Gestão discricionária de investimentos
O que é gestão discricionária de investimentos?
A gestão discricionária de investimentos é uma forma de gestão de investimentos na qual as decisões de compra e venda são feitas por um gerente de portfólio ou consultor de investimentos para a conta do cliente. O termo “discricionário” refere-se ao fato de que as decisões de investimento são feitas a critério do gestor da carteira. Isso significa que o cliente deve ter a máxima confiança nas capacidades do gestor de investimentos.
A gestão discricionária de investimentos só pode ser oferecida por indivíduos com vasta experiência na indústria de investimento e credenciais educacionais avançadas, com muitos gestores de investimento possuindo uma ou mais designações profissionais, como Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst ( CAIA), Chartered Market Technician (CMT) ou Financial Risk Manager (FRM).
Compreendendo a gestão discricionária de investimentos
Serviços e transações sob gestão de investimento discricionário são feitos sob medida para indivíduos de alto patrimônio (HNWI) e investidores institucionais, como fundos de pensão, uma vez que contas discricionárias têm requisitos mínimos de investimento mais altos, geralmente começando em $ 250.000.
A estratégia do gestor de investimentos pode envolver a compra de diversos títulos no mercado, desde que se enquadrem no perfil de risco e nas metas financeiras do cliente. Por exemplo, os gestores de investimentos discricionários podem comprar títulos como ações, obrigações, ETFs e derivados financeiros.
Como funciona a gestão discricionária de investimentos
Os gestores de investimentos discricionários demonstram suas estratégias por meio de uma abordagem sistemática que facilita o relato de resultados e as estratégias de investimento a serem exercidas de forma específica. Os investimentos não são customizados ou feitos sob medida para um cliente; em vez disso, os investimentos são feitos de acordo com as estratégias dos clientes. Em outras palavras, os clientes são agrupados de acordo com seus objetivos destacados e tolerância ao risco. Cada grupo terá então a mesma carteira de investimentos criada a partir do pool de dinheiro depositado pelos clientes. A conta real do cliente é segregada e os fundos investidos são ponderados para os investimentos de capital dos indivíduos.
Por exemplo, considere um portfólio com um capital inicial de $ 10 milhões. Um indivíduo de alto patrimônio líquido que contribuiu com $ 1 milhão terá um investimento de 10% na carteira, enquanto outro que contribuiu com $ 300.000 terá um investimento de 3% na carteira.
Benefícios da gestão discricionária
A gestão discricionária de investimentos oferece vários benefícios aos clientes. Isso libera os clientes do fardo de tomar decisões de investimento do dia-a-dia, o que pode ser melhor feito por um gerente de portfólio qualificado que esteja atento aos caprichos do mercado. Delegar o processo de investimento a um gerente competente deixa o cliente livre para se concentrar em outras coisas que importam.
A gestão discricionária de investimentos também alinha o interesse do gestor de investimentos com o do cliente, uma vez que os gestores costumam cobrar uma porcentagem dos ativos administrados como sua taxa de gestão. Portanto, se a carteira crescer sob a administração do gestor de investimentos, o gestor será recompensado com o recebimento de uma quantia maior em dólares como taxa de administração. Isso reduz a tentação do consultor de ” sacudir ” a conta para gerar mais comissões, o que é uma das principais falhas do modelo de investimento baseado em transações.
A gestão discricionária de investimentos também pode garantir que o cliente tenha acesso a melhores oportunidades de investimento por meio do gerente de portfólio. O cliente também pode receber melhores preços pelas negociações realizadas, pois o gestor da carteira pode realizar uma única ordem de compra ou venda para vários clientes. Para clientes em contas discricionárias, os gerentes de portfólio podem agir com base nas informações disponíveis de forma rápida e eficiente, vendendo a posição de todas as suas contas em uma única transação econômica. Da mesma forma, o gestor de carteira está melhor posicionado para aproveitar as oportunidades de compra quando os mercados caem e uma ação de boa qualidade cai temporariamente de valor.
Riscos da gestão discricionária
No lado negativo, o saldo mínimo da conta e as taxas altas podem ser um grande obstáculo para muitos investidores, especialmente aqueles que estão começando. Um novo investidor com um pequeno valor para investir não seria capaz de se beneficiar desse estilo de investimento.
Do ponto de vista do cliente, deve haver confiança na competência, integridade e confiabilidade do gerente de portfólio. Portanto, é responsabilidade dos clientes conduzirem a devida diligência adequada sobre os gerentes de portfólio em potencial antes de confiar-lhes as economias de sua vida. Existe o risco de confiar dinheiro a um gerente de portfólio que não tem escrúpulos ou dá pouca atenção aos objetivos declarados do cliente.