Razão de intervalo defensivo (DIR)

O que é o Defensive Interval Ratio (DIR)?

O índice de intervalo defensivo (DIR), também chamado de período de intervalo defensivo (DIP) ou intervalo básico de defesa (BDI), é uma métrica financeira que indica o número de dias que uma empresa pode operar sem precisar acessar ativos não circulantes, longo prazo ativos cujo valor total não pode ser obtido no exercício em curso, ou recursos financeiros externos adicionais.

Alternativamente, isso pode ser visto como por quanto tempo uma empresa pode operar enquanto depende apenas de ativos líquidos. O DIR às vezes é visto como um índice de eficiência financeira , mas é mais comumente considerado um índice de liquidez.

Compreendendo a Razão do Intervalo Defensivo (DIR)

O DIR é considerada por alguns analistas de mercado para ser um rácio de liquidez mais útil do que o padrão de relação rápida ou índice de liquidez corrente devido ao fato de que compara os ativos para despesas em vez de comparar ativos a passivos. O DIR é comumente usado como um índice de análise financeira suplementar, junto com o índice corrente ou rápido, para avaliar a saúde financeira de uma empresa, uma vez que pode haver valores substancialmente diferentes de DIR e índice rápido ou corrente se, por exemplo, uma empresa tem um grande número de despesas, mas pouca ou nenhuma dívida.

O DIR é chamado de índice de intervalo defensivo porque seu cálculo envolve o ativo circulante de uma empresa, também conhecido como ativo defensivo. Ativos defensivos consistem em dinheiro, equivalentes de caixa, como títulos ou outros investimentos, e outros ativos que podem ser prontamente convertidos em dinheiro, como contas a receber.

Por exemplo, se uma empresa tem $ 100.000 em dinheiro disponível, $ 50.000 em títulos negociáveis e $ 50.000 em contas a receber, ela tem um total de $ 200.000 em ativos defensivos. Se as despesas operacionais diárias da empresa forem iguais a $ 5.000, o valor DIR será 40 dias: 200.000 / 5.000.

É claro que um número DIR mais alto é considerado bom, pois não apenas mostra que uma empresa pode confiar em suas próprias finanças, mas também fornece à empresa tempo suficiente para avaliar outras opções significativas no pagamento de suas despesas. Dito isto, não existe um número específico que seja considerado o melhor ou o número certo para um DIR. Muitas vezes, vale a pena comparar o DIR de diferentes empresas no mesmo setor para ter uma ideia do que é apropriado, o que também ajudaria a determinar quais empresas poderiam ser melhores investimentos.

Fórmula para a Razão do Intervalo Defensivo (DIR)

A fórmula para calcular o DIR é:

DIR (expresso como número de dias) = ​​ativo circulante / despesas operacionais diárias

Onde

Ativo circulante = caixa + títulos negociáveis ​​+ contas a receber líquidas

Despesas operacionais diárias = (despesas operacionais anuais – encargos não monetários) / 365

Vantagens da Razão de Intervalo Defensivo (DIR)

O DIR é uma ferramenta útil na avaliação da saúde financeira de uma empresa porque fornece uma métrica do mundo real em número de dias. Desta forma, uma empresa sabe exatamente por quanto tempo pode continuar seus negócios atendendo às despesas operacionais diárias sem enfrentar qualquer dificuldade financeira que provavelmente exigiria que ela tivesse acesso a fundos adicionais por meio de um novo investimento em ações, um empréstimo bancário ou a venda de ativos -termo ativos. Isso é extremamente importante na gestão de sua saúde financeira, pois pode administrar seu balanço patrimonial antes de ter que assumir dívidas indesejadas.

A esse respeito, pode ser considerada uma medida de liquidez mais útil para examinar do que o índice atual, que, embora forneça uma comparação clara dos ativos de uma empresa com seus passivos, não dá qualquer indicação definitiva de quanto tempo uma empresa pode funcionar financeiramente sem encontrando problemas significativos em termos de operações simples do dia-a-dia.