Taxa Drop-Dead
O que é uma taxa drop-Dead?
Uma taxa drop-dead é uma taxa paga por um devedor a um credor quando uma transação, geralmente uma aquisição, financiada por este último fracassa. O termo é de origem britânica e é aplicado principalmente no Reino Unido.
Principais vantagens
- Uma taxa drop-dead é uma taxa paga por um mutuário a um credor quando uma transação, geralmente uma aquisição, que este ajuda a financiar acaba fracassando.
- Se um empréstimo for garantido e se tornar desnecessário, o mutuário deve devolver o dinheiro emprestado e pagar uma penalidade de taxa suspensa para compensar o credor pela perda de juros.
- Uma taxa suspensa é aplicável apenas se for negociada nos termos do empréstimo que não é mais necessário.
- O termo é de origem britânica e é aplicado principalmente no Reino Unido.
Compreendendo uma Taxa Drop-Dead
Comprar outra empresa pode ser caro. Às vezes, é necessário que um potencial adquirente peça um empréstimo a uma instituição de crédito a fim de levantar os fundos necessários para cumprir suas obrigações.
Uma vez armado com o empréstimo, o adquirente deve estar em posição de prosseguir, apresentar um lance adequado e fechar o negócio. Ou talvez não: ocasionalmente, é possível que a empresa, após conseguir o financiamento necessário, fracasse na tentativa de compra da empresa-alvo. Nesses casos, uma taxa drop-dead pode ser necessária.
No caso de um empréstimo ser garantido e depois se tornar desnecessário, a empresa que toma o empréstimo deve devolver o dinheiro emprestado, bem como, talvez, pagar uma penalidade de taxa suspensa para compensar a instituição de empréstimo pela perda de juros.
Importante
Uma taxa suspensa é aplicável apenas se for negociada nos termos do empréstimo que não é mais necessário.
Exemplos de taxas suspensas
Dr. Pepper / Seven-Up
Em 1992, um grupo de bancos subscreveu um refinanciamento falido de $ 750 milhõespara Dr. Pepper / Seven-Up Cos. Seis deles foram eventualmente recompensados com uma taxa modesta de cerca de $ 300.000 cada um pelos problemas, enquanto outros 13 bancos – que tinha compromissos menores, mas ainda significativos, de cerca de US $ 50 milhões cada como gerentes principais – ficaram de mãos vazias porque não incluíram a taxa ao negociar os termos do negócio.1
Bancos de investimento na Índia
Em 2001, o governo da Índia introduziu uma lei que intitulava os bancos de investimento (IB) envolvidos em negócios de desinvestimento do governo – o processo de venda de ações de empresas públicas indianas – a uma taxa suspensa se um negócio fracassasse. Esta proposta, implementada para manter o interesse do IB nesses tipos de transações, significava que as estruturas de taxas dos banqueiros de investimento indianos sobre negócios de desinvestimento incluíam uma taxa de sucesso, uma porcentagem fixa do produto bruto da venda de uma venda de ativo do governo e a queda – taxa de morte se o negócio de desinvestimento der errado.
O governo indiano recomendou dar aos banqueiros de investimento 3% da receita bruta da venda de ativos após consulta a bancos de investimento como Goldman Sachs, Merrill Lynch e Jardine Fleming. As taxas que os banqueiros de investimento indianos receberam em negócios de desinvestimento variaram de caso para caso, dependendo do método de desinvestimento, valor total, a quantidade de trabalho necessária para concluir a transação, o grau de dificuldade e as chances de sucesso.
Taxa Drop Dead vs. Data Drop Dead
Uma taxa drop-dead não deve ser confundida com uma drop-dead date : uma cláusula em um contrato que estabelece um prazo finito que, se não for cumprido, irá automaticamente desencadear consequências adversas.
O não cumprimento do prazo explicitado nos termos de um acordo por escrito pode simplesmente resultar no encerramento do negócio. Alternativamente, isso pode resultar em uma penalidade financeira.