Divisão de Gestão de Investimentos
O que é a divisão de gestão de investimentos?
A Divisão de Gestão de Investimentos é uma filial da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) que supervisiona fundos de investimento, gestores de fundos profissionais, analistas de pesquisa de valores mobiliários e consultores de investimento. O objetivo geral da Divisão de Gestão de Investimentos é proteger os investidores de varejo de fraudes e abusos na indústria de investimentos.
Principais vantagens
- A Divisão de Gestão de Investimentos é uma filial da SEC que supervisiona fundos mútuos, ETFs e consultores e gerentes de investimentos.
- O objetivo geral da divisão é proteger os investidores de varejo de fraudes e abusos na indústria de investimentos.
- A divisão supervisiona o registro, as divulgações e a publicidade de fundos e produtos de seguros variáveis.
- Uma preocupação secundária é auxiliar os profissionais da indústria enquanto eles tentam cumprir regulamentações às vezes complexas e onerosas.
Como funciona a divisão de gestão de investimentos
A Divisão de Gestão de Investimentos atua sob a autoridade das leis federais de valores mobiliários, como a Investment Company Act de 1940 e a Investment Advisers Act de 1940. Um dos principais objetivos da divisão é proteger os investidores de varejo de fraudes e abusos na indústria de investimentos. Uma preocupação secundária é auxiliar os profissionais da indústria enquanto eles tentam cumprir regulamentações às vezes complexas e onerosas.
A Divisão de Gestão de Investimentos é encarregada de desenvolver políticas regulatórias e supervisionar o registro, divulgações e publicidade de vários tipos de empresas de investimento e seus produtos, incluindo o seguinte:
- Fundos mútuos, que são uma cesta de ações ou títulos em que vários investidores juntam seu dinheiro
- Exchange traded funds (ETF) s, que contêm títulos que rastreiam um índice subjacente com o objetivo de espelhar o índice, como o S&P 500
- Produtos de seguro variáveis, que são produtos de seguro com um componente de investimento embutido neles
- Consultores de investimento, que desempenham várias funções para ajudar os investidores a pesquisar, selecionar e investir em títulos
A Divisão de Gestão de Investimentos costumava regular as empresas holding de serviços públicos até que essa supervisão foi alterada com a aprovação da Lei de Política de Energia de 2005. A regulamentação das empresas de serviços públicos foi transferida para a Federal Energy Regulatory Commission (FERC).
Escritórios da Divisão de Gestão de Investimentos
Quatro escritórios principais realizam a missão de quatro frentes da divisão de orientação, divulgação, regulamentação e análise.
Gabinete do Conselheiro Chefe (CCO)
O Chief Counsel’s Office (CCO) interpreta principalmente as leis de títulos federais relevantes para a indústria de gestão de investimentos. Emite cartas interpretativas e analisa os pedidos de isenção dos regulamentos enviados pelas sociedades de investimento. O CCO faz recomendações à SEC quanto à concessão ou não de isenção parcial ou total das regras regulatórias para a empresa de investimento.
O CCO também oferece aconselhamento interpretativo individualizado para profissionais de investimento que buscam operar dentro dos limites da lei federal. Reclamações sobre possíveis violações das leis de títulos federais ou políticas de divisão passam pelo CCO.
Revisão de Divulgação e Gabinete de Contabilidade (DRAO)
O Disclosure Review and Accounting Office (DRAO) analisa os registros de investimentos e seguros variáveis, como declarações de registro inicial, declarações financeiras e declarações de procuração, que são divulgações de investidores contendo informações relacionadas a decisões futuras e mudanças dentro de uma empresa.
O DRAO trabalha mais diretamente com empresas de investimento e consultores para cumprir as políticas de divulgação e contabilidade das leis de títulos federais. Em 2018, o DRAO publicou um novo site que mantém todas as referências de divulgação e formulários necessários em um só lugar para simplificar o processo para empresas de investimento e investidores de varejo. As páginas do site incluem Fund Disclosure at a Glance, Accounting and Disclosure Information (ADI) e Divulgação de Material de Referência.
Analytics Office
O Analytics Office monitora as mudanças na indústria de gestão de investimentos, fornecendo à Divisão de Investimentos dados atuais e precisos para embasar suas ações. O Analytics Office disponibiliza publicamente suas análises e previsões de risco. O escritório do Analytics é encarregado de quatro áreas de responsabilidades:
- Monitore e analise os dados do setor de gerenciamento de ativos coletados pela SEC.
- Realizar análises financeiras da indústria de gestão de ativos.
- Obtenha informações diretamente de fundos, empresas de investimento e consultores para analisar em nome da SEC.
- Manter o conhecimento da indústria e especialização técnica para atuar como um recurso especializado com o objetivo de ajudar qualquer uma das atividades contínuas da SEC.
Escritório de Regulamentação
O Rulemaking Office considera regras e formulários novos e alterados relacionados às leis de títulos federais e em nome da SEC. O escritório também fornece interpretações de decisões para a SEC com relação ao setor de gestão de ativos. O escritório está encarregado de preparar o testemunho do Congresso e de facilitar as investigações do Congresso conforme a necessidade.