Ativos sob administração (AUA)
O que são ativos sob administração (AUA)?
Ativos sob administração (AUA) é uma medida do total de ativos para os quais uma instituição financeira fornece serviços administrativos e cobra uma taxa por isso. Os ativos sob administração são de propriedade e gerenciados por clientes que têm contrato com um provedor de administração terceirizado. AUA difere de ativos sob gestão (AUM) em que o provedor de serviços não tem poder discricionário sobre as decisões de alocação de ativos. Os serviços oferecidos por provedores de administração de ativos incluem contabilidade de fundos, relatórios fiscais, relatórios comerciais e custódia. Os provedores de serviços de administração de ativos incluem alguns dos maiores bancos e instituições financeiras do mundo.
Principais vantagens:
- Ativos sob administração (AUA) são os ativos totais para os quais uma instituição financeira presta serviços administrativos.
- Os ativos são de propriedade e gerenciados pelo cliente, enquanto um terceiro é o provedor de administração, geralmente um grande banco ou empresa financeira.
- Os serviços administrativos incluem contabilidade, relatórios fiscais, relatórios comerciais e custódia.
Noções básicas sobre ativos sob administração (AUA)
Os ativos sob administração também podem ser relatados com ativos sob custódia. Essas ofertas se concentram nos aspectos administrativos e operacionais das necessidades de um fundo de investimento. Os provedores de serviços administrativos executam todos os serviços administrativos de uma empresa de investimento ou parte deles. Os fundos institucionais e de varejo requerem amplo suporte para a administração.
A diferença entre AUA e AUM
Os ativos sob administração são diferentes do AUM. AUM refere-se a ativos que são ativamente administrados por gestores de fundos e carteiras com responsabilidade fiduciária e autorização para tomar decisões de investimento em nome dos investidores.
Para AUA, o provedor de serviços não tem poder discricionário sobre as decisões de alocação de ativos, mas cobra uma taxa como uma porcentagem dos ativos. O AUM é uma medida usada por um consultor de investimento que mostra quanto dos ativos ele tem controle discricionário. Para instituições financeiras e empresas, a maioria tem um AUA maior do que o AUM.
Provedores de ativos sob administração (AUA)
Os provedores de serviços de administração de ativos incluem alguns dos maiores bancos e instituições financeiras do mundo. R&M Consultants e Global Investor pesquisam o setor anualmente para relatar sobre as principais empresas e serviços.
Os principais serviços relatados por categoria incluem o seguinte:
- Liquidação e custódia
- Atendimento ao cliente e gestão de relacionamento
- Relatórios de clientes
- Relatórios mensais de contabilidade e avaliação
- Qualidade de serviço
- Ações corporativas
- Tecnologia voltada para o cliente
- Reclamação de impostos
- Rede
- Votação por procuração
- Auxiliar
- Programa de empréstimo de títulos
De acordo com uma pesquisa realizada pela eVestment, os administradores de fundos de private equity e dívida mais ativos em 2018 (dados mais recentes), classificados por ativos sob administração e número de fundos, foram os seguintes:
- SS&C Technologies
- State Street
- SEI
- Serviços de fundos da Gen II
- Citco Fund Services
Em 2020, a SS&C Technologies relatou US $ 1,69 trilhão em ativos alternativos sob administração em 31 de dezembro de 2018. A State Street Alternative Investment Solutions tinha US $ 1,2 trilhão. Em janeiro de 2019, o Citco Group of Companies (“Citco”) anunciou que seu AUA global havia atingido US $ 1 trilhão.
De acordo com a eVestment, os ativos alternativos sob administração em 31 de dezembro de 2018 totalizaram US $ 10 trilhões, um aumento de 18,8% em relação a 201. Os investimentos alternativos incluem capital privado ou capital de risco, fundos de hedge, futuros administrados, arte e antiguidades, commodities, contratos de derivativos, e imóveis.