22 Junho 2021 20:07

Por que o Dow é importante

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um dos barômetros financeiros mais cotados do mundo e se tornou sinônimo do mercado financeiro em geral. Quando as pessoas dizem que o mercado subiu ou caiu em um certo número de pontos, há uma boa chance de que elas estejam se referindo a mudanças no Dow Jones. 

Principais vantagens

  • O Dow Jones Industrial Average (DJIA) foi criado para servir como indicador do mercado de ações e econômico. 
  • A primeira versão de Charles Dow do DJIA apareceu no Wall Street Journal em 1896, contendo 12 ações. 
  • O DJIA expandiu para 30 ações em 1929, número de ações que mantém até hoje. 
  • O DJIA provou ser uma representação sólida do mercado mais amplo, acompanhando de perto o índice Wilshire 5000, muito mais inclusivo.  

Breve história

Charles Dow, o criador do DJIA, concebeu seu primeiro índice de ações em 1884. Consistia em duas empresas industriais capitalizadas e 12 ferrovias capitalizadas. A intenção da Dow era monitorar a força econômica dos Estados Unidos observando de perto as empresas consideradas a espinha dorsal da economia americana. 

Em 1886, a Dow alterou o índice para conter 10 ferrovias e duas indústrias. Em meados da década de 1890, a Dow reconheceu a importância crescente do setor industrial na economia dos Estados Unidos e alterou novamente o índice, desta vez para consistir apenas em ações industriais. A primeira versão do DJIA, que continha 12 ações, apareceu noTheWall Street Journal em 26 de maio de 1896. A seguir estão as 12 ações originais da Dow:

  • Óleo de algodão americano
  • Açúcar americano
  • American Tobacco
  • Chicago Gas
  • Destilação e alimentação de gado
  • Elétrica geral
  • Gás Laclede
  • Líder Nacional
  • norte-americano
  • Tennessee Coal and Iron
  • US Couro pfd.
  • US Rubber

Embora uma combinação de aparência estranha para os padrões econômicos de hoje, essas 12 ações foram cuidadosamente escolhidas para representar as principais áreas da economia dos EUA na época. O Dow Jones Industrial Average de 30 ações estreou em 1928. A seguir estão as primeiras 30 ações da Dow após a expansão de 1928:

  • Química Aliada
  • American Can
  • Fundição americana
  • Açúcar americano
  • American Tobacco
  • Refinação Atlântica
  • Bethlehem Steel
  • Chrysler
  • Elétrica geral
  • General Motors Corporation
  • Sinal Geral Ferroviário
  • Goodrich
  • Harvester Internacional
  • Níquel Internacional
  • Mack Truck
  • Nash Motors
  • norte-americano
  • Paramount Publix
  • Postum Incorporated
  • Radio Corporation
  • Sears Roebuck & Company
  • Óleo Padrão (NJ)
  • Texas Company
  • Texas Gulf Sulphur
  • Union Carbide
  • US Steel
  • Victor Talking Machine
  • Westinghouse Electric
  • Woolworth
  • Wright Aeronautical

Desde então, mudou ao longo dos anos, à medida que algumas ações foram removidas e outras adicionadas para manter um reflexo preciso da economia dos EUA. Das 12 ações originais da Dow, a General Electric (GE) é a única que resistiu ao teste do tempo e ainda estava no índice até ser removido em 2018.

Existem também duas outras médias do Dow, o Dow Jones Utility Average (DJUA) e o Dow Jones Transportation Average (DJTA), que consiste em ações dos setores de ferrovias, caminhões, transporte marítimo e companhias aéreas.5

Dow de Hoje

Considerando a amplitude da economia atual, pode-se acreditar erroneamente que um índice composto por apenas 30 ações dificilmente teria algum valor. Isso é simplesmente falso. Além de representar 30 das empresas mais capitalizadas e influentes da economia dos Estados Unidos, o Dow é também o índice de mercado dos Estados Unidos mais referenciado da mídia financeira e continua sendo um bom indicador das tendências gerais do mercado.

Mudanças nos componentes do Dow 24 de agosto de 2020

Em 24 de agosto de 2020, Salesforce, Amgen e Honeywell foram adicionados ao Dow, substituindo ExxonMobil, Pfizer e Raytheon Technologies.

Se alguém comparar um gráfico de preços do Dow com um gráfico do Wilshire 5000, o mais inclusivo de todos os índices americanos, é evidente que os dois seguiram caminhos surpreendentemente semelhantes. O Dow historicamente começou a cair por longos períodos antes do índice mais especulativo Nasdaq, um padrão que ocorreu nas quedas do mercado de ações que começaram em abril de 1998, janeiro de 2000, dezembro de 2001, janeiro de 2004, dezembro de 2004 e Outubro de 2007.  Alguns acreditam que, quando as ações das empresas DJIA começarem a mostrar fraqueza, a economia dos Estados Unidos poderá entrar em desaceleração.

A tabela abaixo relaciona em ordem alfabética as empresas incluídas no DJIA em agosto de 2020:

Os outros dois índices Dow Jones cobrindo transporte e serviços públicos também podem sinalizar tendências de mercado e econômicas. Aqueles que subscrevem a análise da Teoria Dow acreditam que os três índices Dow Jones podem ser usados ​​para confirmar uns aos outros. A teoria sustenta que se qualquer um dos três índices Dow Jones, particularmente o Dow 30 e os Transportes, começar a divergir na direção durante uma tendência de alta do mercado, cautela pode ser necessária.

O princípio básico da Teoria Dow é que os três índices Dow Jones representam as principais áreas da economia dos Estados Unidos: indústria, transporte e serviços públicos. Quando há fraqueza em um, pode haver fraqueza nos outros e na economia dos Estados Unidos em geral. 

Maneiras de Investir no DJIA

Existem várias maneiras de investir no Dow Jones Industrial Average. O mais óbvio é comprar ações das empresas que inclui. Mas vários fundos negociados em bolsa (ETFs) também rastreiam os movimentos de preços do Dow, incluindo o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) e ProShares Ultra Dow30 (DDM ) 

The Bottom Line

O DJIA continua a servir ao seu propósito original de indicador de mercado e econômico, estabelecido por Charles Dow. Enquanto contiver as ações de empresas que refletem as principais áreas industriais da economia dos Estados Unidos durante um determinado período, esse índice de 30 ações provavelmente permanecerá o padrão ouro dos indicadores financeiros.