Proteção Desvantagem

O que é proteção contra desvantagens?

A proteção contra perdas em um investimento ocorre quando as técnicas são empregadas para mitigar ou prevenir uma diminuição no valor do investimento. A proteção no lado negativo é um objetivo comum para investidores e gestores de fundos para evitar perdas, e vários instrumentos ou métodos podem ser usados ​​para atingir esse objetivo.

O uso de ordens de stop-loss, contratos de opções ou outros dispositivos de hedge podem ser usados ​​para fornecer proteção contra perdas para um investimento ou carteira.

Compreendendo a proteção contra desvantagens

A proteção do lado negativo vem em muitas formas. A proteção no lado negativo geralmente envolve a compra de uma opção para cobrir uma posição longa. As formas baseadas em derivativos de proteção contra riscos de baixa são frequentemente vistas como o pagamento de prêmios de “seguro” – um custo necessário para alguma proteção de investimento.

Outros métodos de proteção contra perdas incluem o uso de ordens de stop loss, trailing stops, venda de títulos intimamente relacionados ou compra de ativos que estão negativamente correlacionados ao ativo que você está tentando proteger. A diversificação é outra estratégia de base ampla, frequentemente alardeada para reduzir o risco e, ao mesmo tempo, manter o retorno esperado do portfólio. Carregar ativos não correlacionados para diversificar todo o portfólio é um processo muito mais complexo que terá impacto na alocação de ativos e no perfil de risco-recompensa do portfólio. Os custos da proteção contra perdas em tempo e dólares devem ser pesados ​​em relação à importância do investimento e quando se espera que ele seja vendido.

Considerações Especiais

Claro, é sempre importante lembrar que quando os estoques sobem e descem, os aumentos e quedas no preço representam apenas ganhos e perdas no papel. Um investidor não perde nada até vender uma ação e aceitar o preço baixo em troca de desistir da ação. Os investidores podem optar por esperar um período de baixo desempenho, mas os gestores de fundos em busca de proteção contra perdas geralmente estão mais pressionados pelo tempo. Os gestores de fundos podem vender várias posições em seu fundo se suas telas indicarem que eles devem fazê-lo. Sair de posições fracas e ir para o caixa pode ajudar a criar proteção contra o valor patrimonial líquido do fundo se o mercado começar a cair.

Exemplo de proteção de desvantagem: opções de venda

Às vezes, a melhor proteção contra a queda é aguardar uma correção do mercado. Para quem não quer esperar, um exemplo de proteção contra downside seria a compra de uma opção de venda para uma determinada ação, onde, portanto, é conhecida como uma opção de venda. A opção de venda dá ao proprietário da opção a capacidade de vender as ações subjacentes a um preço determinado pelo preço de exercício da opção de venda. Se o preço da ação cair, o investidor pode vender a ação ao preço de exercício da opção de venda ou vender a opção de venda, pois seu valor terá aumentado porque está no dinheiro. Qualquer uma dessas abordagens limita a exposição à perda e fornece proteção contra perdas.

Por exemplo, Bert possui 100 ações da XYZ e está muito preocupado com a queda do preço das ações da XYZ porque ele precisa vendê-las em breve. As ações da XYZ estão atualmente sendo negociadas a $ 35 / ação. Bert pode comprar uma opção de venda de 100 ações da XYZ por $ 32 / ação. Se o preço da ação XYZ cair abaixo de $ 32 / ação, a opção de venda dá a Bert a capacidade de vender a ação ao lançador da opção de venda por $ 32 / ação. Bert limitou suas perdas com as ações XYZ e forneceu proteção contra perdas.