Rede de Comunicação Eletrônica
O que é uma Rede de Comunicação Eletrônica (ECN)?
Uma rede de comunicação eletrônica (ECN) é um sistema informatizado que combina automaticamente as ordens de compra e venda de títulos no mercado.
Principais vantagens
- Uma rede de comunicação eletrônica (ECN) é um sistema digital que combina compradores e vendedores que desejam negociar títulos nos mercados financeiros.
- As ECNs permitem que corretoras e investidores em diferentes áreas geográficas negociem sem o envolvimento de terceiros, oferecendo privacidade aos investidores.
- Os ECNs permitem que a negociação aconteça fora do horário de negociação tradicional, permitindo, portanto, aos investidores reagir ou antecipar notícias fora do horário comercial.
- Uma das desvantagens de usar ECNs é que eles têm taxas de acesso e encargos de comissão que podem aumentar o preço geral de uso.
Compreendendo uma Rede de Comunicação Eletrônica (ECN)
Os ECNs conectam as principais corretoras e corretores individuais para que possam negociar diretamente entre si, sem passar por um intermediário. Eles também possibilitam que investidores em diferentes localizações geográficas negociem de forma rápida e fácil. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos exige que os ECNs se registrem como corretores.
Os ECNs são sistemas baseados em computador que exibem a melhor oferta disponível e solicita cotações de vários participantes do mercado e, em seguida, combina e executa automaticamente as ordens. Eles não apenas facilitam a negociação nas principais bolsas durante o horário do mercado, mas também são usados para negociações após o expediente e de moeda estrangeira. Os ECNs permitem negociação automatizada, correspondência de ordem passiva e execução rápida.
Classificado pela SEC como um sistema de comércio alternativo (ATS), um ECN ganha dinheiro cobrando uma taxa por cada transação para cumprir suas obrigações financeiras. Tenta eliminar o papel do terceiro na execução de ordens inseridas por um criador de mercado de bolsa ou formador de mercado de balcão (OTC) e permite que tais ordens sejam total ou parcialmente executadas. Os pedidos feitos por meio de ECNs geralmente são pedidos com limite, o que é particularmente útil para negociar com segurança após o expediente, devido ao efeito volátil que pode ter no preço de uma ação.
O uso do ECN permite que os investidores negociem fora do horário tradicional de negociação, fornecendo um mecanismo para aqueles que não podem estar ativamente envolvidos durante os horários normais de mercado ou que preferem a flexibilidade oferecida por uma maior disponibilidade. Também evita os spreads mais amplos que são comuns ao usar um corretor tradicional e fornece comissões e taxas gerais mais baixas. Para aqueles que se preocupam com a privacidade, o ECN pode fornecer um nível de anonimato para aqueles que o desejam. Isso pode ser particularmente atraente para investidores interessados em fazer transações maiores.
Algumas ECNs são projetadas para atender investidores institucionais, enquanto outras são projetadas para atender investidores de varejo.
Uma das maiores desvantagens de usar um ECN é o preço a pagar por ele. As taxas de acesso e de comissão podem ser caras e difíceis de evitar. Comissões por negociação podem ser caras e podem afetar seus resultados financeiros e lucratividade.
Junto com os ECNs, os sistemas de correspondência e os mercados de chamadas também são considerados formas de um ATS. Os sistemas correspondentes recebem pedidos e encaminham a atividade por meio de uma instância de mecanismo correspondente, onde os preços são verificados em relação aos pedidos de limite de repouso atuais. Se nenhuma correspondência for encontrada, o pedido é colocado no livro imediatamente como uma cotação. Os mercados de chamadas aceitam pedidos um de cada vez, com preços de compra e venda determinados com base na atividade de troca após o pedido ser colocado.
1969
O ano em que Instinet, a primeira rede de comunicação eletrônica (ECN), foi fundada.
Exemplos de Rede de Comunicação Eletrônica (ECN)
Alguns dos diferentes ECNs incluem Instinet, SelectNet e NYSE Arca. A Instinet foi a primeira ECN, fundada em 1969, e é usada por pequenas corretoras e para transações entre instituições. É amplamente utilizado por criadores de mercado para negociações NASDAQ, mas indivíduos e pequenas empresas também podem usá-lo.
O SelectNet é usado principalmente por formadores de mercado, mas não requer execução imediata de pedidos e ajuda os investidores a negociar com formadores de mercado específicos. A NYSE Arca surgiu da fusão entre a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a Archipelago, uma das primeiras ECN de 1996. Facilita a negociação eletrônica de ações nas principais bolsas dos Estados Unidos, como a NYSE e a NASDAQ.
Nos mercados de câmbio estrangeiro, alguns corretores Forex são designados como corretores ECN que podem facilitar as negociações de moeda em redes de correspondência eletrônica.