Downtick

O que é um Downtick?

Um downtick é uma transação para um instrumento financeiro que ocorre a um preço inferior ao da transação anterior. Um downtick ocorre quando o preço de uma ação diminui em relação à última negociação.

Compreendendo um Downtick

Um downtick ocorre quando um preço de transação é seguido por um preço de transação diminuído. Isso é comumente usado em referência a ações, mas também pode ser estendido a commodities e outras formas de títulos financeiros. Um downtick está em contraste com um uptick, que se refere a uma negociação na qual o preço aumenta em relação ao preço anterior.

Por exemplo, se a ação ABC for negociada a $ 10, e a próxima negociação ocorrer a um preço abaixo de $ 10, o ABC está em baixa. Se o preço das ações ultrapassou US $ 10 em vez de diminuir, a transação está em alta.

Um tick é uma medida do movimento mínimo para cima ou para baixo do preço de um título e, desde 2001, o tamanho mínimo do tick para negociar ações acima de $ 1 é $ 0,01.

Uma queda é uma parte natural das flutuações do mercado e pode ter uma série de causas, incluindo um aumento na oferta sobre a demanda por uma determinada ação ou uma redução na avaliação de uma empresa, embora uma queda não indique necessariamente uma desaceleração econômica ou que uma empresa está tendo um desempenho insatisfatório.

Regra de subida

A venda a descoberto de uma ação não é permitida em uma queda, conforme estipulado pela regra de aumento da Securities and Exchange Commission (SEC).

Uma venda a descoberto, ou a venda de um ativo que o vendedor não possui, só é permitida quando a transação é realizada a um preço superior ao da negociação anterior. Originalmente introduzida no Securities Exchange Act de 1934 e implementada em 1938, a regra de aumento foi projetada para evitar que os vendedores a descoberto aumentem o impulso de queda de um ativo em declínio.

A venda a descoberto tem sido considerada a razão de muitos crashes do mercado de ações, particularmente o crash do mercado de outubro de 1929 que levou à Grande Depressão. É por essas razões que os órgãos reguladores têm procurado evitar a venda a descoberto ou colocar restrições em torno dela.

Embora a regra de aumento tenha sido eliminada em 2007, em 2010 a SEC instituiu uma regra alternativa de aumento para restringir a venda a descoberto sobre um preço de ação que cai mais de 10% em um dia.

Teste Downtick-Uptick

A  Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) implementa um conjunto de restrições para garantir a ordem quando o mercado passa por movimentos diários significativos. Embora muitas dessas restrições sejam executadas quando o mercado passa por uma queda significativa, a NYSE costumava implementar uma restrição em uma recuperação do mercado, que era conhecida como teste downtick-uptick, ou Regra 80A, da NYSE.

A regra de downtick-uptick foi usada para restringir o volume de negócios em ações do S&P 500 sempre que o índice NYSE Composite (anteriormente Dow Jones Industrial Average ) ganhou ou perdeu mais de 2% em relação ao dia de negociação anterior. A restrição foi projetada para controlar as negociações de grande volume quando o mercado estava volátil, porque muitas negociações poderiam aumentar as flutuações e prejudicar o câmbio e, eventualmente, os mercados financeiros em geral.

A regra downtick-uptick, também conhecida como a regra de colar ou o teste de tick de arbitragem de índice, foi eliminada pela SEC em 2007. Muitos especialistas financeiros discutiram o valor de trazer de volta a Regra 80A, pois desde que a regra foi removida, houve Houve um aumento na probabilidade de grandes movimentos de mercado, trazendo maior instabilidade aos mercados em comparação com quando a regra estava em vigor.