Estimativa de ganhos

Uma estimativa de lucro é a estimativa de um analista para o futuro lucro por ação  (EPS) trimestral ou anual de uma empresa. As estimativas de lucros futuros são, sem dúvida, a entrada mais importante ao tentar avaliar uma empresa. Ao colocar estimativas sobre os ganhos de uma empresa para determinados períodos (trimestral, anual, etc.), os analistas podem então usar a análise de fluxo de caixa para aproximar o valor justo para uma empresa, que por sua vez dará um preço alvo para as ações.

Detalhando a estimativa de ganhos

Os analistas usam modelos de previsão, orientação de gerenciamento e informações fundamentais sobre a empresa para obter uma estimativa de EPS. Os participantes do mercado confiam fortemente nas estimativas de lucros para avaliar o desempenho de uma empresa.

As estimativas de lucros dos analistas são frequentemente agregadas para criar estimativas de consenso. Eles são usados ​​como uma referência para avaliar o desempenho da empresa. Surpresas de ganhos ocorrem quando uma empresa perde a estimativa de consenso por ganhar mais ou menos do que o esperado. 

As empresas geralmente gerenciam seus ganhos com cuidado para garantir que as estimativas de consenso não sejam perdidas. A pesquisa mostrou que as empresas que superam as estimativas de lucro de forma consistente superam o mercado. Portanto, algumas empresas definem expectativas baixas, fornecendo orientações futuras que resultam em estimativas de consenso baixas em relação aos lucros prováveis. Isso faz com que a empresa supere de forma consistente as estimativas de consenso. Nesse caso, a surpresa dos lucros torna-se cada vez menos surpreendente.