Rendimento versus taxa de juros: qual é a diferença?

Rendimento x taxa de juros: uma visão geral

O rendimento e as taxas de juros são termos importantes para qualquer investidor entender, especialmente aqueles investidores com títulos de renda fixa, como títulos ou CDs.

O rendimento refere-se aos ganhos de um investimento durante um período específico. Inclui o ganho do investidor, como juros e dividendos recebidos pela detenção de investimentos específicos. O rendimento também é o lucro anual que um investidor recebe por um investimento.

A taxa de juros é a porcentagem cobrada por um credor por um empréstimo. A taxa de juros também é usada para descrever o valor do retorno regular que um investidor pode esperar de um instrumento de dívida, como um título ou certificado de depósito (CD). Em última análise, as taxas de juros se refletem no rendimento que um investidor endividado pode esperar ganhar.

Produção

O rendimento refere-se ao retorno que um investidor recebe de um investimento, como uma ação ou um título. Geralmente é relatado como um valor anual. Em títulos, como em qualquer investimento em dívida, o rendimento é composto por pagamentos de juros conhecidos como cupom.

Em ações, o termo rendimento não se refere ao lucro com a venda de ações. Indica o retorno em dividendos para os detentores das ações. Os dividendos são a parte do investidor no lucro trimestral da empresa.

Por exemplo, se a PepsiCo ( rendimento anual do dividendo seria de 4%.

Se o preço das ações dobra para $ 100 e o dividendo permanece o mesmo, o rendimento é reduzido para 2%.

Nos títulos, o rendimento é expresso como rendimento até o vencimento ( YTM ). O rendimento até o vencimento de um título é o retorno total que o detentor do título pode esperar receber no momento do vencimento do título. O rendimento é baseado na taxa de juros que o emissor do título concorda em pagar.

Taxa de juros

A taxa de juros de qualquer empréstimo é a porcentagem do princípio que um credor cobrará anualmente até que o empréstimo seja reembolsado. Em empréstimos ao consumidor, é normalmente expresso como a taxa de porcentagem anual (APR) do empréstimo.

Como exemplo de taxas de juros, digamos que você vá a um banco para pedir emprestado $ 1.000 por um ano para comprar uma bicicleta nova, e o banco cobra uma taxa de juros de 10% sobre o seu empréstimo. Além de devolver os $ 1.000, você pagaria outros $ 100 de juros sobre o empréstimo.

Esse exemplo assume o cálculo usando juros simples. Se os juros forem compostos, você pagará um pouco mais ao longo de um ano e muito mais ao longo de muitos anos. Os juros compostos são a soma calculada sobre o principal devido mais quaisquer juros acumulados até a data da composição. Este é um conceito especialmente importante para contas de poupança e empréstimos que usam juros compostos em seus cálculos.

Taxa de juros também é um termo comum usado em títulos de dívida. Quando um investidor compra um título, ele se torna o credor de uma empresa ou do governo que o vende. Aqui, a taxa de juros também é conhecida como taxa de cupom. Essa taxa representa o pagamento regular e periódico com base no principal emprestado que o investidor recebe em troca da compra do título.

As taxas de cupom podem ser reais, nominais e efetivas e impactar o lucro que um investidor pode realizar ao manter títulos de dívida de renda fixa. A taxa nominal é a taxa mais comum cotada em empréstimos e títulos. Este valor é o valor baseado no princípio de que o mutuário recebe como recompensa por emprestar dinheiro para uso de terceiros.

A taxa de juros real é o valor do empréstimo que remove o efeito da inflação e tem como base a taxa nominal. Se a taxa nominal for de 4% e a inflação de 2%, a taxa de juros real será de 2% (4% – 2% = 2%). Quando a inflação sobe, ela pode empurrar a taxa real para o negativo. Os investidores usam esse valor para ajudá-los a determinar o retorno real dos títulos de dívida de renda fixa.

O último tipo de taxa de juros é a taxa efetiva. Essa taxa inclui a composição de juros. Os empréstimos ou títulos com composição mais frequente terão uma taxa efetiva mais alta.

Exemplo

Por exemplo, um credor pode cobrar uma taxa de juros de 10% por um empréstimo de $ 1.000 de um ano. No final do ano, o rendimento do investimento para o credor seria de $ 100, ou 10%. Se o credor incorresse em quaisquer custos para fazer o empréstimo, esses custos reduziriam o rendimento do investimento.

Considerações Especiais

As taxas de juros atuais sustentam o rendimento de todos os empréstimos, desde empréstimos ao consumidor até hipotecas e títulos. Eles também determinam quanto um indivíduo ganha para economizar dinheiro, seja em uma simples conta de poupança, um CD ou um título de qualidade de investimento.

A taxa de juros atual determina o rendimento que um título terá no momento de sua emissão. Ele também determina o rendimento que um banco exigirá quando um consumidor buscar um novo empréstimo para um carro. As taxas exatas variam, é claro, dependendo de quanto o emissor do título ou o banco credor deseja o negócio e da qualidade de crédito do tomador.

As taxas de juros flutuam constantemente, sendo o fator mais importante a orientação do Federal Reserve, que periodicamente emite uma faixa-alvo para uma taxa básica de juros.  Todas as outras taxas de empréstimo são essencialmente extrapoladas a partir dessa taxa básica de juros.