Investir em dividendos é uma boa estratégia?
Muitos investidores iniciantes não entendem o que é um dividendo – no que se refere a um investimento – especialmente para uma ação individual ou fundo mútuo. Um dividendo é o pagamento de uma parte dos lucros de uma empresa aos acionistas elegíveis, normalmente emitido por uma empresa de capital aberto.
No entanto, nem todas as empresas pagam dividendos. Normalmente, o conselho de administração determina se um dividendo é desejável para sua empresa em particular com base em vários fatores financeiros e econômicos. Os dividendos são geralmente pagos na forma de distribuições em dinheiro aos acionistas em uma base mensal, trimestral ou anual.
Principais vantagens
- Os dividendos são uma distribuição discricionária de lucros que o conselho de administração de uma empresa dá aos seus atuais acionistas.
- Um dividendo é normalmente um pagamento em dinheiro aos investidores feito pelo menos uma vez por ano, mas às vezes trimestralmente.
- Ações e fundos mútuos que distribuem dividendos provavelmente têm bases financeiras sólidas, mas nem sempre.
- Os investidores devem estar atentos aos rendimentos extremamente elevados, uma vez que existe uma relação inversa entre o preço das ações e o rendimento dos dividendos e a distribuição pode não ser sustentável.
- As ações que pagam dividendos normalmente fornecem estabilidade para uma carteira, mas geralmente não superam as ações de crescimento de alta qualidade.
Dividend Basics
Os acionistas de qualquer ação devem atender a certos requisitos antes de receber o pagamento ou distribuição de dividendos. Você deve ser um ” acionista registrado ” em ou após uma data específica designada pelo conselho de administração da empresa para se qualificar para o pagamento de dividendos. Às vezes, as ações são chamadas de ” ex-dividendo ” de negociação, o que significa simplesmente que estão sendo negociadas naquele dia específico sem elegibilidade para dividendos. Se você comprar e vender ações na data ex-dividendo, não receberá o pagamento de dividendos mais atualizado.
Agora que você tem uma definição básica do que é um dividendo e como ele é distribuído, vamos nos concentrar em mais detalhes no que mais você precisa entender antes de tomar uma decisão de investimento.
Qual é o rendimento de dividendos?
Pode ser contra-intuitivo, mas à medida que o preço de uma ação aumenta, seu rendimento de dividendos na verdade diminui. O rendimento de dividendos é uma proporção de quanto fluxo de caixa você está recebendo para cada dólar investido em uma ação. Muitos investidores novatos podem presumir incorretamente que um preço de ação mais alto se correlaciona com um rendimento de dividendos mais alto. Vamos nos aprofundar em como o rendimento de dividendos é calculado, para que possamos compreender essa relação inversa.
Os dividendos são normalmente pagos por ação. Se você possui 100 ações da ABC Corporation, as 100 ações são a sua base para a distribuição de dividendos. Suponha, por enquanto, que a ABC Corporation foi comprada por $ 100 por ação, o que implica um investimento total de $ 10.000. Os lucros da ABC Corporation foram excepcionalmente altos, então o conselho de administração concorda em pagar aos seus acionistas $ 10 por ação anualmente na forma de dividendos em dinheiro. Portanto, como proprietário da ABC Corporation por um ano, seu investimento contínuo na ABC Corp resultou em US $ 1.000 em dividendos. O rendimento anual é o valor total do dividendo ($ 1.000) dividido pelo custo da ação ($ 10.000), o que equivale a 10 por cento.
Se a ABC Corporation fosse comprada por $ 200 por ação, o rendimento cairia para cinco por cento, uma vez que 100 ações agora custam $ 20.000 (ou seus $ 10.000 originais dão a você apenas 50 ações, em vez de 100). Conforme ilustrado acima, se o preço das ações subir, o rendimento dos dividendos cai e vice-versa.
Os dividendos são uma parte dos lucros de uma empresa paga aos acionistas elegíveis em uma base mensal, trimestral ou anual. Geralmente, a capacidade de uma empresa de pagar dividendos é um sinal de boa saúde corporativa.
Avaliação de ações que pagam dividendos
A verdadeira questão que se deve fazer é se as ações que pagam dividendos são um bom investimento geral. Os dividendos são derivados dos lucros de uma empresa, portanto, é justo presumir que, na maioria dos casos, os dividendos geralmente são um sinal de saúde financeira. Do ponto de vista da estratégia de investimento, a compra de empresas estabelecidas com um histórico de bons dividendos adiciona estabilidade a uma carteira. Seu investimento de $ 10.000 na ABC Corporation, se mantido por um ano, valerá $ 11.000, supondo que o preço das ações após um ano permaneça inalterado. Além disso, se a ABC Corporation estiver negociando a $ 90 ações um ano depois que você comprou por $ 100 cada ação, seu investimento total depois de receber os dividendos ainda está no ponto de equilíbrio ($ 9.000 no valor das ações + $ 1.000 em dividendos).
Esse é o apelo de comprar ações com dividendos – ajuda a amortecer quedas nos preços reais das ações, mas também apresenta uma oportunidade para a valorização do preço das ações, juntamente com um fluxo constante de receita de dividendos. É por isso que muitas lendas do investimento, como John Bogle, Benjamin Graham, defendem a compra de ações que pagam dividendos como uma parte crítica do retorno total de “investimento” de um ativo.
Os riscos para os dividendos
Durante o colapso financeiro de 2008-2009, quase todos os grandes bancos reduziram ou eliminaram seus pagamentos de dividendos. Essas empresas eram conhecidas por pagamentos de dividendos estáveis e consistentes a cada trimestre, durante literalmente centenas de anos. Apesar de suas histórias contadas, muitos dividendos foram cortados.
Ou seja, os dividendos não são garantidos e estão sujeitos a riscos macroeconômicos e específicos à empresa. Outra desvantagem potencial de investir em ações que pagam dividendos é que as empresas que pagam dividendos geralmente não são líderes de alto crescimento. Existem algumas exceções, mas as empresas de alto crescimento geralmente não pagam quantias consideráveis de dividendos a seus acionistas, mesmo que tenham superado significativamente a grande maioria das ações ao longo do tempo. Empresas em crescimento tendem a gastar mais dólares em pesquisa e desenvolvimento, expansão de capital, retenção de funcionários talentosos e / ou fusões e aquisições. Para essas empresas, todos os lucros são considerados lucros retidos e são reinvestidos na empresa em vez de emitir um dividendo aos acionistas.
É igualmente importante tomar cuidado com empresas com rendimentos extraordinariamente altos. Como aprendemos, se o preço das ações de uma empresa continuar caindo, seu rendimento aumenta. Muitos investidores novatos são levados a comprar ações apenas com base em um dividendo potencialmente suculento. Não existe uma regra prática específica em relação a quanto é muito em termos de pagamento de dividendos.
Considerações Especiais
O rendimento médio dos dividendos nas empresas do índice S&P 500 que pagam dividendos oscila historicamente entre 2 e 5 por cento, dependendo das condições de mercado. Em geral, vale a pena fazer sua lição de casa sobre as ações que rendem mais de 8% para descobrir o que realmente está acontecendo com a empresa. Fazer essa diligência o ajudará a decifrar as empresas que estão realmente em apuros financeiros daquelas que estão temporariamente desfavorecidas e, portanto, apresentam uma boa proposta de valor de investimento.