Fundos aconselhados por doadores: os benefícios e as desvantagens
A porcentagem de pessoas ricas na América aumentou substancialmente nos últimos anos, e muitos desses indivíduos estão recorrendo a fundos de doadores (DAFs) para ajudar em seus esforços de caridade. No final de 2019, de acordo com o Credit Suisse Global Wealth Report, 18,6 milhões de indivíduos com um patrimônio líquido de US $ 1 milhão ou mais, excluindo o valor de sua residência principal – viviam nos Estados Unidos.
De acordo com um estudo realizado pela US Trust e pela Indiana University, essas pessoas de alto patrimônio listam a filantropia como sua terceira prioridade mais importante. E houve uma explosão no uso de DAFs, que são fundos criados para fins de caridade que podem facilitar grandes doações. Mas esses fundos têm recebido muitas críticas sobre como funcionam e os benefícios que proporcionam à sociedade.
Vamos examinar a natureza e o uso de DAFs, bem como seus benefícios e desvantagens. (Para leituras relacionadas, consulte: Características dos Ultra-ricos. )
Como funcionam os DAFs
Os fundos aconselhados por doadores são organizações registradas 501 (c) 3 que são financiadas com dinheiro, títulos que tiveram valorização e / ou outros ativos. Todas as contribuições são colocadas em uma conta em nome do doador, que é mantida por um patrocinador da DAF e, eventualmente, doada a uma instituição de caridade da escolha do doador.
Os doadores podem fazer uma dedução fiscal corrente para as contribuições feitas ao fundo; esta é uma característica importante porque permite que um doador faça uma dedução de impostos para todas as contribuições no momento em que são feitas, mesmo que o dinheiro só possa ser distribuído para uma instituição de caridade muito mais tarde. Isso incentiva os doadores que precisam de dedução de impostos a fazer uma doação agora e decidir para onde o dinheiro irá mais tarde, quando for conveniente.
Ao contrário de algumas instituições de caridade, os DAFs são muito bem equipados para converter títulos valorizados ou outros ativos tangíveis em dinheiro
A capacidade de fazer isso pode permitir que muitas pessoas doem uma quantia maior do que dariam de outra forma; por exemplo, um doador com 1.000 ações da Amazon.com Inc. com uma base de custo muito baixo pode entregá-lo a um DAF e ter uma dedução imediata pelo valor total da doação (sujeito aos limites do IRS).
Se eles quisessem fazer o mesmo por um abrigo local para sem-teto, eles teriam que vender as ações e pagar o ganhos de capital na venda.
Beneficiários inesperados
Apesar de sua eficiência relativa, os DAFs são criticados pelo fato de não serem legalmente obrigados a gastar o dinheiro que recebem e podem mantê-lo pelo tempo que desejarem.
Além disso, as letras miúdas dos acordos afirmam explicitamente que os doadores cedem todo o controle legal de suas contribuições ao patrocinador do DAF. Embora os patrocinadores prometam que os doadores manterão o controle, o fundo tem a palavra final sobre o que acontecerá com o dinheiro.
Principais vantagens
- O valor das contribuições para DAFs está crescendo rapidamente e o valor dos desembolsos cresceu apenas cerca da metade.
- Uma preocupação com os DAFs é que os próprios fundos ganham com as doações devido às taxas cobradas das contas dos doadores.
- De acordo com a Fidelity e o National Philanthropic Trust, mais de 238.000 investidores americanos apoiam causas de caridade usando DAFs.
Existem desvantagens em usar fundos recomendados por doadores. Por exemplo, um patrocinador da DAF que faliu teve todas as suas doações apreendidas como garantia, deixando os doadores sem fundos para doar à instituição de caridade de sua escolha.
Outro usou contribuições para fornecer a seus funcionários um plano de compensação muito generoso, sediar um torneio de golfe e pagar as taxas legais de um processo judicial de um doador irado.
Em ambos os casos, os tribunais mantiveram o direito dos patrocinadores de usar os fundos doados como bem entendessem.
Outra reclamação que foi cobrada dos DAFs é que os fundos lucram com as doações que recebem por meio das taxas que cobram das contas dos doadores.
Por exemplo, a $ 100 ou 0,6% pelos primeiros $ 500.000 de doações ao seu fundo. Ele também pode ganhar dinheiro adicional com as cobranças avaliadas pelos fundos mútuos em que os doadores investem. Os DAFs geralmente carregam muitas taxas ocultas que os doadores desconhecem, da mesma maneira que os planos 401 (k).
Os críticos, portanto, afirmam que o setor financeiro e seus clientes ricos, ao invés de instituições de caridade, são os verdadeiros beneficiários dos DAFs. (Para leituras relacionadas, consulte: Principais dicas para maximizar as deduções de caridade. )
Forte interesse em filantropia
No entanto, os DAFs quase dobraram a quantia de dinheiro que pagaram desde 2010. O National Philanthropic Trust relatou em seu Relatório de 2019 que em “2018, os filantropos recomendaram doações para instituições de caridade de seus fundos de doadores, totalizando US $ 23,42 bilhões.”
Curiosamente, apenas uma fração dos consultores fala com seus clientes sobre planejamento de caridade, e isso representa uma oportunidade perdida em um tópico de vital importância.
The Bottom Line
Os fundos aconselhados por doadores podem fornecer aos doadores uma dedução fiscal imediata para fundos que podem não ser realmente distribuídos a uma instituição de caridade até meses ou anos depois. Embora esse lapso de tempo tenha sido a fonte de críticas a esses fundos, seu uso explodiu nos últimos anos entre famílias de alto patrimônio líquido nos Estados Unidos.
Os consultores financeiros precisam entender como esses fundos funcionam e saber quando eles são apropriados para serem usados com seus clientes a fim de atendê-los com eficácia. (Para mais informações, consulte: As deduções fiscais mais negligenciadas. )