Potencial de ganho
O que é potencial de ganho?
O potencial de ganho refere-se aos ganhos potenciais do pagamento de dividendos e da valorização do capital que os acionistas podem ganhar com a posse de ações. Em outras palavras, reflete o maior lucro possível que uma empresa pode obter. Freqüentemente, é repassado aos investidores na forma de dividendos. O possível crescimento nos lucros que poderiam ser gerados para cada ação em circulação de uma determinada ação.
O potencial de ganho pode ser medido com base no lucro por ação (EPS), no retorno sobre os ativos (ROA) ou no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Às vezes, as empresas optam por repassar esse crescimento aos investidores na forma de dividendos.
Como funciona o potencial de ganho
Além de examinar o potencial de crescimento dos lucros, analistas, investidores, gerentes de portfólio e compradores em potencial geralmente observam o potencial de ganho de uma ação ou setor da indústria em relação a outros fatores, como preço, calculando a relação preço / lucro (P / L). Geralmente, quanto maior o índice, maior o potencial de ganhos. A percepção de que uma determinada ação tem maior potencial de ganho em relação a outros títulos tende a elevar o preço dessa ação.
Embora o potencial de crescimento de ganhos possa fazer com que o preço de uma ação suba, isso não se traduzirá necessariamente em dividendos correntes mais elevados, pois a administração da empresa pode optar por reinvestir seus lucros no negócio. Como resultado, uma empresa que lança um novo produto inovador pode ter maior potencial de ganhos no futuro, mas a receita projetada pode não se traduzir em lucro real por algum tempo.
O valor de mercado de uma empresa pode flutuar e flutua por razões não relacionadas ao seu potencial de ganhos. Por exemplo, durante os períodos de “perda de risco ” nos mercados, quando uma mudança na percepção de risco torna os investidores relutantes em apostar em qualquer um que não seja o ativo mais seguro. A mesma dinâmica pode operar no sentido inverso durante tempos de sentimento de alta.
Principais vantagens
- O potencial de ganho é o lado positivo esperado que um investidor pode esperar de manter um investimento em termos de retorno total (ganhos de capital mais dividendos e fluxos de caixa).
- Os analistas fundamentais utilizam a análise de índice para calcular o potencial de ganhos de uma empresa para os investidores.
- O potencial de ganhos varia de acordo com o setor e também pode ser idiossincrático entre empresas do mesmo setor.
Analisando o potencial de ganho
Vários fatores devem ser levados em consideração ao avaliar o potencial de ganho de uma ação. O valor dos intangíveis, como propriedade intelectual e valor da marca, planos de recompra de ações, previsões de receita e participação de mercado, além da perspicácia de gestão, risco regulatório e sentimento geral do investidor – todos entram em jogo ao analisar ou decidir se deve ou não investir em uma ação ou adquirir uma empresa.
O potencial de ganho varia de acordo com o setor, por isso é importante considerar onde uma ação é negociada em relação a seus pares no setor, analisando comps ou comparáveis. E comparar o potencial de ganho de uma empresa com seu desempenho anterior pode mostrar como seu potencial de crescimento mudou ao longo do tempo.
A análise fundamentalista usando índices financeiros obtidos das demonstrações financeiras de uma empresa é a base para entender o potencial de ganhos.