Tendência de baixa

O que é uma tendência de baixa?

Uma tendência de baixa se refere à ação do preço de um título que se move para baixo à medida que flutua ao longo do tempo. Embora o preço possa mover-se intermitentemente para cima ou para baixo, as tendências de baixa são caracterizadas por picos e vales mais baixos ao longo do tempo. Os analistas técnicos prestam atenção às tendências de baixa porque representam algo mais do que uma seqüência de perdas aleatórias. Os títulos em tendência de baixa parecem ter maior probabilidade de continuar com a tendência de baixa até que algumas mudanças nas condições do mercado, implicando que uma tendência de baixa marca uma condição fundamentalmente deteriorada.

Uma tendência de baixa pode ser contrastada com uma tendência de alta.

Como funciona uma tendência de baixa

Um título que muda de tendência de alta para tendência de baixa muito raramente faz uma única mudança instantânea de um para o outro. Em vez disso, a ação do preço em uma tendência de alta mostra sinais de tensão e, em seguida, a tendência de baixa começa de forma incremental. Ambas as tendências de alta e baixa são marcadas por seus picos e depressões (também conhecidos como oscilações de alta e baixa de oscilação ) e a direção geral em que parecem estar ocorrendo. A ilustração a seguir mostra uma série de picos e depressões (os picos têm números pares, as depressões são ímpares).

A dinâmica mostrada nesta ilustração é de natureza semelhante a quase todas as mudanças de tendência de ascendente para descendente. Embora as especificações variem em cada instância, três características dessa mudança são comuns:

1. A ação do preço cai abaixo do mínimo mais recente (mostrado nos pontos 1-3)
2. O próximo pico não consegue subir mais alto do que seu predecessor (pontos 3-5)
3. A tendência de queda aumenta sua probabilidade de continuar (pontos 5-7)

A primeira característica de uma tendência de baixa marca um ponto na ação do preço em que a oferta excede a demanda. O número de vendedores disponíveis e a quantidade de títulos que desejam vender é maior do que o número de compradores prontos e a quantidade que desejam comprar. De alguma forma, os participantes do mercado, em sua maioria, não aceitam mais a ideia de que esse título deva ter um preço tão alto quanto está.

A segunda característica indica o número crescente de participantes do mercado que, embora previamente indecisos, se convenceram durante o recente pico de preço de que não devem mais possuir (ou possuir tanto) o título. O número de vendedores aumenta simultaneamente com a diminuição do número de compradores.

A terceira característica costuma vir acompanhada de notícias ou novas informações que confirmam as suspeitas de quem decidiu sair, ou não pensa mais em comprar, o título. Ainda mais compradores recuam e ainda mais vendedores ficam ansiosos para realizar lucros ou limitar as perdas.

Negociando tendências de baixa

A maioria dos traders busca evitar tendências de baixa porque eles estão inerentemente focados em tendências de alta e negociam apenas por longo tempo. As tendências de baixa podem ser encontradas em todos os períodos de negociação: minutos, dias, semanas, meses ou mesmo anos. Os comerciantes, portanto, procuram maneiras de identificar uma tendência de baixa o mais cedo possível. Alguns traders preferem negociar comprados e vendidos, então eles identificam tendências de baixa para novas oportunidades de negociação.

Os comerciantes reconhecem que, uma vez que uma tendência de baixa tenha sido estabelecida dentro de seu prazo preferido, eles devem ser muito cautelosos ao entrar em quaisquer novas posições longas. Isso agrava a tendência de baixa ao contribuir para uma redução da demanda. Os traders long / short reconhecem o oposto, que agora é sua oportunidade de lucrar com a tendência de baixa.

Uma vez que os vendedores a descoberto procuram lucrar com as tendências de baixa tomando emprestado e, em seguida, vendendo ações imediatamente com o acordo de recomprá-las no futuro. São conhecidas como posições curtas ou vendas a descoberto. Se o preço do ativo continuar a cair, o negociante lucra com a diferença entre o preço de venda imediato e o preço de recompra futuro mais baixo. Uma vez que eles aumentam a ação do preço ao entrar com ordens de venda, isso também exacerba a tendência de queda. Esses operadores procuram lucrar pelo menos com a próxima oscilação inferior, talvez mais se puderem ser pacientes e a tendência realmente continuar de baixa.

Freqüentemente, os traders usam indicadores técnicos e padrões gráficos para identificar e confirmar tendências de baixa. As médias móveis, por exemplo, podem ser usadas para identificar a tendência geral. Se o preço for inferior à média móvel, é provável que a ação esteja em tendência de baixa e vice-versa para tendência de alta. Indicadores técnicos, como o índice de força relativa (RSI) ou o índice direcional médio (ADX), também podem mostrar a magnitude ou força da tendência de baixa em um determinado momento, o que pode ajudar na decisão de entrar ou não em uma posição curta.

Exemplo de tendência de baixa prolongada

O exemplo da longa tendência de baixa nos preços das ações da General Electric Co. (GE) é instrutivo para revisar. Essa ação de preço acompanhou uma crescente consciência de que os problemas da empresa eram mais profundos do que o inicialmente previsto e que demissões, cisões, fechamentos de fábricas e cancelamentos de produtos estavam sinalizando uma mudança radical no ambiente econômico – para o qual a GE não estava preparada.

Neste gráfico, a ação atinge seu pico final seguido pela próxima depressão movendo-se para baixo da depressão anterior (como mostrado na inserção). Essa baixa inferior coincide com o momento em que a oferta de ações que os investidores querem vender superou a demanda que os investidores têm de comprar as ações a esses preços. Este sinal inicial de fraqueza (um exemplo da primeira característica mencionada anteriormente) não foi acompanhado por notícias amplamente divulgadas sobre os problemas da empresa, embora os investidores tenham determinado por si mesmos que as perspectivas da empresa não eram tão boas quanto se pensava.

Os picos e vales mais baixos que se seguem marcam uma tendência de baixa estendida que dura mais de dois anos – e durante um período em que o resto do mercado geralmente estava se movimentando para cima. Os comerciantes que haviam assumido uma posição de baixa sobre as ações após a quebra desde o primeiro vale teriam encontrado muitas oportunidades para negociações lucrativas. Alternativamente, os operadores comprados podem ter travado seus lucros no início da tendência de baixa e entrado novamente em suas posições compradas depois que as ações mostraram sinais de recuperação.