Derivatives Transaction Execution Facility (DTEF)

O que é um Derivatives Transaction Execution Facility (DTEF)?

Uma facilidade de execução de transações de derivativos (DTEF) é um mercado que se concentra em apoiar a transação de derivativos limitada a ativos subjacentes de mercadorias excluídas ou ativos com um fornecimento inesgotável e entregável. Uma facilidade de execução de transações de derivativos permite a execução de commodities sem mercado à vista. Todos os produtos listados na bolsa não devem ser suscetíveis a medidas de influência ou manipulação.

Um DTEF fornece um local para a negociação de commodities excluídas, como taxas de juros ou de câmbio e outros derivativos. Os DTEFs trazem liquidez para o comércio de conjuntos limitados de commodities.

Noções básicas sobre um mecanismo de execução de transações de derivativos (DTEF)

Os recursos de execução de transações de derivativos não estão abertos a investidores de varejo. Para negociar nesta bolsa, o investidor deve pertencer a uma entidade comercial elegível, ser um participante elegível do contrato ou realizar negociações por meio de um comerciante de comissão de futuros.

Os participantes do varejo podem negociar em DTEFs por meio de comerciantes de comissão de futuros de alto valor líquido (FCMs) com contas com um capital líquido ajustado de pelo menos $ 20 milhões. Um investidor registrado de negociação de commodities que dirige a negociação de contas contendo ativos totais de pelo menos $ 25 milhões também pode negociar para o investidor de varejo.

Os recursos de execução de transações de derivativos devem ser registrados na Commodity Futures Trading Commission (CFTC). O CFTC concede as instalações com menos requisitos regulamentares do que outros mercados de contrato. O CFTC recebe relatórios e dados sobre transações comerciais significativas. A comissão reguladora também avalia os programas de conformidade das instalações de execução de transações de derivativos por meio de revisões de aplicação de regras.

O papel dos ativos subjacentes em um mecanismo de execução de transações de derivativos (DTEF)

Os preços dos derivativos dependem dos ativos subjacentes. Os ativos subjacentes incluem ações, futuros, commodities e moedas. O ativo subjacente também pode ser um índice, como o S&P 500. Nesse caso, o ativo subjacente é formado por todas as ações ordinárias listadas nesse índice.

Os dois principais tipos de ativos subjacentes no mercado de opções dos EUA são opções de títulos, incluindo opções de ações e opções de futuros. Em um caso que envolve opções de ações, o ativo subjacente é a própria ação. Nas opções de futuros, um negociador de futuros vai comprar ou vender um contrato que promete entregar um ativo subjacente em uma data específica.

Os investidores usam ativos e opções subjacentes como forma de especular e proteger o risco. O valor de um ativo subjacente pode aumentar ou diminuir ao longo do tempo, o que, portanto, altera o valor de sua opção. Em uma negociação de contrato por diferença (CFD), o ativo subjacente nunca é realmente comprado ou vendido, mas o lucro ou perda depende do movimento do preço do ativo subjacente da posição tomada.