe o valor nominal no vencimento.

Método de juros efetivo e acréscimo

Suponha que um investidor compre títulos com valor nominal de $ 500.000 e taxa de cupom de 6%. Os títulos são adquiridos por $ 377.107, que inclui um desconto de título de $ 122.893. A receita de juros do título é calculada como o valor contábil multiplicado pela taxa de juros de mercado, que é o retorno total obtido no título dado o desconto pago e os juros auferidos. Nesse caso, suponha que a taxa de juros de mercado seja 10%, que é multiplicada pelo valor contábil de $ 377.107 para calcular $ 37.710 em receita de juros.

O título paga juros anuais de 6% sobre um valor nominal de $ 500.000, ou $ 30.000, e a diferença entre os juros pagos e a receita de juros, ou $ 7.710, é o valor do acréscimo de desconto do título para o primeiro ano. O acréscimo do título do ano é movido para receita de títulos e o valor do acréscimo também é adicionado ao valor contábil, perfazendo o novo valor contábil de $ 384.817, que é usado para calcular o acréscimo do título para o ano dois. No final da vida de 10 anos do título, o valor contábil é ajustado até o valor nominal de $ 500.000.

Fatoração na Amortização de Títulos

Um título comprado com um prêmio gera um custo de dívida maior para o comprador do título, porque o prêmio pago é amortizado em despesas com o título. Suponha, neste caso, que um título de 4,5%, valor nominal de $ 100.000 seja adquirido por $ 104.100, que inclui um prêmio de $ 4.100. O pagamento anual de juros do título é de $ 4.500, mas a receita de juros auferida no primeiro ano é inferior a $ 4.500 porque o título foi comprado a uma taxa de mercado de apenas 4%. A receita de juros real é 4% multiplicada pelo valor contábil de $ 104.100, ou $ 4.164, e a amortização do prêmio para o primeiro ano é de $ 4.500 menos $ 4.164, que é igual a $ 336. A amortização de $ 336 é contabilizada como despesa do título e o valor também reduz o valor contábil do título.